债务分析
债务总额（账面价值）
Monsanto Co.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期债务，包括长期债务的流动部分
- 数据显示，该项目数值在2012年至2016年期间呈现显著增长趋势。从2012年的36百万单位增长到2016年的1587百万单位，增幅巨大。然而，在2017年，该数值大幅下降至870百万单位，表明短期债务负担有所减轻。
- 长期债务，不包括流动部分
- 该项目数值在2012年至2014年期间呈现增长趋势，从2012年的2038百万单位增长到2014年的7528百万单位。随后，在2015年和2016年，该数值略有下降，分别为8429百万单位和7453百万单位。2017年，该数值进一步下降至7254百万单位，表明长期债务负担逐渐降低。
- 债务总额（账面价值）
- 债务总额在2012年至2015年期间持续增长，从2012年的2074百万单位增长到2015年的9044百万单位。2016年，该数值略有下降至9040百万单位，随后在2017年大幅下降至8124百万单位。整体来看，债务总额在后期呈现下降趋势，可能反映了债务管理策略的调整或偿还计划的实施。
综合来看，数据显示在2012年至2015年期间，债务负担总体上有所增加。然而，从2016年开始，各项债务指标均呈现下降趋势，表明债务水平有所改善。短期债务的波动性较大，而长期债务的下降更为平稳。需要进一步分析现金流状况和盈利能力，以评估债务偿还能力和财务风险。
债务总额（公允价值）
| 2017年8月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期债务，包括长期债务的流动部分 | 877) |
| 长期债务，不包括流动部分 | 7,603) |
| 债务总额（公允价值） | 8,480) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.04 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 3.88%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 1.85% | 299) | 6) | |
| 2.13% | 498) | 11) | |
| 2.75% | 497) | 14) | |
| 2.20% | 249) | 5) | |
| 3.38% | 745) | 25) | |
| 2.85% | 297) | 8) | |
| 5.50% | 292) | 16) | |
| 4.20% | 493) | 21) | |
| 5.50% | 393) | 22) | |
| 5.88% | 246) | 14) | |
| 3.60% | 248) | 9) | |
| 4.65% | 297) | 14) | |
| 4.40% | 983) | 43) | |
| 4.30% | 361) | 16) | |
| 3.95% | 494) | 20) | |
| 4.70% | 735) | 35) | |
| 3.00% | 64) | 2) | |
| 总价值 | 7,191) | 279) | |
| 3.88% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 279 ÷ 7,191 = 3.88%
产生的利息成本
Monsanto Co.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | 2013年8月31日 | 2012年8月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 452) | 436) | 433) | 248) | 172) | 191) | |||||||
| 将利息资本化用于建设 | 44) | 32) | 27) | 27) | 23) | 21) | |||||||
| 产生的利息成本 | 496) | 468) | 460) | 275) | 195) | 212) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2012年至2013年期间呈现下降趋势，从191百万单位降至172百万单位。然而，从2013年到2015年，利息支出显著增加，从172百万单位增至433百万单位。此后，利息支出在2015年至2017年期间保持相对稳定，分别为436百万单位和452百万单位，但仍处于较高水平。
- 将利息资本化用于建设
- 将利息资本化用于建设的金额在整个期间内呈现持续增长的趋势。从2012年的21百万单位开始，逐年增加至2017年的44百万单位。这种增长表明公司可能持续进行需要大量资本支出的项目。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出和利息资本化的趋势相关。在2012年至2013年期间，利息成本略有下降，从212百万单位降至195百万单位。随后，利息成本在2013年至2015年期间大幅增加，从195百万单位增至460百万单位。在2015年至2017年期间，利息成本继续小幅增长，从460百万单位增至496百万单位。利息成本的增长幅度与利息支出的增长幅度大致相符，并且受到利息资本化金额的影响。
总体而言，数据显示公司在2013年后面临着更高的利息负担。利息资本化金额的增加表明公司可能正在进行大规模的投资活动，但同时也增加了未来的利息支出。利息成本的持续增长需要进一步分析，以确定其对公司盈利能力和财务状况的影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31).
2017 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 3,338 ÷ 452 = 7.38
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 3,338 ÷ 496 = 6.73
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在所观察的期间内，两个利息覆盖率指标均呈现波动趋势。从2012年到2017年，这两个指标都经历了先上升后下降，再小幅回升的模式。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标在2013年达到峰值，随后在2015年和2016年显著下降。2017年出现小幅回升，但仍低于2012年和2013年的水平。这种下降趋势可能表明公司在支付利息方面的能力有所减弱，尽管2017年的回升提供了一定的缓解。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的变化趋势与“不含资本化利息”的指标相似，同样在2013年达到峰值，并在2015年和2016年大幅下降。2017年也呈现出回升的态势，但同样低于早期水平。由于该指标包含了资本化利息，其数值通常低于“不含资本化利息”的指标，反映了资本化利息对利息费用的影响。
- 指标对比
- 两个指标之间的差异在各年度均存在，且差异幅度相对稳定。这种差异反映了资本化利息对公司利息支付能力评估的影响。资本化利息的增加会降低调整后的利息覆盖率。
- 潜在影响
- 利息覆盖率的下降可能表明公司面临更高的财务风险，尤其是在债务负担较重的情况下。持续的低利息覆盖率可能会影响公司获得进一步融资的能力，并可能导致更高的融资成本。2017年的回升趋势值得关注，但需要进一步观察其可持续性。