流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

TJX Cos. Inc.、流动性比率（季度数据）

	2026年5月2日	2026年1月31日	2025年11月1日	2025年8月2日	2025年5月3日	2025年2月1日	2024年11月2日	2024年8月3日	2024年5月4日	2024年2月3日	2023年10月28日	2023年7月29日	2023年4月29日	2023年1月28日	2022年10月29日	2022年7月30日	2022年4月30日	2022年1月29日	2021年10月30日	2021年7月31日	2021年5月1日
流动资金比率	1.14	1.14	1.09	1.17	1.16	1.18	1.19	1.21	1.23	1.21	1.19	1.20	1.20	1.21	1.16	1.17	1.25	1.27	1.29	1.33	1.52
速动流动性比率	0.48	0.51	0.38	0.46	0.45	0.53	0.44	0.54	0.55	0.59	0.42	0.49	0.53	0.59	0.35	0.40	0.49	0.64	0.65	0.77	0.95
现金流动比率	0.43	0.47	0.33	0.41	0.39	0.48	0.39	0.49	0.50	0.54	0.37	0.44	0.48	0.53	0.30	0.35	0.43	0.59	0.60	0.71	0.89

流动性分析显示，短期偿债能力在观察期内呈现整体下降趋势，且资产结构表现出高度的依赖性。

流动资金比率走势: 流动资金比率从2021年5月的1.52波动下降，至2025年11月触及1.09的低点，随后在2026年初回升并稳定在1.14。该指标的持续下滑表明流动资产对流动负债的覆盖幅度在逐步收窄，尽管数值始终维持在1.0以上，但缓冲空间已明显压缩。
速动性与现金流动性分析: 速动流动性比率与现金流动比率呈现出高度同步的下降轨迹。速动流动性比率由最初的0.95下降至0.38至0.51的区间；现金流动比率则从0.89下降至0.33至0.47的区间。这两个指标在大部分时间内远低于1.0，意味着在不依赖存货变现的情况下，流动资产不足以覆盖全部流动负债。
资产结构洞察: 流动资金比率与速动流动性比率之间存在显著差距。这种差距在观察期内持续存在且在后期扩大，表明存货在流动资产中所占的比例较高，企业的短期流动性高度依赖于存货的周转速度和变现能力。
周期性波动模式: 数据揭示了明显的季节性波动。速动流动性比率和现金流动比率通常在每年的1月出现阶段性回升（例如2023年1月和2024年1月），随后在第三和第四季度下滑。这种模式表明企业在特定时间节点的现金流生成或债务偿还压力存在周期性变化。
综合风险评估: 整体流动性指标的趋势向下，尤其是速动比率和现金流动比率的低位运行，反映出短期偿债能力的削弱。虽然整体流动比率仍处于安全线之上，但对存货变现的依赖程度增加，增强了流动性管理在潜在市场波动下的敏感性。

TJX Cos. Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年5月2日	2026年1月31日	2025年11月1日	2025年8月2日	2025年5月3日	2025年2月1日	2024年11月2日	2024年8月3日	2024年5月4日	2024年2月3日	2023年10月28日	2023年7月29日	2023年4月29日	2023年1月28日	2022年10月29日	2022年7月30日	2022年4月30日	2022年1月29日	2021年10月30日	2021年7月31日	2021年5月1日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	14,640)	15,202)	15,314)	13,278)	12,595)	12,991)	14,352)	12,890)	12,409)	12,664)	13,806)	12,338)	12,595)	12,456)	12,989)	11,835)	12,480)	13,259)	14,576)	13,389)	15,016)
流动负债	12,855)	13,361)	14,001)	11,308)	10,827)	11,008)	12,017)	10,621)	10,100)	10,451)	11,640)	10,317)	10,534)	10,305)	11,234)	10,147)	10,019)	10,468)	11,329)	10,042)	9,907)
流动比率
流动资金比率¹	1.14	1.14	1.09	1.17	1.16	1.18	1.19	1.21	1.23	1.21	1.19	1.20	1.20	1.21	1.16	1.17	1.25	1.27	1.29	1.33	1.52
基准
流动资金比率竞争对手²
Amazon.com Inc.	—	—	—	—	1.18	1.05	1.01	1.02	1.05	1.06	1.09	1.10	1.07	1.05	0.98	0.95	0.92	0.94	0.94	0.95	0.96
Home Depot Inc.	1.04	1.06	1.05	1.15	1.09	1.11	1.13	1.15	1.34	1.35	1.30	1.31	1.27	1.41	1.39	1.18	1.11	1.01	1.13	1.06	1.10
Lowe’s Cos. Inc.	1.09	1.08	1.04	1.05	1.01	1.09	1.13	1.22	1.17	1.23	1.21	1.26	1.25	1.10	1.20	1.11	1.17	1.02	1.19	1.16	1.17

