偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
RH、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
从RH的季度财务数据中可以观察到，公司的债务结构和财务杠杆在报告期内表现出一定的波动态势，反映了企业随着时间的推移在资本结构方面的调整与变化。
债务与股东权益比率在2017年4月29日数据缺失后，于2018年5月5日显著升高，达到102.71，随后在2018年8月4日有所下降，至29.94。之后，该比率持续在较低水平波动，甚至在某些期间略有回升，但整体上保持在比较合理的区间内。包括经营租赁负债的债务比率亦随之变化，显示企业在不同时间点对租赁负债的依赖程度有一定波动，但总体趋势与非租赁债务的一致性较强，说明企业债务结构在逐步趋向稳定或调整的过程中。
债务与总资本比率方面，有明显的上升趋势：在2017年4月29日为0.47后，逐步升至2020年8月1日的0.9，之后维持在较高水平，甚至在2021年和2022年部分期间超过0.8，表明RH逐渐增强了其债务融资比例。在此期间，包括经营租赁负债在内的总资本比率亦表现出类似的上升趋势，提示企业在资本结构中增加了债务的比重，可能为了支持扩展或改善财务结构。
资产负债率呈现一定的波动，但整体呈现较为稳健的趋势。其值从2017年4月29日的0.29逐步上升到2021年7月31日的0.53左右，之后保持在0.53±0.59之间，说明企业的资产负债比在大部分时间内保持在较为合理的水平，未出现极端高企的状况，显示财务风险仍在可控范围内。
财务杠杆率变化尤为显著，反映了企业负债使用的变动情况。2017年期间未提供具体数据，但从2018年5月5日的202.38开始，到2022年期间，杠杆率大幅波动。从较高水平的131.13下降到6.34的低点，说明RH在财务杠杆方面经历了从高到低的调整，可能是通过减债或提高权益资本实现的。这一变化趋势表明公司在财务策略上趋于稳健，减少过度依赖高杠杆以降低财务风险。
综上所述，RH的财务数据表现出公司在资本结构和债务管理方面经历了从高杠杆到低杠杆的调整，债务比率整体趋于合理，资产负债率保持在适中水平。公司在不断优化其债务融资结构的同时，似乎也在逐步控制财务风险，以实现财务的稳健运营与持续增长。未来，应持续关注企业的债务比率和杠杆变化，以确保其资本结构的合理性与财务风险的可控性。
负债率
债务与股东权益比率
RH、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 可转换优先票据回购义务 | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 以资产为基础的信贷便利 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | 199,970) | 341,000) | 283,000) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B，净额 | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B-2，净额 | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| FILO定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 第二留置权定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | 79,499) | 79,471) | 176,363) | —) | ||||||||
| 房地产贷款 | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 设备本票，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | 252,994) | 248,633) | 244,342) | 240,120) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | 327,731) | 323,828) | 319,969) | 316,153) | ||||||||
| 非流动融资租赁负债 | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 总债务 | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 股东权益（赤字） | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | (7,336) | (25,276) | (46,784) | 622,778) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 3.71 | 3.98 | 2.42 | 2.56 | 2.20 | 2.37 | 2.80 | 1.29 | 1.81 | 2.38 | 3.59 | 9.02 | 68.67 | 69.50 | — | — | — | — | 29.94 | 5.74 | 102.71 | — | — | — | 0.89 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.36 | 0.39 | 0.43 | 0.48 | 0.54 | 0.59 | 0.58 | 0.62 | 0.53 | 0.54 | 0.63 | 0.67 | 0.58 | 0.66 | 0.73 | 0.83 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 116.72 | 27.65 | 33.10 | 173.11 | — | — | 37.82 | 17.48 | 20.52 | 11.29 | 23.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 52.23 | 15.16 | 5.35 | 5.01 | 12.71 | 9.79 | 7.26 | 6.65 | 5.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.52 | 0.53 | 0.59 | 0.62 | 0.60 | 0.56 | 0.52 | 0.52 | 0.87 | 1.04 | 1.11 | 1.33 | 1.52 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= 3,111,589 ÷ 839,386 = 3.71
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到RH在各个财务指标方面呈现出一定的变化趋势，反映了其财务状况的演变过程。以下为详细分析：
- 总债务
- 总体上，RH的总债务在2017年4月期为556,273千美元，经过逐步增长，至2023年4月期达到3,120,589千美元（约3.12亿美元）。尤其是在2019年到2020年间，债务数额明显上升，显示公司在此期间可能通过增加债务融资来支持运营或扩张。尽管2021年及之后的债务水平维持在较高的范围，但增长速度有所放缓，整体呈增长态势。
- 股东权益（赤字）
