债务分析
债务总额（账面价值）
Zoetis Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务结构概览
- 数据显示，该实体债务结构主要由长期债务构成，短期借款和流动负债占比相对较小。长期债务在报告期内保持相对稳定，并在2023年略有增加。
- 短期借款趋势
- 短期借款在2019年和2020年缺失数据，2021年为2百万，2022年为3百万。这表明短期融资需求在2021年后略有增加，但整体规模较小。
- 长期债务的流动部分变化
- 长期债务的流动部分在2019年为500百万，2020年增加至600百万，2021年数据缺失，2022年大幅增加至1350百万。这可能反映了债务到期结构的变化，或公司主动将长期债务转换为短期债务。2023年数据缺失。
- 融资租赁负债的演变
- 融资租赁负债在报告期内最初缺失数据，随后在2022年出现流动负债1百万和非流动负债8百万。这表明公司可能在2022年开始采用融资租赁方式进行资产获取。
- 长期债务的稳定性
- 长期债务（扣除贴现和发行成本）在2019年至2023年间相对稳定，从2019年的5947百万到2023年的6564百万，波动幅度不大。这表明公司在长期债务管理方面较为谨慎。
- 债务和融资租赁负债总额的波动
- 债务和融资租赁负债总额在2020年达到峰值7199百万，随后在2021年下降至6592百万，2022年大幅增加至7904百万，并在2023年回落至6576百万。这种波动与长期债务的流动部分和融资租赁负债的变化密切相关。2022年的显著增加可能需要进一步分析以确定具体原因。
总体而言，该实体的债务结构以长期债务为主，短期借款和流动负债占比相对较小。债务总额在报告期内呈现波动，主要受到长期债务流动部分和融资租赁负债的影响。需要注意的是，部分年份存在数据缺失，可能影响对趋势的全面评估。
债务总额（公允价值）
| 2023年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期借款 | 3) |
| 长期债务，包括流动部分 | 6,319) |
| 融资租赁负债 | 9) |
| 债务和融资租赁负债合计（公允价值） | 6,331) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.96 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
债务加权平均利率
债务和融资租赁负债的加权平均利率: 4.09%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.50% | 750) | 34) | |
| 5.40% | 600) | 32) | |
| 3.00% | 750) | 23) | |
| 3.90% | 500) | 20) | |
| 2.00% | 750) | 15) | |
| 5.60% | 750) | 42) | |
| 4.70% | 1,150) | 54) | |
| 3.95% | 500) | 20) | |
| 4.45% | 400) | 18) | |
| 3.00% | 500) | 15) | |
| 4.99% | 9) | —) | |
| 总价值 | 6,659) | 272) | |
| 4.09% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 272 ÷ 6,659 = 4.09%
产生的利息成本
Zoetis Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，扣除资本化利息 | 239) | 221) | 224) | 231) | 223) | ||||||
| 资本化利息支出 | 27) | 21) | 20) | 17) | 13) | ||||||
| 产生的利息成本 | 266) | 242) | 244) | 248) | 236) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出（扣除资本化利息）
- 在报告期内，利息支出呈现波动趋势。2019年至2020年，该支出从223百万增加到231百万，随后在2021年小幅下降至224百万，2022年进一步降至221百万。然而，2023年该支出显著增加至239百万。总体而言，尽管存在短期波动，但2023年的利息支出接近2020年的峰值。
- 资本化利息支出
- 资本化利息支出在报告期内持续增加。从2019年的13百万，逐年增长至2020年的17百万，2021年的20百万，2022年的21百万，最终在2023年达到27百万。这种持续增长表明公司可能在增加需要资本化的项目投资。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出（扣除资本化利息）的趋势相似，也呈现波动。2019年至2020年，该成本从236百万增加到248百万，随后在2021年略有下降至244百万，2022年进一步降至242百万。2023年，该成本显著增加至266百万。利息成本的增加与利息支出的增加相对应，且资本化利息支出的增加部分抵消了利息支出的增长。
综合来看，虽然利息支出在某些年份有所下降，但整体趋势显示利息成本在增加，尤其是在2023年。资本化利息支出的持续增长可能预示着公司未来投资活动的增加。需要进一步分析公司的债务结构和投资项目，以更全面地理解这些趋势背后的原因。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
2023 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除资本化利息
= 3,175 ÷ 239 = 13.28
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 3,175 ÷ 266 = 11.94
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 数据显示，该比率在2019年至2023年期间呈现持续上升的趋势。从2019年的9.08逐步增长至2023年的13.28。这表明企业在支付利息方面的能力逐年增强，财务风险相对降低。增长速度在2019年至2021年期间较为显著，随后增速放缓，但仍保持增长态势。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率同样呈现上升趋势，但数值低于未调整的利息覆盖率。从2019年的8.58增长至2023年的11.94。尽管包含资本化利息的影响，企业支付利息的能力仍然在稳步提升。与未调整的利息覆盖率相比，调整后的比率增长速度也相对较慢，且2022年和2023年的增幅较小。
总体而言，两项利息覆盖率指标均显示企业财务状况的改善。未调整的利息覆盖率高于调整后的利息覆盖率，表明资本化利息对利息支付能力的影响相对有限。持续增长的利息覆盖率意味着企业能够更轻松地承担利息支出，并可能为未来的投资和扩张提供更多财务灵活性。需要注意的是，持续关注这些比率的变化，并结合其他财务指标进行综合分析，以更全面地评估企业的财务健康状况。