市净收入比 （P/E）
自 2012 年以来
计算
Zoetis Inc.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 归属于硕腾的净利润1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月13日 | 35.84 | = | 183.49 | ÷ | 5.12 | 5.12 | = | 2,344 | ÷ | 457,867,115 | |
| 2023年2月14日 | 37.68 | = | 171.90 | ÷ | 4.56 | 4.56 | = | 2,114 | ÷ | 463,386,716 | |
| 2022年2月15日 | 45.82 | = | 197.76 | ÷ | 4.32 | 4.32 | = | 2,037 | ÷ | 471,970,580 | |
| 2021年2月16日 | 48.25 | = | 166.32 | ÷ | 3.45 | 3.45 | = | 1,638 | ÷ | 475,166,373 | |
| 2020年2月13日 | 45.89 | = | 144.94 | ÷ | 3.16 | 3.16 | = | 1,500 | ÷ | 474,933,945 | |
| 2019年2月14日 | 28.68 | = | 85.54 | ÷ | 2.98 | 2.98 | = | 1,428 | ÷ | 478,771,915 | |
| 2018年2月15日 | 44.09 | = | 78.50 | ÷ | 1.78 | 1.78 | = | 864 | ÷ | 485,253,713 | |
| 2017年2月16日 | 31.63 | = | 52.78 | ÷ | 1.67 | 1.67 | = | 821 | ÷ | 491,964,064 | |
| 2016年2月24日 | 62.14 | = | 42.37 | ÷ | 0.68 | 0.68 | = | 339 | ÷ | 497,155,532 | |
| 2015年2月27日 | 39.59 | = | 46.09 | ÷ | 1.16 | 1.16 | = | 583 | ÷ | 500,787,817 | |
| 2014年3月26日 | 29.02 | = | 29.21 | ÷ | 1.01 | 1.01 | = | 504 | ÷ | 500,729,429 | |
| 2013年3月28日 | 38.30 | = | 33.40 | ÷ | 0.87 | 0.87 | = | 436 | ÷ | 500,000,000 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Zoetis Inc.年报备案日的收盘价
- 综合结论
- 在所分析的数据时间区间内，价格端呈现长期上升趋势，2013年到2024年的区间上涨幅度约为5.5倍，显示出显著的资本增值能力。盈利性指标（每股收益，EPS）也实现持续提升，2017年后呈现稳健增长态势，至2024年较2013年上涨约5.9倍。估值水平（P/E）则表现出明显的波动性：在2016年达到高点62.14，随后多次回落并在2024年回落至35.84，近年水平低于2013年的初始水平但仍处于较高区间。综合来看，价格增长与盈利增长总体一致，但估值倍数的周期性波动对价格的推动作用显著，且在某些时段市场存在对未来增长的再定价效应。总体而言，盈利驱动是长期价格走强的核心支撑，而市场对估值的情绪波动可能成为价格波动的放大因子。
- 价格与盈利的长期关系
- 股价与EPS在大部分时期呈现同步的上升趋势。2013-2015年间，股价从33.4提升至46.09，EPS从0.87增至1.16。2016年EPS下跌至0.68，股价则小幅回落，随后2017-2021年间两者均实现显著改善，2020年至2022年间价格从约145提升至约198，EPS从3.16增至4.32。2023-2024年，EPS继续上涨至5.12，股价在相对高位区间内波动。总体来看，盈利能力的持续加强为价格的长期上涨提供了稳固基础，但价格的短期波动也在一定程度上受市场情绪与估值水平的影响。
- 估值波动及驱动要素
- P/E在2013-2024年间表现出显著波动特征，2016年达到高位62.14，随后多次回落，2024年回落至35.84。2013年起始值为38.3，2024年略有下降，显示长期估值水平并未显著上升，但中间阶段（如2019-2021年）曾经历较高的倍数区间（约45-48）。这种波动可能反映市场对未来增长速度、盈利稳定性以及宏观环境（如利率变化与投资者风险偏好）的再定价。价格的强烈上涨在一定程度上伴随估值的上升，而后续的回落则可能源自对增长前景的重新评估与估值回归的过程。
- 阶段性特征与转折点
- 2013-2015年：价格与EPS均呈温和上涨，市场对增长前景保持乐观，P/E维持在高位区间。2016年：EPS显著回落至0.68，价格也出现下行，P/E却达到峰值，指示在盈利下降时期市场对未来增长的高估值定价。2017-2019年：盈利逐步恢复并加速增长，价格继续走高，P/E波动收敛，显示估值与盈利增速的再平衡。2019-2022年：价格显著上涨，EPS持续上升，P/E维持在中高区间，市场对成长性保持较高预期。2023-2024年：价格出现小幅回落后回升，EPS持续增长，P/E回落至中等水平，表现出估值与盈利增速之间趋于再平衡的状态。
- 洞见与关注点
- - 长期看，EPS的稳健提升是价格结构的核心支撑，2017年至2024年的持续盈利增长与最终的EPS水平提升表明盈利驱动具有较强的持续性。- 短期及中期的价格波动显著，尤其在2016年与2020年前后，市场对未来增长的预期波动与宏观环境变化对估值产生明显影响。- 2024年的P/E水平相较2013年略有回落，提示估值的上行空间或受到约束，但仍位于较高水平区间，需关注未来盈利增速是否能够维持以支撑更高的估值。- 若未来EPS增速放缓或市场对增长的预期下调，P/E可能继续承压，价格也可能呈现更高的波动性。因此，持续关注盈利可持续性、行业周期以及宏观利率环境对估值的影响尤为关键。
与竞争对手的比较