- 股东权益在2017年4月为622,778千美元，随后经历了一段明显的波动，2017年末变为赤字（-46,784千美元），之后逐步改善，至2021年达到峰值102,1375千美元后略有下降，至2023年保持在约839,386千美元左右。值得注意的是，股东权益的显著波动反映出公司在某些时期面临盈利压力或亏损，特别是在2018年和2019年期间曾出现深度亏损，之后逐步修复，显示出盈利能力的改善。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在不同时间点表现出较大波动。2017年4月的比率为0.89，说明当时债务相对股东权益较低。2018年5月则突然大幅升高至102.71，体现出债务杠杆的显著提高，可能由于融资结构的调整或财务压力的增加。随后的时间内，比率多在较高水平波动，例如2019年和2020年间大部分时间维持在2以下，但仍显示出较强的债务杠杆。比率的变化提示公司在某些节点采取了较高杠杆融资策略，伴随期间财务结构调整。2023年4月，比率略降至3.71，反映债务与权益结构逐步趋于稳定，但仍维持在较高的水平上。
- 整体趋势总结
- RH的财务状况显示出在过去几年中债务的持续上升和股东权益的波动。债务的增加可能支撑了公司的扩张或资本支出，但也带来了较高的财务风险，尤其在债务与股东权益比率高企时。股东权益的波动反映出公司在盈利方面存在一定的变数，但近年来逐步走出亏损，权益水平逐步恢复。整体而言，公司的财务杠杆水平较高，风险较大，但也存在逐步改善的迹象。未来应关注权益的持续改善及债务结构的优化，以实现财务的可持续发展。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
RH、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 可转换优先票据回购义务 | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 以资产为基础的信贷便利 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | 199,970) | 341,000) | 283,000) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B，净额 | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B-2，净额 | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| FILO定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 第二留置权定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | 79,499) | 79,471) | 176,363) | —) | ||||||||
| 房地产贷款 | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 设备本票，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | 252,994) | 248,633) | 244,342) | 240,120) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | 327,731) | 323,828) | 319,969) | 316,153) | ||||||||
| 非流动融资租赁负债 | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 总债务 | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 当前经营租赁负债 | 81,262) | 80,384) | 77,858) | 75,289) | 74,309) | 73,834) | 74,706) | 74,074) | 72,442) | 71,524) | 64,879) | 63,866) | 61,997) | 58,924) | 55,753) | 57,162) | 56,601) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 504,479) | 505,809) | 521,093) | 527,445) | 533,074) | 540,513) | 538,886) | 542,510) | 532,142) | 448,169) | 405,432) | 406,012) | 395,641) | 409,930) | 412,247) | 415,803) | 427,961) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 3,697,330) | 3,706,346) | 3,727,001) | 3,721,523) | 3,564,901) | 3,385,681) | 3,475,307) | 1,698,554) | 1,683,298) | 1,584,198) | 1,537,117) | 1,628,598) | 1,771,380) | 1,765,067) | 1,834,157) | 1,948,471) | 2,154,429) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 股东权益（赤字） | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | (7,336) | (25,276) | (46,784) | 622,778) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 4.40 | 4.72 | 2.88 | 3.05 | 2.66 | 2.89 | 3.40 | 2.03 | 2.83 | 3.54 | 5.18 | 12.67 | 92.59 | 94.64 | — | — | — | — | 29.94 | 5.74 | 102.71 | — | — | — | 0.89 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.71 | 0.77 | 0.84 | 0.91 | 1.00 | 1.06 | 1.05 | 1.08 | 0.97 | 0.96 | 1.07 | 1.07 | 0.98 | 1.08 | 1.16 | 1.23 | 1.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 136.54 | 32.24 | 38.30 | 199.91 | — | — | 43.73 | 20.47 | 23.99 | 13.16 | 26.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 62.29 | 18.24 | 6.44 | 6.01 | 15.28 | 12.04 | 9.07 | 8.37 | 6.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 2.00 | 2.00 | 2.23 | 2.34 | 2.27 | 2.08 | 1.99 | 2.01 | 2.42 | 2.66 | 2.81 | 3.36 | 3.48 | 1.93 | 2.07 | 2.14 | 2.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益（赤字）