¹ Q1 2027 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 14,640 ÷ 12,855 = 1.14

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

分析期间内，短期偿债能力呈现波动中趋紧的态势。

流动资产走势: 流动资产在 2021 年 5 月处于 150.16 亿的高点后出现波动，最低值出现在 2022 年 7 月（118.35 亿）。此后，该指标在 120 亿至 153 亿之间波动，并在 2024 年 11 月达到 153.14 亿的峰值，显示出资产规模的周期性起伏。
流动负债变动: 流动负债整体呈上升趋势。数值从 2021 年 5 月的 99.07 亿逐步攀升，在 2024 年 11 月达到最高点 140.01 亿，反映出短期债务规模在观察期内有所扩张。
流动资金比率演变: 流动资金比率呈现明显的下降趋势。该比率从 2021 年 5 月的 1.52 起步，在 2022 年至 2023 年间在 1.16 至 1.23 之间波动，随后在 2024 年 11 月触及最低点 1.09。截至 2026 年 5 月，该比率回升并稳定在 1.14。

综合来看，尽管流动资产规模在波动中有所增长，但由于流动负债的增幅在特定阶段更为显著，导致短期偿债的缓冲空间有所收窄。不过，所有观测时期的流动资金比率均保持在 1.0 以上，表明短期偿债能力在客观上依然处于覆盖状态。

TJX Cos. Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年5月2日	2026年1月31日	2025年11月1日	2025年8月2日	2025年5月3日	2025年2月1日	2024年11月2日	2024年8月3日	2024年5月4日	2024年2月3日	2023年10月28日	2023年7月29日	2023年4月29日	2023年1月28日	2022年10月29日	2022年7月30日	2022年4月30日	2022年1月29日	2021年10月30日	2021年7月31日	2021年5月1日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	5,580)	6,230)	4,640)	4,639)	4,255)	5,335)	4,718)	5,250)	5,059)	5,600)	4,290)	4,550)	5,025)	5,477)	3,365)	3,531)	4,295)	6,227)	6,792)	7,106)	8,775)
应收账款净额	642)	602)	651)	600)	594)	549)	599)	521)	542)	529)	560)	548)	587)	563)	571)	556)	576)	518)	615)	616)	621)
速动资产合计	6,222)	6,832)	5,291)	5,239)	4,849)	5,884)	5,317)	5,771)	5,601)	6,129)	4,850)	5,098)	5,612)	6,040)	3,936)	4,087)	4,871)	6,744)	7,407)	7,722)	9,397)

流动负债	12,855)	13,361)	14,001)	11,308)	10,827)	11,008)	12,017)	10,621)	10,100)	10,451)	11,640)	10,317)	10,534)	10,305)	11,234)	10,147)	10,019)	10,468)	11,329)	10,042)	9,907)
流动比率
速动流动性比率¹	0.48	0.51	0.38	0.46	0.45	0.53	0.44	0.54	0.55	0.59	0.42	0.49	0.53	0.59	0.35	0.40	0.49	0.64	0.65	0.77	0.95
基准
速动流动性比率竞争对手²
Amazon.com Inc.	—	—	—	—	0.66	0.56	0.48	0.50	0.54	0.56	0.55	0.56	0.56	0.53	0.44	0.43	0.44	0.45	0.42	0.43	0.48
Home Depot Inc.	0.23	0.22	0.25	0.28	0.23	0.23	0.25	0.25	0.34	0.32	0.25	0.27	0.22	0.26	0.26	0.18	0.22	0.20	0.32	0.30	0.37
Lowe’s Cos. Inc.	0.12	0.13	0.12	0.24	0.15	0.11	0.19	0.26	0.18	0.08	0.09	0.22	0.18	0.09	0.18	0.09	0.17	0.07	0.32	0.29	0.31

¹ Q1 2027 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 6,222 ÷ 12,855 = 0.48

