资产负债表:负债和股东权益
季度数据
资产负债表为债权人、投资者和分析师提供有关公司资源(资产)及其资本来源(股权和负债)的信息。它通常还提供有关公司资产未来盈利能力的信息,以及可能来自应收账款和存货的现金流量的指示。
负债代表公司因过去事件而产生的义务,这些义务的解决预计将导致该实体的经济利益外流。
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根据报告: 10-Q (报告日期: 2025-04-30), 10-K (报告日期: 2025-01-31), 10-Q (报告日期: 2024-10-31), 10-Q (报告日期: 2024-07-31), 10-Q (报告日期: 2024-04-30), 10-K (报告日期: 2024-01-31), 10-Q (报告日期: 2023-10-31), 10-Q (报告日期: 2023-07-31), 10-Q (报告日期: 2023-04-30), 10-K (报告日期: 2023-01-31), 10-Q (报告日期: 2022-10-31), 10-Q (报告日期: 2022-07-31), 10-Q (报告日期: 2022-04-30), 10-K (报告日期: 2022-01-31), 10-Q (报告日期: 2021-10-31), 10-Q (报告日期: 2021-07-31), 10-Q (报告日期: 2021-04-30), 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-Q (报告日期: 2020-10-31), 10-Q (报告日期: 2020-07-31), 10-Q (报告日期: 2020-04-30), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-Q (报告日期: 2019-10-31), 10-Q (报告日期: 2019-07-31), 10-Q (报告日期: 2019-04-30).
从数据中可以观察到,公司整体财务状况在过去五年中表现出持续的增长趋势。特别是在资产总额方面,从2019年第四季度的约33,154百万增长到2025年第一季度的最高点达到102,928百万,显示出公司的规模不断扩大。这一增长主要由股东权益和负债的同步增加推动,但也伴随着负债比例的逐步提升,导致负债总额和股东权益的整体比重持续变化。
资产结构方面,流动负债显著增加,从2019年末的10,488百万逐步上升至2025年第一季度的近28,196百万,反映出公司在运营中大量依赖流动负债支持经营活动。非流动负债也有所增长,但相对稳定,整体上负债结构逐渐偏向短期负债。此外,非流动经营租赁负债保持较为平稳的水平,但在2021年第4季度出现明显上升,可能与租赁政策调整或新租赁合同增加相关。
应付账款及其他负债项目表现出波动性,尤其是在2021年和之后,出现了较大幅度的波动,显示公司应付账款管理存在一定的变化。未实现收入(递延收入)方面,从2019年的7,585百万下降至2024年和2025年不断上升,特别是在2022年和2023年达到了最高值,说明公司业务中存在大量尚未确认的收入,部分受行业特性或收入确认政策的影响。
在股东权益方面,整体呈现增长趋势,尤其是在2020年后,股东权益从16,446百万增长至2025年第一季度的61,166百万,反映公司通过持续盈利积累了较多的留存收益。此外,额外实收资本的增长也为股东权益提供了支持,且累计其他综合亏损虽有波动,但总体趋于收窄,显示公司在财务管理和收益稳健性方面表现改善。
公司存货(库存股)显示出逐步的减少趋势,从高峰时期的-22199百万逐步改善到2024年和2025年的较低水平,可能意味着存货周转率提升或库存管理效率增强。同时,累计其他综合亏损的绝对值逐渐趋缓,表明公司整体财务稳健性有所改善,但仍存在一定的波动风险。
综合来看,公司的财务状况表现出强劲的扩张趋势,资产逐渐增加,股东权益稳步提升。尽管负债总额,也呈现显著增长,但公司总体财务结构逐渐向增长型发展。未来若能合理控制负债比例,提高运营效率,将有助于持续保持良好的财务健康水平。此外,未实现收入的上升也提示未来收入确认和收入结构管理的重要性。整体而言,公司财务表现稳健,具有持续成长的潜力,但需要关注负债和存货方面的风险管理。