= 3,697,330 ÷ 839,386 = 4.40
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析来看，RH在各个季度的债务总额呈现出明显的增长趋势，特别是从2017年到2023年期间，债务规模不断扩大，显示公司在此期间可能进行了大量的融资或扩大了负债规模以支撑其业务扩张或资本需求。例如，从2017年4月的556,273千美元增长至2023年4月的3,697,330千美元，表现出显著的增长动能。
股东权益方面，虽然在部分季度出现负值（如2017年7月至2018年2月），但整体趋势逐步改善，股东权益由负转正，并在随后的时期持续增长。2023年4月，股东权益达到了839,386千美元，显示公司在亏损时期逐步改善财务结构，最终实现了股东权益的稳步提升。这反映公司经历了由亏转盈的过程，业务逐渐走向稳定和扩展的局面。
债务与股东权益比率在不同阶段呈现出剧烈波动。例如，2017年4月的0.89显著低于后期的多个高点，最高时在2017年10月达到102.71，显示当时财务杠杆极高，说明公司在某些时期高度依赖债务融资。此后比率逐步回落，尤其是在2018年和之后的季度中，基本稳定在较低水平（多在2至4之间），表明公司逐步调整杠杆结构，减少了财务风险。这一变化对应股东权益的逐渐回升和负债规模的控制。
总体而言，RH在此期间经历了由高杠杆和负债驱动的财务结构向较为稳健、平衡的状态转变。债务的持续增长伴随着股东权益的改善，说明公司在扩大业务规模的同时，也逐步增强了财务稳健性。经营层面对财务风险的控制有所成效，且随着时间推移，财务结构变得更加合理和可持续。这些趋势反映公司在不断优化财务战略，力求兼顾扩张与风险管理，以支撑未来的发展目标。
债务与总资本比率
RH、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 可转换优先票据回购义务 | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 以资产为基础的信贷便利 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | 199,970) | 341,000) | 283,000) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B，净额 | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B-2，净额 | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| FILO定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 第二留置权定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | 79,499) | 79,471) | 176,363) | —) | ||||||||
| 房地产贷款 | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 设备本票，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | 252,994) | 248,633) | 244,342) | 240,120) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | 327,731) | 323,828) | 319,969) | 316,153) | ||||||||
| 非流动融资租赁负债 | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 总债务 | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 股东权益（赤字） | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | (7,336) | (25,276) | (46,784) | 622,778) | ||||||||
| 总资本 | 3,950,975) | 3,904,814) | 4,421,997) | 4,339,033) | 4,299,308) | 3,941,611) | 3,883,090) | 1,918,828) | 1,673,176) | 1,511,531) | 1,363,675) | 1,287,211) | 1,332,874) | 1,314,864) | 1,302,937) | 1,297,588) | 1,422,494) | 898,635) | 990,677) | 984,464) | 896,273) | 852,858) | 967,656) | 976,890) | 1,179,051) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.79 | 0.80 | 0.71 | 0.72 | 0.69 | 0.70 | 0.74 | 0.56 | 0.64 | 0.70 | 0.78 | 0.90 | 0.99 | 0.99 | 1.05 | 1.14 | 1.17 | 1.03 | 0.97 | 0.85 | 0.99 | 1.01 | 1.03 | 1.05 | 0.47 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | 0.35 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.35 | 0.35 | 0.39 | 0.40 | 0.37 | 0.40 | 0.42 | 0.45 | 0.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 0.99 | 0.97 | 0.97 | 0.99 | 1.04 | 1.04 | 0.97 | 0.95 | 0.95 | 0.92 | 0.96 | 1.01 | 1.11 | 1.11 | 1.04 | 1.04 | 1.08 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.67 | 1.72 | 1.62 | 1.41 | 1.31 | 1.24 | 1.06 | 1.01 | 0.98 | 0.94 | 0.84 | 0.83 | 0.93 | 0.91 | 0.88 | 0.87 | 0.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.34 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.46 | 0.51 | 0.53 | 0.57 | 0.60 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 3,111,589 ÷ 3,950,975 = 0.79