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

分析报告显示，在观察周期内，流动性指标出现了显著的变化，整体呈现出速动资产规模先降后稳、流动负债规模整体扩张的趋势。

速动资产趋势: 速动资产合计在2021年5月处于93.97亿美元的高位，随后经历大幅下滑，在2022年10月跌至39.36亿美元的最低点。此后，该项资产规模在2023年至2025年间进入波动平台期，数值主要在48亿至61亿美元之间摆动，至2026年5月最终维持在62.22亿美元。
流动负债趋势: 流动负债在整个分析期间呈现出缓慢但持续的增长态势。数值从2021年初的约99亿至100亿美元区间逐步攀升，在2025年11月达到140.01亿美元的峰值，随后在2026年5月小幅回落至128.55亿美元。
速动流动性比率洞察: 速动流动性比率与速动资产的下降以及流动负债的增加呈正相关。该比率从期初的0.95大幅下滑，在2022年10月触及0.35的最低点。在随后的季度中，比率在0.40至0.59之间波动，未能恢复至0.60以上的水平，这表明其短期偿债能力的冗余度较分析期初期显著降低。

综上所述，速动资产的规模缩减与流动负债的规模扩张共同作用，导致速动流动性比率长期处于较低水平，反映出其短期财务灵活性的下降。

TJX Cos. Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2026年5月2日	2026年1月31日	2025年11月1日	2025年8月2日	2025年5月3日	2025年2月1日	2024年11月2日	2024年8月3日	2024年5月4日	2024年2月3日	2023年10月28日	2023年7月29日	2023年4月29日	2023年1月28日	2022年10月29日	2022年7月30日	2022年4月30日	2022年1月29日	2021年10月30日	2021年7月31日	2021年5月1日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	5,580)	6,230)	4,640)	4,639)	4,255)	5,335)	4,718)	5,250)	5,059)	5,600)	4,290)	4,550)	5,025)	5,477)	3,365)	3,531)	4,295)	6,227)	6,792)	7,106)	8,775)
现金资产总额	5,580)	6,230)	4,640)	4,639)	4,255)	5,335)	4,718)	5,250)	5,059)	5,600)	4,290)	4,550)	5,025)	5,477)	3,365)	3,531)	4,295)	6,227)	6,792)	7,106)	8,775)

流动负债	12,855)	13,361)	14,001)	11,308)	10,827)	11,008)	12,017)	10,621)	10,100)	10,451)	11,640)	10,317)	10,534)	10,305)	11,234)	10,147)	10,019)	10,468)	11,329)	10,042)	9,907)
流动比率
现金流动比率¹	0.43	0.47	0.33	0.41	0.39	0.48	0.39	0.49	0.50	0.54	0.37	0.44	0.48	0.53	0.30	0.35	0.43	0.59	0.60	0.71	0.89
基准
现金流动比率竞争对手²
Amazon.com Inc.	—	—	—	—	0.66	0.56	0.48	0.50	0.54	0.56	0.55	0.56	0.56	0.53	0.44	0.43	0.44	0.45	0.42	0.43	0.48
Home Depot Inc.	0.04	0.04	0.05	0.09	0.04	0.06	0.05	0.06	0.18	0.17	0.09	0.12	0.05	0.12	0.10	0.05	0.09	0.08	0.19	0.17	0.24
Lowe’s Cos. Inc.	0.06	0.07	0.05	0.24	0.15	0.11	0.19	0.26	0.18	0.08	0.09	0.22	0.18	0.09	0.18	0.09	0.17	0.07	0.32	0.29	0.31

¹ Q1 2027 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 5,580 ÷ 12,855 = 0.43

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

流动性分析表明，现金储备与短期负债在观察期内呈现出明显的波动趋势，整体流动性比率维持在较低水平。

现金资产规模分析: 现金资产在2021年5月处于高点（87.75亿美元），随后在2022年经历了显著下降，至2022年10月触底（33.65亿美元）。此后，现金水平进入波动恢复期，在40亿至60亿美元之间摆动，并在2026年1月再次回升至62.3亿美元，随后在2026年5月小幅回落至55.8亿美元。
流动负债变动趋势: 流动负债在2021年至2024年初表现相对稳定，大多维持在100亿至115亿美元区间。然而，自2024年11月起，负债规模开始上升，在2025年11月达到峰值140.01亿美元，随后在2026年第一季度小幅下降并稳定在128.55亿美元左右。
现金流动比率评估: 现金流动比率在观察期内整体呈下降趋势，从2021年5月的0.89大幅下滑至2022年10月的0.30。在接下来的周期中，该比率在0.33至0.54之间波动，未能恢复至初始水平。由于该比率始终低于1.0，表明现金资产无法独立覆盖全部流动负债，短期偿债能力的依赖度较高。

综上所述，随着流动负债在近期的规模扩张以及现金资产的波动，整体流动性比率在低位运行，显示出资产结构在应对短期债务方面的压力有所增加。

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流动性比率分析
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流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

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流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

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