流动性比率分析
季度数据
流动性比率（摘要）
Pioneer Natural Resources Co.、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
从财务比率的变化趋势来看，该公司在整体流动性方面表现出一定的波动，但整体维持在较为合理的水平。具体而言，流动资金比率在2019年第三季度至2021年上半年经历了一定的下降，然后在2021年第三季度显著回升，随后在2022年至2023年期间再次略有波动。尤其是在2021年第三季度，该比率达到最高点1.52，显示短期偿债能力相对较强。然而，自那以后，指标逐步下降，至2023年末又回落至0.88，说明流动资产对短期债务的保障力度有所减弱，但仍处于较为安全的区间内。
速动流动性比率（即速动比率）数据显示，公司的短期偿债能力相对较为稳定，但存在波动性。2019年末速动比率见底0.62，但在2021年第三季度迅速攀升至1.41，显示短期偿债压力减轻，反映出现金及速动资产的增强。此后，该比率呈下降趋势，至2023年末降至0.66，表明速动资产在短期偿债中的占比有所减小，短期偿债压力有所增加，但仍在合理范围内。
现金流动比率（即现金及现金等价物对短期债务的覆盖比例）波动更为明显。2019年末该比率低至0.27，但在2020年第三季度大幅上升至0.86，反映出现金资产的显着增加，为偿债提供了有力支持。然而，从2021年开始，此后波动逐渐减缓，但整体呈下降趋势，至2023年第三季度降至0.07。尽管如此，现金流动比率在2022年短暂回升至0.69，表明公司曾一度改善现金流状况，可能受益于经营效率提高或资金管理优化。但到2023年末，现金流动比率依然偏低，指示公司短期现金资产相对有限，可能面临较高的短期偿债压力。
总体来看，该公司短期偿债能力在2019年至2023年期间经历了由相对稳定到波动再到略显紧张的变化。尽管某些关键指标在2021年第三季度达到高点，但整体趋势显示出短期流动性风险在逐步增加，尤其是现金资产占比明显下降。未来，公司应关注提升现金及速动资产水平，以增强短期偿债能力，减少潜在的财务压力。同时，持续观察流动比率及速动比率的变化，合理调配流动资产与短期负债，将有助于维护健康的财务结构。
流动资金比率
Pioneer Natural Resources Co.，流动流动性比率、计算（季度数据）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 2,605) | 2,785) | 2,342) | 3,471) | 3,726) | 4,283) | 6,321) | 6,249) | 6,173) | 2,841) | 2,359) | 2,552) | 2,595) | 2,420) | 1,195) | 2,069) | 2,191) | 1,923) | 2,175) | 2,505) | ||||||
| 流动负债 | 2,974) | 3,283) | 3,199) | 3,935) | 3,887) | 4,170) | 4,749) | 4,056) | 4,073) | 4,535) | 4,273) | 3,243) | 1,906) | 1,688) | 1,584) | 2,080) | 2,496) | 2,460) | 2,525) | 2,532) | ||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率1 | 0.88 | 0.85 | 0.73 | 0.88 | 0.96 | 1.03 | 1.33 | 1.54 | 1.52 | 0.63 | 0.55 | 0.79 | 1.36 | 1.43 | 0.75 | 0.99 | 0.88 | 0.78 | 0.86 | 0.99 | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 1.27 | 1.25 | 1.43 | 1.43 | 1.47 | 1.40 | 1.31 | 1.43 | 1.26 | 1.28 | 1.17 | 1.11 | 1.18 | 1.26 | 1.14 | 1.01 | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | 1.43 | 1.66 | 1.41 | 1.39 | 1.46 | 1.46 | 1.54 | 1.51 | 1.34 | 1.93 | 2.11 | 2.03 | 2.25 | 2.38 | 2.69 | 2.16 | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | 1.48 | 1.42 | 1.48 | 1.46 | 1.41 | 1.34 | 1.16 | 1.07 | 1.04 | 0.90 | 0.85 | 0.80 | 0.80 | 0.86 | 0.93 | 0.78 | — | — | — | — | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 2,605 ÷ 2,974 = 0.88
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从其财务数据的时间序列来看，流动资产在报告期内呈现波动性上升的趋势，尤其在2021年第四季度达到峰值，有显著增长，随后在2022年第二季度开始出现下降的趋势，到2023年6月底略有回升。整体而言，流动资产的变动表明公司在某些期间内积累了较多流动资源，但也存在一定的波动性，可能反映出资产结构调整或资金管理策略的变化。
与此同时，流动负债的变化趋势与流动资产有所不同，其在时间序列中表现出整体上升的趋势，尤其自2020年起显著增加，尤其是在2021年和2022年多个季度中流动负债大幅攀升。这可能是公司在扩展运营或增加短期负债以应对市场需求的表现，但也带来了流动性压力的增加。
财务比率即流动资金比率（流动资产除以流动负债）在整个分析期内显示出较大的波动性。自2019年第一季度的0.99开始，最低点出现在2021年第三季度的0.55，之后逐步回升至2023年末的0.88。比率的波动反映出公司短期偿债能力在不同季度间存在一定的不稳定性。有些时期（如2020年第二季度）比率达到1.43，显示短期偿付能力较强；而在2021年第三季度则跌至0.55，表明短期偿债压力增加，潜在风险上升。整体来看，公司的短期偿债能力存在一定的波动，但在大部分时期保持在较为合理的范围内。