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从RH的季度财务数据可以观察到公司总体资产结构和负债水平在分析期间呈现出一定的变化趋势。首先，公司的总债务在此期间持续上升，从2017年4月的556,273千美元增长至2023年4月的3,128,153千美元，显示公司在不断扩大其借贷规模，可能为业务扩展或资本支出提供资金支持。与此同时，总资本也在大幅增长，从1,179,051千美元增加至3,951,975千美元，反映公司规模的显著扩张以及资本结构的不断调整。
债务与总资本比率在整个观察期间经历了较大的波动。2017年期间比率较低，各季度约在0.47至1.05之间，显示公司在早期相对合理的债务水平。随后，比率逐渐升高，尤其是在2018年中期达到峰值1.17，表明公司当时采用了较高比例的债务融资，但在之后逐步下降至大约0.56至0.74区间。这表明公司在发展过程中逐步优化资本结构，减少了债务比例，趋向更稳健的财务状态。
值得注意的是，债务与总资本比率在2020年前后有一定的下降趋势，尤其是2020年达到0.78后逐步稳定在0.7以下，显示公司在资本结构方面采取了相对保守或财务政策的调整，可能旨在增强偿债能力及抗风险能力。与此同时，资产规模的快速扩大反映出公司可能在积极扩张市场或增加资产投资，虽伴随债务增加，但比率的逐步下降突显其财务风险控制的努力。
整体来看，RH在分析期间实现了资产的快速增长和资本结构的优化。尽管债务水平有所上升，但债务与总资本比率在近期维持在较低水平，表明公司逐步实现了较稳健的财务策略。未来如果债务水平继续增长，有必要关注比率变化，以确保公司财务结构的健康与稳定。整体而言，该公司展现出扩大规模的积极态势，同时在风险管理方面取得一定成效。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
RH、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 可转换优先票据回购义务 | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 以资产为基础的信贷便利 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | 199,970) | 341,000) | 283,000) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B，净额 | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B-2，净额 | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| FILO定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 第二留置权定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | 79,499) | 79,471) | 176,363) | —) | ||||||||
| 房地产贷款 | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 设备本票，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | 252,994) | 248,633) | 244,342) | 240,120) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | 327,731) | 323,828) | 319,969) | 316,153) | ||||||||
| 非流动融资租赁负债 | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 总债务 | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 当前经营租赁负债 | 81,262) | 80,384) | 77,858) | 75,289) | 74,309) | 73,834) | 74,706) | 74,074) | 72,442) | 71,524) | 64,879) | 63,866) | 61,997) | 58,924) | 55,753) | 57,162) | 56,601) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 504,479) | 505,809) | 521,093) | 527,445) | 533,074) | 540,513) | 538,886) | 542,510) | 532,142) | 448,169) | 405,432) | 406,012) | 395,641) | 409,930) | 412,247) | 415,803) | 427,961) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 3,697,330) | 3,706,346) | 3,727,001) | 3,721,523) | 3,564,901) | 3,385,681) | 3,475,307) | 1,698,554) | 1,683,298) | 1,584,198) | 1,537,117) | 1,628,598) | 1,771,380) | 1,765,067) | 1,834,157) | 1,948,471) | 2,154,429) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 股东权益（赤字） | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | (7,336) | (25,276) | (46,784) | 622,778) | ||||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | 4,536,716) | 4,491,007) | 5,020,948) | 4,941,767) | 4,906,691) | 4,555,958) | 4,496,682) | 2,535,412) | 2,277,760) | 2,031,224) | 1,833,986) | 1,757,089) | 1,790,512) | 1,783,718) | 1,770,937) | 1,770,553) | 1,907,056) | 898,635) | 990,677) | 984,464) | 896,273) | 852,858) | 967,656) | 976,890) | 1,179,051) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.81 | 0.83 | 0.74 | 0.75 | 0.73 | 0.74 | 0.77 | 0.67 | 0.74 | 0.78 | 0.84 | 0.93 | 0.99 | 0.99 | 1.04 | 1.10 | 1.13 | 1.03 | 0.97 | 0.85 | 0.99 | 1.01 | 1.03 | 1.05 | 0.47 