流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Hilton Worldwide Holdings Inc.、流动性比率
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 0.70 | 0.85 | 0.95 | 1.73 | 0.73 | |
| 速动流动性比率 | 0.63 | 0.77 | 0.85 | 1.66 | 0.66 | |
| 现金流动比率 | 0.24 | 0.38 | 0.50 | 1.34 | 0.22 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从流动资金比率的趋势来看，2019年到2023年期间，财务状况经历了明显的波动。2019年，该比率为0.73，随后在2020年显著上升至1.73，反映出短期偿债能力在2020年得到了增强。然而，自2021年起，该比率逐步下降，2021年为0.95，2022年进一步下降至0.85，2023年降至0.7，表明短期偿债能力总体有所减弱，但仍保持在较为合理的范围内。
速动流动性比率的变动趋势基本与流动资金比率一致。2020年达到高点1.66，显示在疫情初期公司短期偿付能力较强，但在随后的年份逐步回落，至2023年降至0.63。这可能提示公司在应对短期财务压力方面的改善有一定挑战，特别是在疫情影响逐步缓解后，偿债能力未能持续增强，反而有所减弱。
现金流动比率呈现类似的变化趋势。2020年达到最高值1.34，反映出当年现金及现金等价物流动性极强，短期偿债能力较为充裕。随后几年，该比率逐步下降，2021年为0.5，2022年为0.38，2023年降至0.24，说明公司的现金偿债能力逐年减弱，现金流的稳定性受到一定压力。尽管如此，整体比率仍在一定范围内，未超出极端水平，但持续下降需要关注其潜在影响。
总体来看，该公司在2020年表现出较强的短期偿债能力，可能由于疫情期间的财务调整所带来的现金流充裕。然而，从2021年至2023年，伴随经济环境变化和公司运营的调整，短期偿债指标逐步下降，显示出一定的压力，短期偿债能力在逐步减弱。管理层或需密切关注现金流管理和流动性维护，以确保财务稳健性，避免潜在的流动性风险。
流动资金比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 2,614) | 2,870) | 2,871) | 4,202) | 2,093) | |
| 流动负债 | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 0.70 | 0.85 | 0.95 | 1.73 | 0.73 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.66 | 1.86 | 1.95 | 1.73 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.57 | 1.28 | 1.58 | 1.73 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.64 | 1.86 | 2.59 | 3.94 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.78 | 0.77 | 1.20 | 1.06 | 0.92 | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 1.28 | 1.49 | 1.77 | 1.73 | — | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 2,614 ÷ 3,722 = 0.70
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司流动资产和流动负债在五年期间均有一定程度的波动。具体而言，流动资产在2019年至2020年期间显著增长，从2093百万增加至4202百万，反映出公司在该年度可能增加了短期资产或进行了资产重组。然而，随后流动资产在2021年至2023年间略有下降，分别为2871百万、2870百万和2614百万，显示出一定的波动性，但总体保持在较高水平，表明公司的短期资产储备相对稳定。
流动负债方面，数值整体呈上升趋势，从2019年的2871百万逐步增加到2023年的3722百万。这表明公司在财务压力或经营规模扩大时，可能增加了短期债务或承担了更多的应付账款，从而导致流动负债的持续增长。
关于流动资金比率，该比率在2019年为0.73，明显低于2019年的1.73，显示出当时公司的流动资产相对负债较为紧张。2020年比率显著上升至1.73，可能是由于流动资产增长快于流动负债的增长，改善了短期偿债能力。然而，从2021年起，比率开始逐步下降，分别为0.95、0.85和0.7，表明公司的短期偿债能力逐渐减弱，尤其是在2023年，流动资产相对于流动负债的比例接近于1甚至低于1，提示可能面临一定的流动性压力。
整体而言，公司的短期财务健康状况在2019年到2020年期间有所改善，主要受益于流动资产的显著增加，但在之后的年度中，流动资金比率逐步下降，反映出流动性风险逐渐上升。持续的流动负债增长可能对公司的流动性造成压力，特别是在比率持续下降的背景下。需要关注未来短期资产管理和债务水平，以确保公司具备充分的流动性以应对潜在的财务风险。
速动流动性比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| 受限制现金及现金等价物 | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| 应收账款，扣除信贷损失准备金 | 1,487) | 1,327) | 1,068) | 771) | 1,261) | |
| 速动资产合计 | 2,362) | 2,613) | 2,580) | 4,034) | 1,891) | |