Zoetis Inc.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| Zoetis Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月13日 | 35.84 | 63.84 | 23.14 | 12.27 | 39.09 | 135.24 | 16.17 | 10.73 | 893.99 | 73.42 | 25.99 | 35.65 | 30.42 |
| 2023年2月14日 | 37.68 | 22.62 | 19.56 | 23.97 | 25.65 | 50.08 | 22.68 | 22.97 | 19.21 | 7.58 | 19.68 | 30.55 | 23.02 |
| 2022年2月15日 | 45.82 | 22.07 | 21.05 | 20.92 | 29.94 | 40.66 | 12.36 | 20.93 | 14.78 | 11.76 | 8.37 | 27.35 | 26.55 |
| 2021年2月16日 | 48.25 | 40.17 | 18.82 | — | 44.49 | 31.95 | 641.48 | 28.92 | 26.72 | 19.62 | 15.09 | 27.89 | 20.18 |
| 2020年2月13日 | 45.89 | 17.82 | 17.07 | 41.99 | 38.34 | 16.19 | 16.45 | 25.99 | 20.60 | 11.63 | 19.86 | 33.36 | 52.90 |
| 2019年2月14日 | 28.68 | 20.60 | 14.01 | 16.81 | 29.77 | 39.13 | 15.26 | 23.74 | 33.46 | 21.58 | 18.17 | 35.19 | 22.59 |
| 2018年2月15日 | 44.09 | 35.47 | 64.06 | 103.55 | 27.25 | — | 22.75 | 268.10 | 61.63 | 9.99 | 28.99 | 37.66 | 155.08 |
| 2017年2月16日 | 31.63 | 16.54 | 16.03 | 20.56 | 23.02 | 32.39 | 6.83 | 20.08 | 46.14 | 28.10 | 42.64 | 30.45 | — |
| 2016年2月24日 | 62.14 | 17.01 | 15.95 | 64.22 | 17.85 | 33.35 | 6.75 | 18.80 | 31.64 | 26.37 | 60.50 | 26.19 | — |
| 2015年2月27日 | 39.59 | 55.08 | 22.96 | 49.80 | 23.69 | 33.06 | 12.85 | 17.15 | 13.94 | 23.03 | 118.44 | 27.26 | — |
| 2014年3月26日 | 29.02 | 19.64 | 18.69 | 35.01 | 19.74 | 13.88 | 42.00 | 18.72 | 37.83 | 9.32 | 77.00 | 38.43 | — |
| 2013年3月28日 | 38.30 | 11.51 | 15.68 | 30.56 | 17.73 | 14.99 | 25.20 | 19.64 | 20.94 | 13.51 | 21.42 | 22.54 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Zoetis Inc.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Zoetis Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2024年2月13日 | 35.84 | 32.80 |
| 2023年2月14日 | 37.68 | 20.23 |
| 2022年2月15日 | 45.82 | 19.27 |
| 2021年2月16日 | 48.25 | 34.89 |
| 2020年2月13日 | 45.89 | 21.03 |
| 2019年2月14日 | 28.68 | 22.89 |
| 2018年2月15日 | 44.09 | 35.21 |
| 2017年2月16日 | 31.63 | 20.62 |
| 2016年2月24日 | 62.14 | 19.37 |
| 2015年2月27日 | 39.59 | 21.40 |
| 2014年3月26日 | 29.02 | 19.54 |
| 2013年3月28日 | 38.30 | 17.56 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与行业比较： 保健
Zoetis Inc.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 保健
| Zoetis Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年2月13日 | 35.84 | 30.62 |
| 2023年2月14日 | 37.68 | 351,256.81 |
| 2022年2月15日 | 45.82 | 21.55 |
| 2021年2月16日 | 48.25 | 32.22 |
| 2020年2月13日 | 45.89 | 22.09 |
| 2019年2月14日 | 28.68 | 24.32 |
| 2018年2月15日 | 44.09 | 33.04 |
| 2017年2月16日 | 31.63 | 21.90 |
| 2016年2月24日 | 62.14 | 19.53 |
| 2015年2月27日 | 39.59 | 21.38 |
| 2014年3月26日 | 29.02 | 18.67 |
| 2013年3月28日 | 38.30 | 15.77 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).