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.46 | 0.48 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | 0.49 | 0.49 | 0.52 | 0.52 | 0.49 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 0.99 | 0.97 | 0.97 | 1.00 | 1.04 | 1.04 | 0.98 | 0.95 | 0.96 | 0.93 | 0.96 | 1.01 | 1.09 | 1.09 | 1.03 | 1.03 | 1.07 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.57 | 1.60 | 1.51 | 1.34 | 1.26 | 1.20 | 1.05 | 1.01 | 0.98 | 0.95 | 0.87 | 0.86 | 0.94 | 0.92 | 0.90 | 0.89 | 0.87 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.70 | 0.69 | 0.68 | 0.67 | 0.67 | 0.71 | 0.73 | 0.74 | 0.77 | 0.78 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 3,697,330 ÷ 4,536,716 = 0.81
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，RH在各个季度表现出一定的财务波动和调整趋势。以下是对主要财务指标的详细分析：
- 债务总额
- 2017年以来，RH的债务总额呈现明显的增长趋势。从2017年4月的556,273千美元逐步上升至2023年4月的大约3,697,330千美元，增长幅度较大。这一趋势表明公司在此期间不断增加债务规模，可能是为了支撑扩张、资本支出或运营资金需要。期间债务的波动基本与公司整体债务规模的扩大一致，但在某些季度（如2020年7月和2022年10月）出现短暂的下降或调整，可能反映了债务偿还或再融资的策略调整。
- 总资本
- 与债务总额变化相似，总资本也呈现持续增长的态势。总资本从2017年4月的约1,179,051千美元增长至2023年4月的约4,536,716千美元。尽管总资本也有所波动，但整体趋势显示公司资本结构在不断扩大，可能伴随资产积累或股权融资的增加。值得注意的是，2020年出现了较大幅度的增长，尤其是在2020年5月达到1,751,089千美元，随后快速上升，反映出公司在此期间可能加大资本投入或权益融资力度。
- 债务与总资本比率
- 该比率反映了债务在公司资本结构中的占比，其变动趋势显示公司财务杠杆水平的调整。从2017年的0.47逐步上升到2017年中期的1.05，表明债务占比明显增加，在2018年前后达到峰值（2020年前均在0.84-1.13区间），显示公司债务比例较高。此后，比例逐渐下降至较低水平（2021年及之后在0.67至0.83之间），表明公司逐步减轻财务杠杆，可能通过偿还债务或增加权益融资来优化资本结构。这一调整可能旨在降低财务风险，应对市场环境的变化或改善偿债能力。
综上所述，RH的财务结构在整体上呈现持续扩大和逐步优化的趋势。在债务规模不断增长的同时，公司也不断增加资本总额，但通过调整债务占比，表现出降低财务杠杆的意向。这些变化指示公司在扩张的同时，亦在平衡风险与成长的关系，为未来的财务健康奠定了基础。
资产负债率
RH、资产负债率、计算（季度数据）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 可转换优先票据回购义务 | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 以资产为基础的信贷便利 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | 199,970) | 341,000) | 283,000) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B，净额 | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B-2，净额 | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| FILO定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 第二留置权定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | 79,499) | 79,471) | 176,363) | —) | ||||||||
| 房地产贷款 | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 设备本票，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | 252,994) | 248,633) | 244,342) | 240,120) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | 327,731) | 323,828) | 319,969) | 316,153) | ||||||||
| 非流动融资租赁负债 | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 总债务 | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 总资产 | 5,319,830) | 5,309,289) | 5,883,715) | 5,831,447) | 5,887,937) | 5,540,470) | 5,420,025) | 3,467,152) | 3,237,317) | 2,898,313) | 2,679,250) | 2,506,409) | 2,429,893) | 2,445,694) | 2,362,013) | 2,387,808) | 2,545,832) | 1,806,034) | 1,843,325) | 1,814,107) | 1,748,961) | 1,732,866) | 1,801,566) | 1,819,409) | 1,948,386) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.58 | 0.59 | 0.53 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.53 | 0.31 | 0.33 | 0.37 | 0.40 | 0.46 | 0.54 | 0.53 | 0.58 | 0.62 | 0.66 | 0.51 | 0.52 | 0.46 | 0.51 | 0.50 | 0.55 | 0.56 | 0.29 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.19 | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 0.55 | 0.57 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | 0.49 | 0.53 | 0.53 | 0.55 | 0.61 | 0.61 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.80 | 0.78 | 0.71 | 0.62 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.49 | 0.45 | 0.47 | 0.43 | 0.42 | 0.48 | 0.49 | 0.45 | 0.43 | 0.