财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Monsanto Co.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | 2013年8月31日 | 2012年8月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 21,333) | 19,736) | 21,920) | 21,981) | 20,664) | 20,224) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,856) | 1,676) | 3,701) | 2,367) | 3,668) | 3,283) | |
| 少： 短期投资 | 8) | 60) | 47) | 40) | 254) | 302) | |
| 经营性资产 | 19,469) | 18,000) | 18,172) | 19,574) | 16,742) | 16,639) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 14,875) | 15,191) | 14,915) | 14,067) | 7,936) | 8,188) | |
| 少： 短期债务，包括长期债务的流动部分 | 870) | 1,587) | 615) | 233) | 51) | 36) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 7,254) | 7,453) | 8,429) | 7,528) | 2,061) | 2,038) | |
| 经营负债 | 6,751) | 6,151) | 5,871) | 6,306) | 5,824) | 6,114) | |
| 净营业资产1 | 12,718) | 11,849) | 12,301) | 13,268) | 10,918) | 10,525) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 869) | (452) | (967) | 2,350) | 393) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 7.07% | -3.74% | -7.56% | 19.43% | 3.67% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31).
1 2017 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 19,469 – 6,751 = 12,718
2 2017 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2017 – 净营业资产2016
= 12,718 – 11,849 = 869
3 2017 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 869 ÷ [(12,718 + 11,849) ÷ 2] = 7.07%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2013年至2017年期间呈现波动趋势。从2013年的10918百万单位增长到2014年的13268百万单位，增幅显著。随后，在2015年下降至12301百万单位，并在2016年进一步下降至11849百万单位。至2017年，净营业资产回升至12718百万单位，略高于2015年的水平。总体而言，虽然存在短期波动，但净营业资产在观察期内保持在相对较高的水平。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值变化较大。2014年出现大幅增长，从2013年的393百万单位激增至2350百万单位。然而，2015年该数值急剧下降至-967百万单位，表明可能存在重大的会计调整或资产减值。2016年继续为负值，为-452百万单位。2017年则转为正值，达到869百万单位，但仍低于2014年的峰值。这种波动表明应计项目可能受到多种因素的影响，包括收入确认、费用递延以及资产负债的评估。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目的数据变化趋势一致。2014年该比率大幅上升至19.43%，反映了应计总计项目的显著增长。随后，2015年和2016年比率分别降至-7.56%和-3.74%，与应计总计项目的负值相对应。2017年，该比率回升至7.07%，表明应计项目的影响趋于稳定。该比率的波动性可能反映了公司收入确认和费用递延政策的变化，以及对资产负债的会计处理方式。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出一定的韧性，但应计项目和应计比率的波动性值得关注。这些波动可能需要进一步调查，以了解其根本原因以及对公司财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Monsanto Co.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | 2013年8月31日 | 2012年8月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于孟山都公司的净利润 | 2,260) | 1,336) | 2,314) | 2,740) | 2,482) | 2,045) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,226) | 2,588) | 3,108) | 3,054) | 2,740) | 3,051) | |
| 少： 投资活动所需现金净额 | (1,107) | (864) | (1,019) | (2,095) | (777) | (1,034) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 141) | (388) | 225) | 1,781) | 519) | 28) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 1.15% | -3.21% | 1.76% | 14.73% | 4.84% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| lululemon athletica inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Nike Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31).
1 2017 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 141 ÷ [(12,718 + 11,849) ÷ 2] = 1.15%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2013年至2014年期间显著增长，从10918百万单位增加到13268百万单位。随后，在2015年略有下降至12301百万单位，并在2016年进一步下降至11849百万单位。2017年，净营业资产出现回升，达到12718百万单位。总体而言，该项目呈现波动上升的趋势，但增长速度在不同年份有所差异。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2013年至2014年期间经历了大幅增长，从519百万单位增加到1781百万单位。2015年，该数值继续增长至225百万单位。然而，2016年出现显著下降，变为-388百万单位，表明该年度的应计项目对现金流的影响为负。2017年，该数值回升至141百万单位，但仍低于2013年的水平。该项目波动较大，显示出应计项目对现金流的影响存在显著变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2013年为4.84%。2014年，该比率大幅上升至14.73%，表明应计项目对营业收入的贡献显著增加。2015年，该比率大幅下降至1.76%，表明应计项目的影响减弱。2016年，该比率变为负值-3.21%，表明应计项目对营业收入产生了负面影响。2017年，该比率小幅回升至1.15%，但仍处于较低水平。该比率的波动与应计总计的变化趋势一致，反映了应计项目对整体财务表现的影响。
综合来看，数据表明在观察期内，各项财务指标均呈现波动性。净营业资产的增长并非线性，应计总计和应计比率的显著波动表明公司在应计项目管理方面面临挑战或采取了策略性调整。需要进一步分析这些波动背后的具体原因，以更全面地评估公司的财务状况和经营策略。