| 流动负债 | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.63 | 0.77 | 0.85 | 1.66 | 0.66 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.62 | 1.83 | 1.91 | 1.69 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.37 | 1.09 | 1.35 | 1.28 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.38 | 1.54 | 2.33 | 3.67 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.55 | 0.48 | 0.93 | 0.75 | 0.59 | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 1.15 | 1.31 | 1.61 | 1.54 | — | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 2,362 ÷ 3,722 = 0.63
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，分析显示公司在五个年度的流动性状况呈现一定的变化趋势。在2019年度，速动资产总额为1891百万，流动负债为2871百万，速动流动性比率为0.66，显示当年公司的速动资产相对流动负债较为紧张，流动性较弱。到2020年度，速动资产显著增加至4034百万，流动负债有所下降至2431百万，速动流动性比率升至1.66，表明公司在该年度的短期偿债能力明显改善，流动性充裕。然而，自2021年起，速动资产逐年下降至2580百万（2021年）、2613百万（2022年）和2362百万（2023年），而流动负债逐步上升至3019百万（2021年）、3372百万（2022年）和3722百万（2023年）。这导致速动流动性比率逐年下降，分别为0.85、0.77和0.63，反映公司短期偿债能力逐渐减弱，尤其是在2023年，流动性指标最低，提示可能存在财务压力或短期流动性不足的风险。
整体来看，公司的速动资产在2020年达到高峰后逐年减少，同时流动负债不断增加，这对短期偿债能力产生了负面影响。速动比率的变化表明，尽管在2020年公司具有较强的流动性优势，但随后几年内财务状况有所收紧，流动性风险逐渐增加。需要持续关注公司的流动资产配置及其偿债能力，以判断未来的财务稳健性与偿债风险。总体而言，公司的短期财务状况在2020年达到峰值后有所恶化，呈现出流动性风险上升的趋势。
现金流动比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| 受限制现金及现金等价物 | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| 现金资产总额 | 875) | 1,286) | 1,512) | 3,263) | 630) | |
| 流动负债 | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.24 | 0.38 | 0.50 | 1.34 | 0.22 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.01 | 1.21 | 1.31 | 1.24 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.26 | 0.98 | 1.23 | 1.16 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.23 | 1.38 | 2.13 | 3.47 | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.42 | 0.35 | 0.81 | 0.63 | 0.45 | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.84 | 0.98 | 1.30 | 1.29 | — | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 875 ÷ 3,722 = 0.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司现金资产总额在2019年至2023年期间出现显著波动。在2019年，公司现金资产为630百万，随后在2020年显著增加至3263百万，可能受益于当年突出的资金流入或资产变现。然而，随后在2021年现金资产有所回落至1512百万，2022年进一步下降至1286百万，2023年则降至875百万，显示现金储备整体呈现出减退的趋势。
在流动负债方面，数值呈波动上升的趋势。2019年为2871百万，2020年稍有下降至2431百万，但在2021年上升至3019百万，随后2022年增加至3372百万，2023年达3722百万。这表明公司在近年来流动负债总体上持续增长，可能反映公司短期债务或者应付账款的扩大，增加了财务的短期压力。
现金流动比率方面，数据显示出一定的波动性，且整体水平较低。2019年为0.22，2020年显著上升至1.34，显示出当年公司短期偿债能力增强，流动资产相对流动负债更加充裕。然而，随后该比率又有所下降，2021年为0.5，2022年为0.38，2023年进一步下降至0.24。这表明公司在近几年短期偿债能力逐渐减弱，现金流相对于流动负债的比重下降，增加了流动性风险。
总体来看，公司在2020年展现了较强的现金和偿债能力，但随后几年现金资产逐步减少，且流动负债持续上升，导致短期偿债能力逐步减弱。这一趋势提示公司可能在扩张或其他经营活动中增加了短期债务，但现金储备不足以充分支持其流动性需求。这需要进一步关注公司的资金管理策略及其未来的财务风险承受能力。