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.11 | 0.12 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.23 | 0.28 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 3,111,589 ÷ 5,319,830 = 0.58
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从RH的季度财务数据中可以观察到多方面的趋势和变化。首先，总债务在2017年第一季度到2018年第二季度期间呈现出显著的增长，随后在2018年第三季度达到顶峰，之后逐步下降，直至2020年初逐渐企稳，整体波动趋势明显。特别是在2022年及之后总债务持续增长，且在2023年第一季度达到了最高水平，从而显示出公司在此期间的债务管理策略或融资需求发生了较大变化。
相比之下，总资产表现出相对强劲的增长趋势，尤其是在2020年后期开始快速扩大，从2020年第一季度的约24亿美元迅速上升到2022年底的超过58亿美元，随后2023年达到53亿多美元的高点。此增长反映公司在资产规模上的扩展，可能伴随着业务的快速扩张或资本投入的增加。值得注意的是，2022年第一季度资产总额大幅增加，伴随债务的上升，表明公司可能在该时期进行大规模债务融资以支持资产扩张。
资产负债率方面，不同期点数据显示出一定的波动。2017年末，资产负债率较低，为29%，显示财务杠杆较为慎重。之后在2017年到2018年期间快速上升至56%，以及之后的波动中略有回落，最低至37%（2020年1月末左右）。尤其是在2020年初，资产负债率达到较低水平，随后又回升到较高水平（超过58%）。这反映公司在不同周期可能采取了不同的融资策略，伴随着资产扩张和债务增长，资产负债率整体偏高，但总体上保持在较为合理的范围内，显示公司在融资和偿债之间维持一定平衡。
综上所述，RH在过去几年中表现出资产规模持续扩大、债务逐步增加的趋势，同时资产负债率保持在较合理范围内，说明公司在资产扩张的同时较为注重财务风险控制。未来，随着债务的持续增加，公司需要持续关注资产负债率的变化，以确保财务稳健，避免潜在的偿债压力。整体来看，RH的财务结构在不断优化，资产增长驱动下的资本结构调整显示出其在业务扩展和财务管理方面具有一定的灵活性与应变能力。
资产负债率（包括经营租赁负债）
RH、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 3,600) | 56,365) | 66,503) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | 1,694) | 1,696) | 1,702) | 1,704) | —) | 9,389) | 53,242) | 172,141) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 295,574) | 290,532) | 285,570) | 280,688) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 347,918) | 343,789) | 339,707) | 335,670) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 可转换优先票据回购义务 | —) | —) | —) | —) | 313,706) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 以资产为基础的信贷便利 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 91,600) | 10,000) | —) | —) | 145,000) | —) | 57,500) | 107,500) | —) | 219,000) | 199,970) | 341,000) | 283,000) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B，净额 | 1,932,356) | 1,936,529) | 1,940,701) | 1,944,870) | 1,949,038) | 1,953,203) | 1,957,366) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款 B-2，净额 | 469,091) | 469,245) | 469,396) | 469,546) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| FILO定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 89,408) | 119,086) | 119,065) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 第二留置权定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 197,262) | 197,140) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 定期贷款，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 79,528) | 79,499) | 79,471) | 176,363) | —) | ||||||||
