市场增加值 （MVA）
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MVA
Hilton Worldwide Holdings Inc., MVA计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长期债务的公允价值1 | ||||||
| 经营租赁负债 | ||||||
| 普通股的市值 | ||||||
| 非控制性权益 | ||||||
| Hilton的市场（公允）价值 | ||||||
| 少： 投资资本2 | ||||||
| MVA |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的数据，可以观察到公司在2019年至2023年期间的市场（公允）价值总体呈现上升趋势，虽然在2022年曾出现一定的下滑，但整体增长仍然显著。例如，从2019年的40841百万增长至2023年的59276百万，显示公司市场估值在五年内实现了较为明显的扩大。这表明市场对公司整体价值的认可有所增强，反映出其品牌影响力或财务表现的改善。
投资资本方面，数据显示从2019年的11409百万逐步上涨至2020年的12956百万后，出现了波动。2021年略有下降至11581百万，随后在2022年略有减少至11342百万，2023年进一步下降至10493百万。这一趋势表明公司在2021至2023年期间的投资资本有所减少，可能反映出资本投入减少或资本结构调整的情况。尽管如此，投资资本的逐年减少可能也意味着公司在提高资本效率或实现资本回报方面具备一定的改善空间。
市场增加值（MVA）方面，从2019年的29432百万逐步递增至2021年的42085百万，显示出公司附加值的明显提升。虽然2022年出现回落，下降至37896百万，但到2023年又重新上升至48783百万，超过了2021年的高点。这表明尽管经历了短暂的调整，公司总体的市场增加值在2023年实现了显著增长，显示出企业创造的超出资本成本的价值能力增强，市场价值的提升得到了进一步确认。
综合来看，公司的市场估值和市场增加值在五年内整体呈上升趋势，反映出市场对企业未来发展的信心。投资资本波动减缓且略有下降，或指向公司在资本利用方面的优化或资本结构的调整。值得关注的是，短期内的波动可能受到宏观经济变化、行业动态或公司战略调整所影响，这需要结合行业环境和公司具体运营情况进行进一步分析以得出更全面的结论。
市场增加值价差比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、市场增加值价差比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值价差比率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值价差比率竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从2019年至2023年的数据来看，市场增加值（MVA）呈现持续增长的趋势，逐步从29,432百万美元上涨至48,783百万美元，显示公司整体价值在不断提升。2020年由于全球经济波动，市场增加值的增长速度略有放缓，但整体基数仍然在扩大。而2021年开始，市场增加值显著提高，达到了42,085百万美元，反映出公司在市场中的竞争力得到提升。此后，2022年略有回落，但2023年再次出现大幅增长，达到了48,783百万美元，体现出公司价值的持续增强和潜在的市场扩展潜力。
投资资本在2019年至2023年间展示出一定的波动。从2019年的11,409百万美元增长到2020年的12,956百万美元，显示公司在资本投入方面有所增加。随后，2021年和2022年投资资本分别略有下降，至11,581百万美元和11,342百万美元，表现出一定的收缩态势，可能反映出管理层对资本配置策略的调整或市场环境的变化。而到2023年，投资资本进一步减少至10,493百万美元，显示公司在资本投入方面趋于谨慎或资源重新配置的趋势。
市场增加值与投资资本的比率，即市场增加值价差比率，反映出每单位投资带来的市场价值变化。从2019年的257.97%逐年下降至2020年的231.96%，显示在资本投入相对增加的情况下，价值增长的效率有所放缓。然而，从2021年起，该比率显著提升，至363.39%，2022年略微下降至334.12%，到2023年进一步跃升至464.91%。这一趋势表明，公司在近几年中，投资效率明显提升，单位资本带来的市场价值增益显著增加，反映出管理层在资本利用方面的优化以及公司整体价值增长的提速。
市场增加值保证金率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、市值增加率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | ||||||
| 调整后收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值保证金率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值保证金率竞争 对手3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据所提供的年度财务数据，观察得出以下分析结论：
- 市场增加值（MVA）
- 从2019年到2023年，市场增加值呈现总体增长趋势，尤其在2021年达到峰值42085百万元后，2022年有所回落至37896百万元，随后在2023年再次显著回升至48783百万元。这显示公司价值创造能力在2021年达到较高水平后，经历了短期调整，但整体趋势仍然向上，表明市场对公司的估值逐步增强，尤其在最近一年体现显著恢复和增长。
- 调整后收入
- 调整后收入从2019年的9435百万递减至2020年的4522百万，随后在2021年逐步回升至5660百万，2022年进一步增长至8946百万，2023年达到10450百万。这一变化反映了在2020年受到某些不确定性因素影响后，公司收入逐步恢复并实现增长，特别是在2022年和2023年，收入的迅速增加表明公司经营状况逐渐改善，业绩持续向好。
- 市场增加值保证金率
- 该指标从2019年的约312%大幅上升至2020年的664.59%，随后在2021年略有提高至743.54%，2022年大幅下降至423.61%，再在2023年略微上升至466.82%。这种波动反映公司在不同年份的保障利润水平存在较大变化，可能与公司经营策略调整、市场环境变化或风险管理措施相关。特别是在2022年保证金率显著降低，可能代表盈利能力或保障水平出现压力，但在2023年有助于恢复到较高水平。