企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Hilton Worldwide Holdings Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从分析提供的数据可以观察到，希尔顿全球控股有限公司在2019年至2023年的财务表现呈现出一定的波动性，但整体表现显示出逐步改善的趋势。
- 净收入（亏损）
- 2019年公司实现净利润881百万美元，随后在2020年受到疫情负面影响，净亏损扩大至715百万美元。2021年实现扭亏为盈，净利润达到410百万美元。2022年净利润显著增长至1255百万美元，2023年略有下降，但仍保持在1141百万美元，显示出公司盈利能力在疫情后逐步恢复并趋于稳定。
- 税前利润（EBT）
- 整体趋势类似净收入，2019年为1244百万美元，2020年出现大幅下滑至-924百万美元，反映出疫情带来的冲击。2021年税前利润回升至560百万美元，2022年进一步增长至1734百万美元，2023年略微下降至1692百万美元，但仍保持在较高水平，显示公司在盈利能力方面取得了较好的恢复和增长。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT走势与税前利润高度一致，2019年为1658百万美元，2020年转变为负值-495百万美元，2021年恢复至957百万美元，2022年达到2149百万美元，2023年保持稳健在2156百万美元。这反映出公司在运营利润方面的持续改善，尤其是在疫情后期显著增强的盈利能力。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA亦呈现类似的波动趋势，2019年为2004百万美元，2020年下降至-164百万美元，2021年回升至1145百万美元，2022年进一步提升至2311百万美元，2023年略微下降至2303百万美元。EBITDA的变化表明公司在核心运营层面实现了显著的恢复，显示出经营活动的改善，尤其是在疫情缓解后。
总体而言，希尔顿公司的财务指标显示出在2020年经历了疫情带来的巨大冲击，并在随后的两年中逐步实现恢复甚至超越疫情前的水平。公司在盈利能力、运营效率方面表现出强劲的改善态势，展现出较好的抗风险能力和复苏潜力。未来，持续保持盈利能力的稳定增长尤为关键，特别是在整体经济环境存在不确定性的背景下。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 58,487) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 2,303) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 25.40 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Airbnb Inc. | 18.54 |
| Booking Holdings Inc. | 17.31 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 18.86 |
| DoorDash, Inc. | 111.53 |
| McDonald’s Corp. | 18.73 |
| Starbucks Corp. | 23.16 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 消费者服务 | 22.25 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 非必需消费品 | 25.55 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 57,765) | 47,646) | 50,897) | 38,162) | 38,708) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 2,303) | 2,311) | 1,145) | (164) | 2,004) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 25.08 | 20.62 | 44.45 | — | 19.32 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 40.65 | 36.61 | 338.63 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 19.60 | 19.20 | 45.39 | 73.17 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.37 | 29.62 | 40.00 | 79.87 | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 18.04 | 20.87 | 17.49 | 21.03 | — | |
| Starbucks Corp. | 17.75 | 19.88 | 18.77 | 38.99 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 22.30 | 23.77 | 27.18 | 65.84 | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从企业价值（EV）来看，在2019年至2023年期间，总体表现出增长的趋势。2019年企业价值为38708百万美元，受到2020年全球经济环境影响，出现了一定程度的波动，尤其是在2020年末，企业价值略有下降至38162百万美元。然而，随后的2021年实现显著增长，企业价值上升至50897百万美元，显示出公司在复苏中的强劲表现。虽然2022年期间出现一定波动，企业价值略有下降至47646百万美元，但在2023年再次实现增长，达到57765百万美元。这一趋势反映出公司在不同年份的市场表现具有一定的韧性和恢复能力。
在息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，数据显示公司在2019年的盈利为2004百万美元，但2020年由于特殊因素导致的负面影响，EBITDA变为-164百万美元，表明公司在此期间经历了盈利下滑。随着市场的逐步恢复，2021年EBITDA大幅回升至1145百万美元，反映公司盈利能力显著改善。2022年EBITDA继续增长，达到2311百万美元，显示出盈利水平的持续提升，2023年微弱下降至2303百万美元，但仍维持在较高水平，整体而言表现出盈利能力的稳定增长态势。
关于EV/EBITDA财务比率，该比率在2019年为19.32，体现出较合理的估值水平。2020年由于盈利严重下降，导致该比率缺失，无法进行比较。2021年比率显著上升至44.45，反映出市场对公司未来增长的预期增强或估值偏高。2022年比率降低至20.62，表现出估值的调整，回归到较为合理的水平。在2023年，比率略有回升至25.08，表明投资者仍然对公司未来增长保持一定信心，但整体来看，波动反映出公司在不同年度中的估值变化受到盈利、市场预期以及外部环境的影响。总的来看，企业在财务表现方面显示出韧性和一定的增长潜力，但估值指标的波动也提示需关注未来盈利能力的持续改善。