综上所述，该公司的流动资产与负债均表现出一定的季节性变化和趋势波动，反映出其在不同时间段内的资金流动与融资策略的调整。财务比率的波动提示公司在流动性管理方面存在周期性变化，建议继续关注其资产负债结构的优化以及短期偿债能力的风险控制策略。此外，管理层应注重加强现金流管理，维持合理的流动性水平，以应对市场环境的变动。
速动流动性比率
Pioneer Natural Resources Co.、速动流动性比率、计算（季度数据）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 240) | 98) | 91) | 1,192) | 1,032) | 1,316) | 2,579) | 2,385) | 3,847) | 581) | 93) | 668) | 1,442) | 1,325) | 180) | 784) | 631) | 437) | 643) | 511) | ||||||
| 限制性现金 | —) | —) | —) | —) | —) | 6) | 6) | 9) | 37) | 46) | 49) | 56) | 59) | 66) | 69) | 74) | 74) | 76) | 75) | —) | ||||||
| 应收账款净额 | 1,590) | 1,850) | 1,513) | 1,392) | 1,853) | 1,938) | 2,344) | 2,397) | 1,685) | 1,680) | 1,670) | 1,273) | 695) | 662) | 566) | 555) | 1,035) | 853) | 789) | 877) | ||||||
| 投资联盟 | 139) | 176) | 137) | 119) | 172) | 134) | 167) | 231) | 135) | 144) | 152) | 177) | 123) | 67) | 85) | 42) | 187) | 151) | 344) | 347) | ||||||
| 短期投资，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 372) | 506) | 640) | 58) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 445) | ||||||
| 速动资产合计 | 1,969) | 2,124) | 1,741) | 2,703) | 3,057) | 3,766) | 5,602) | 5,662) | 5,762) | 2,451) | 1,964) | 2,174) | 2,319) | 2,120) | 900) | 1,455) | 1,927) | 1,517) | 1,851) | 2,180) | ||||||
| 流动负债 | 2,974) | 3,283) | 3,199) | 3,935) | 3,887) | 4,170) | 4,749) | 4,056) | 4,073) | 4,535) | 4,273) | 3,243) | 1,906) | 1,688) | 1,584) | 2,080) | 2,496) | 2,460) | 2,525) | 2,532) | ||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率1 | 0.66 | 0.65 | 0.54 | 0.69 | 0.79 | 0.90 | 1.18 | 1.40 | 1.41 | 0.54 | 0.46 | 0.67 | 1.22 | 1.26 | 0.57 | 0.70 | 0.77 | 0.62 | 0.73 | 0.86 | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.87 | 0.84 | 0.97 | 1.03 | 1.12 | 1.03 | 1.00 | 1.12 | 0.90 | 0.90 | 0.83 | 0.77 | 0.77 | 0.84 | 0.74 | 0.66 | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | 1.21 | 1.46 | 1.19 | 1.20 | 1.27 | 1.27 | 1.34 | 1.29 | 1.10 | 1.66 | 1.86 | 1.81 | 1.98 | 2.04 | 2.29 | 1.72 | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | 1.06 | 1.05 | 1.06 | 1.07 | 1.03 | 0.98 | 0.84 | 0.74 | 0.69 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | 0.44 | 0.51 | 0.55 | 0.50 | — | — | — | — | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 1,969 ÷ 2,974 = 0.66
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体来看，速动资产和流动负债的变化呈现出一定的波动性，反映出企业在不同季度的流动性状况不断调整。速动资产在2019年初至2023年间经历了由较高水平（部分季度超过3000百万）逐渐波动至较低水平（低至1741百万），显示企业在流动资产管理方面存在一定的减薄趋势。同时，流动负债整体呈现上升态势，尤其在2020年第三季度达到高点（4749百万），之后有所回落，但仍维持在较高水平，显示企业在偿债压力方面可能存在一定的变化和应对。
速动流动性比率的变化趋势表明，企业的短期偿债能力在不同季度存在一定差异。2019年初，比率接近0.86，随后逐步下降至2020年6月的0.57，反应出流动性相对减弱，但在2020年第三季度迅速上升至超过1.2，显示出该季度企业的短期偿债能力显著增强。这一变化可能与企业在某些时间点优化资产配置或减少短期负债有关。2021年到2023年间，比率总体呈现出波动态势，波动范围在0.54到1.41之间，中值较为稳健，反映出企业在流动资产和负债管理方面保持一定的平衡，但整体短期偿债能力仍受到外部经济情况或资本运作策略的影响。
总体而言，企业的短期偿债能力在观察期内经历了从较强到波动再到相对稳健的变化。虽然速动资产始终在变化，但比率的波动显示企业在不同财务周期中采取了多样化的财务策略，以应对市场环境的变化。未来关注点应在于持续优化流动资产配置，降低短期负债水平，从而提升财务稳健性，减少可能出现的流动性风险。
现金流动比率