| 房地产贷款 | 17,905) | 17,909) | 17,912) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 设备本票，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | 1,129) | 1,625) | 2,115) | 3,739) | 14,614) | 20,363) | 26,047) | 28,475) | 31,053) | 36,613) | 42,113) | 40,208) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2024年到期的可转换优先票据，净额 | 41,751) | 41,724) | 41,696) | 41,668) | 80,388) | 184,461) | 181,805) | 223,547) | 285,721) | 281,454) | 277,247) | 273,100) | 269,012) | 264,982) | 261,010) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2023年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | 19,658) | 59,002) | 62,214) | 93,867) | 288,136) | 282,956) | 280,536) | 275,837) | 271,211) | 266,658) | 262,177) | 257,766) | 253,424) | 249,151) | 244,944) | 240,804) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 2020年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 275,884) | 271,157) | 266,506) | 261,929) | 257,425) | 252,994) | 248,633) | 244,342) | 240,120) | ||||||||
| 2019年到期的可转换优先票据，净额 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 331,678) | 327,731) | 323,828) | 319,969) | 316,153) | ||||||||
| 非流动融资租赁负债 | 648,792) | 653,050) | 656,643) | 661,001) | 594,728) | 560,550) | 549,098) | 523,797) | 501,118) | 485,481) | 488,660) | 492,136) | 439,470) | 442,988) | 431,379) | 433,591) | 436,228) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 总债务 | 3,111,589) | 3,120,153) | 3,128,050) | 3,118,789) | 2,957,518) | 2,771,334) | 2,861,715) | 1,081,970) | 1,078,714) | 1,064,505) | 1,066,806) | 1,158,720) | 1,313,742) | 1,296,213) | 1,366,157) | 1,475,506) | 1,669,867) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 当前经营租赁负债 | 81,262) | 80,384) | 77,858) | 75,289) | 74,309) | 73,834) | 74,706) | 74,074) | 72,442) | 71,524) | 64,879) | 63,866) | 61,997) | 58,924) | 55,753) | 57,162) | 56,601) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 504,479) | 505,809) | 521,093) | 527,445) | 533,074) | 540,513) | 538,886) | 542,510) | 532,142) | 448,169) | 405,432) | 406,012) | 395,641) | 409,930) | 412,247) | 415,803) | 427,961) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 3,697,330) | 3,706,346) | 3,727,001) | 3,721,523) | 3,564,901) | 3,385,681) | 3,475,307) | 1,698,554) | 1,683,298) | 1,584,198) | 1,537,117) | 1,628,598) | 1,771,380) | 1,765,067) | 1,834,157) | 1,948,471) | 2,154,429) | 921,597) | 958,657) | 838,403) | 887,631) | 860,194) | 992,932) | 1,023,674) | 556,273) | ||||||||
| 总资产 | 5,319,830) | 5,309,289) | 5,883,715) | 5,831,447) | 5,887,937) | 5,540,470) | 5,420,025) | 3,467,152) | 3,237,317) | 2,898,313) | 2,679,250) | 2,506,409) | 2,429,893) | 2,445,694) | 2,362,013) | 2,387,808) | 2,545,832) | 1,806,034) | 1,843,325) | 1,814,107) | 1,748,961) | 1,732,866) | 1,801,566) | 1,819,409) | 1,948,386) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.70 | 0.70 | 0.63 | 0.64 | 0.61 | 0.61 | 0.64 | 0.49 | 0.52 | 0.55 | 0.57 | 0.65 | 0.73 | 0.72 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.51 | 0.52 | 0.46 | 0.51 | 0.50 | 0.55 | 0.56 | 0.29 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.29 | 0.29 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.34 | 0.31 | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 0.65 | 0.66 | 0.65 | 0.62 | 0.62 | 0.64 | 0.62 | 0.60 | 0.58 | 0.62 | 0.61 | 0.64 | 0.71 | 0.73 | 0.67 | 0.66 | 0.66 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.88 | 0.87 | 0.81 | 0.72 | 0.68 | 0.66 | 0.63 | 0.58 | 0.54 | 0.56 | 0.52 | 0.51 | 0.57 | 0.60 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.47 | 0.46 | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | 0.50 | 0.50 | 0.59 | 0.65 | 0.47 | 0.47 | 0.50 | 0.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 3,697,330 ÷ 5,319,830 = 0.70