Pioneer Natural Resources Co.、现金流动性比率、计算（季度数据）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 240) | 98) | 91) | 1,192) | 1,032) | 1,316) | 2,579) | 2,385) | 3,847) | 581) | 93) | 668) | 1,442) | 1,325) | 180) | 784) | 631) | 437) | 643) | 511) | ||||||
| 限制性现金 | —) | —) | —) | —) | —) | 6) | 6) | 9) | 37) | 46) | 49) | 56) | 59) | 66) | 69) | 74) | 74) | 76) | 75) | —) | ||||||
| 投资联盟 | 139) | 176) | 137) | 119) | 172) | 134) | 167) | 231) | 135) | 144) | 152) | 177) | 123) | 67) | 85) | 42) | 187) | 151) | 344) | 347) | ||||||
| 短期投资，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 372) | 506) | 640) | 58) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 445) | ||||||
| 现金资产总额 | 379) | 274) | 228) | 1,311) | 1,204) | 1,828) | 3,258) | 3,265) | 4,077) | 771) | 294) | 901) | 1,624) | 1,458) | 334) | 900) | 892) | 664) | 1,062) | 1,303) | ||||||
| 流动负债 | 2,974) | 3,283) | 3,199) | 3,935) | 3,887) | 4,170) | 4,749) | 4,056) | 4,073) | 4,535) | 4,273) | 3,243) | 1,906) | 1,688) | 1,584) | 2,080) | 2,496) | 2,460) | 2,525) | 2,532) | ||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率1 | 0.13 | 0.08 | 0.07 | 0.33 | 0.31 | 0.44 | 0.69 | 0.80 | 1.00 | 0.17 | 0.07 | 0.28 | 0.85 | 0.86 | 0.21 | 0.43 | 0.36 | 0.27 | 0.42 | 0.51 | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.25 | 0.18 | 0.32 | 0.47 | 0.52 | 0.42 | 0.32 | 0.38 | 0.21 | 0.24 | 0.27 | 0.26 | 0.25 | 0.35 | 0.33 | 0.30 | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | 0.66 | 0.91 | 0.71 | 0.75 | 0.72 | 0.74 | 0.67 | 0.61 | 0.55 | 1.14 | 1.31 | 1.18 | 1.46 | 1.58 | 1.92 | 1.35 | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.48 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.43 | 0.41 | 0.24 | 0.15 | 0.12 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.16 | 0.22 | 0.18 | — | — | — | — | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 379 ÷ 2,974 = 0.13
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- 现金资产总额趋势
- 从2019年3月到2023年12月，现金资产总额呈现出一定的波动趋势。2019年第一季度至2020年第一季度间，资产总额逐步下降，从1303百万降至900百万，显示出一定程度的削减。之后，从2020年第二季度开始，现金资产出现显著反弹，达到2020年12月的1624百万，并在2021年持续增长，最高达到4077百万，显示公司在此期间积累了较多现金。自2022年以来，现金资产逐步减少至2023年12月的379百万，反映出公司现金存量的部分减少，可能与现金流出增加或投资、偿债等用途有关。总体来说，现金资产在观察期内经历了一段下跌期后，出现显著的恢复和增长，尤其是在2020年末及2021年期间，表明公司可能在此期间采取了扩张性的财务策略或现金管理调整。其在2023年底再次下降，显示现金储备略有收紧。
- 流动负债趋势
- 流动负债在整个期间内整体呈上升趋势，从2019年第一季度的2532百万增加到2023年12月的2974百万。期间存在一定波动，但总体来看，流动负债逐步扩大，特别是在2020年到2022年间，负债水平有所提升，反映公司在扩展运营或资本支出方面的债务增加趋势。2021年第三季度达到最高点，达到了4535百万，随后在2023年略有下降，但仍处于较高水平。这种趋势提示公司流动负债规模不断扩大，可能伴随短期偿债需求的增加，投资计划的扩大，或是运营资金的需要加强。整体来看，流动负债的增长与公司资产规模提高相伴随，体现公司在运营扩展中的财务压力增加。
- 现金流动比率变化
- 现金流动比率波动明显，反映出公司流动资产与流动负债之间的流动性变化。2019年第一季度比率为0.51，之后有所下降至2019年9月的0.27，显示在当时公司的短期偿债能力较弱。2020年在疫情影响下，比例一度升至0.86，表明当时公司现金资产在流动负债中的比重有所改善，短期偿债能力增强。随后在2021年和2022年，比例逐步下降，至2022年9月低至0.07，显示出流动性明显减弱。这一趋势可能受公司现金余额相对减少或流动负债快速增长的影响。2023年期间，比例维持低位，略有改善但仍处于较弱状态，表明公司短期偿债能力整体偏紧，风险有所增加。总体而言，波动反映公司在不同时间点的现金及流动负债管理状况差异较大，可能影响其短期偿债能力。