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从RH的季度财务数据观察，可以发现其总资产在2017年至2023年期间显示出明显的增长趋势，尤其是在2020年后，资产规模显著扩大，由约1,943,867千美元逐步增加到2023年4月的5,319,830千美元。这一趋势表明公司在此期间实现了资产的快速扩张，可能伴随业务规模的扩大或资产投资的增加。
另一方面，债务总额也呈现出整体上升的态势，尤其是在2020年前后，债务规模由几百万美元扩大到接近一亿美元水平，随后在2021年至2023年继续保持较高水平。值得注意的是，债务增长的速度与资产的增长相匹配，这可能表明公司在扩展业务时采取了相应的融资策略或借贷安排，以支持其扩张需求。
资产负债率作为财务杠杆的指标显示出一定的波动。初期从2017年4月的0.29逐步上升至2018年后期的0.55，随后在2020年前后达到高点0.85和0.82，表明公司在这段时间内债务比例有所加大，财务杠杆增强。进入2021年后，资产负债率逐步回落至0.49至0.64区间，显示出管理层可能采取了减债或优化资本结构的措施，以降低财务风险或改善财务健康状况。
总体而言，RH的财务数据反映出公司正经历一段扩张期，资产规模和债务水平同时增长。在财务杠杆方面则表现出一定的波动，体现出管理层在资产扩张和风险控制之间的权衡。从长期来看，公司在资产规模提升的同时，也在逐步调整债务水平以维护财务稳定，但2018年至2020年的债务高峰期仍需关注，潜在的财务风险可能伴随着债务水平的提高而加大。未来，持续监控资产负债率的变化以及债务结构的优化，可能成为衡量公司财务健康的重要指标。
财务杠杆率
RH、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 5,319,830) | 5,309,289) | 5,883,715) | 5,831,447) | 5,887,937) | 5,540,470) | 5,420,025) | 3,467,152) | 3,237,317) | 2,898,313) | 2,679,250) | 2,506,409) | 2,429,893) | 2,445,694) | 2,362,013) | 2,387,808) | 2,545,832) | 1,806,034) | 1,843,325) | 1,814,107) | 1,748,961) | 1,732,866) | 1,801,566) | 1,819,409) | 1,948,386) | ||||||||
| 股东权益（赤字） | 839,386) | 784,661) | 1,293,947) | 1,220,244) | 1,341,790) | 1,170,277) | 1,021,375) | 836,858) | 594,462) | 447,026) | 296,869) | 128,491) | 19,132) | 18,651) | (63,220) | (177,918) | (247,373) | (22,962) | 32,020) | 146,061) | 8,642) | (7,336) | (25,276) | (46,784) | 622,778) | ||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 6.34 | 6.77 | 4.55 | 4.78 | 4.39 | 4.73 | 5.31 | 4.14 | 5.45 | 6.48 | 9.03 | 19.51 | 127.01 | 131.13 | — | — | — | — | 57.57 | 12.42 | 202.38 | — | — | — | 3.13 | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 2.45 | 2.61 | 2.66 | 2.83 | 3.01 | 3.17 | 3.12 | 3.19 | 3.07 | 3.04 | 3.17 | 3.14 | 3.13 | 3.44 | 3.41 | 3.50 | 3.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 211.01 | 48.94 | 59.22 | 319.94 | — | — | 70.56 | 34.20 | 41.51 | 21.39 | 43.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 115.06 | 32.52 | 12.49 | 11.88 | 26.71 | 20.02 | 16.18 | 15.41 | 13.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 4.47 | 4.45 | 5.02 | 5.02 | 4.95 | 4.74 | 4.67 | 4.49 | 4.94 | 5.28 | 5.67 | 5.70 | 5.36 | 4.06 | 4.38 | 4.31 | 4.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= 5,319,830 ÷ 839,386 = 6.34
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根据提供的RH财务数据，经过分析可以观察到几个关键趋势和特征对公司的财务状况和风险水平具有重要意义。
- 总资产的变化趋势
- 总体来看，从2017年到2023年期间，公司总资产呈现逐步增长的趋势。起初，总资产为约1948万美元，经过年度波动后，2022年达到高峰，约为5883万美元，2023年略有下降但仍维持在较高水平。这显示公司资产规模持续扩大，可能伴随业务扩展或资本投入的增加。然而，资产的快速增长也可能伴随较高的运营风险和资本负债压力。
- 股东权益（赤字）变化
- 在财务周期内，股东权益经历了较大波动。2017年公司出现巨额赤字（-622778千美元），但随即在2017年底到2018年期间，股东权益改善，阶段性扭亏为盈，甚至表现为正向的权益增长，最高达到约1021万美元。直到2020年前后，股东权益持续改善，达到顶峰（约1170万美元），此后有所波动但整体呈现正向增长。这表明公司在某些期间逐步改善财务结构，减少亏损，增加了资本积累。赤字的变化也提示公司经历了较大财务调整或盈利能力的改善，在近期财务状况较为稳健。
- 财务杠杆率的变化
- 财务杠杆率在2017年的数据显示，数据缺失，但从2018年起，杠杆率显著提高，达到一度超过200，反映出高杠杆的财务结构，意味着公司依赖于大量债务融资以支撑资产扩张。此后，杠杆率逐渐下降，至2023年保持在较低水平（大约4到7之间），说明公司可能在调整负债结构，增加权益资本或实现财务杠杆的合理控制。这种变化有助于降低财务风险，提升财务稳健性。
总体而言，RH在过去几年内展现了由严重亏损转向资产增长和财务结构优化的趋势。资产规模持续扩大，股东权益逐步改善，财务杠杆得到合理控制，表明公司在财务管理和资本运作方面取得了一定进展。这些变化反映公司在应对早期亏损的压力后，逐步建立了较为稳健的财务基础。然而，财务杠杆率变化以及权益的波动，也提示公司在资产扩张和资本结构调整过程中仍面临一定的财务风险与不确定性，未来仍需关注其持续盈利能力及财务风险的控制情况。