经济增加值 （EVA）
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经济效益
Zoetis Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Zoetis Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 重组应计项目增加（减少）.
4 将权益等价物的增加（减少）添加到归属于Zoetis Inc.的净利润中。.
5 2023 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
6 2023 计算
利息支出的税收优惠，扣除资本化利息 = 调整后的利息支出，扣除资本化利息 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 将税后利息支出添加到归属于Zoetis Inc.的净利润中。.
8 2023 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 抵销税后投资收益。
从提供的财务数据来看，Zoetis Inc.在2019年至2023年期间整体表现出持续增长的趋势。具体分析如下：
- 净利润的变化
- 公司归属于Zoetis Inc.的净利润在五年期间逐年递增，从2019年的1500百万增加到2023年的2344百万，累计增长幅度为56.3%。期间每年的净利润均实现不同程度的增长，尤其是在2021年和2023年表现突出，显示公司盈利能力不断增强，管理效率和经营成绩持续改善。
- 税后营业净利润（NOPAT）的变化
- 税后营业净利润表现出与净利润类似的增长趋势，从2019年的1570百万逐渐增加至2023年的2410百万。值得注意的是，2022年出现了少许下降（从2131百万降低至1958百万），但随后在2023年回升，反映公司在运营效率或税后盈利能力方面具有一定的波动性，但整体呈增长态势。总体而言，税后营业净利润增长符合净利润的趋势，表明经营利润的改善对最终盈利贡献显著。
- 趋势总结
- 两项关键财务指标均显示公司具有稳定的盈利增长能力。净利润和税后营业净利润均在五年期间实现了持续上升，说明公司的盈利水平得到了显著提升。此外，2022年的短暂回调可能反映了市场环境或公司内部调整，但随后快速反弹，显示公司具备一定的韧性和恢复能力。这一趋势表明公司在提高盈利效率、优化成本结构以及扩大市场份额方面取得了积极成效。
- 潜在的关注点
- 尽管收益实现了增长，但2022年的盈利回调提示公司可能面临某些短期压力或不确定因素。未来需要关注行业环境、成本变化以及公司战略调整对盈利能力的持续影响，以确保增长势头的稳定性和可持续性。
现金营业税
Zoetis Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款，扣除资本化利息 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在所得税准备金和现金营业税方面的逐年变化趋势。整体来看，两个财务项目均呈现出持续上升的态势，反映出公司税务相关准备金和税费支出的逐年增长。
具体而言，所得税准备金从2019年的约3.01亿元增至2023年的5.96亿元，整体累计增长接近一倍。这一趋势可能表明公司所得税应纳税额或预提税款逐步增加，或是公司在税务策略上有所调整，提升了对未来潜在税务负债的准备水平。
与此同时，现金营业税从2019年的4.22亿元增长至2023年的6.87亿元，增幅也显著。现金营业税的增加可能意味着公司盈利水平的提升，导致应缴税费的增加。此外，现金流中的税务支出上升也提示公司在经营活动中税务负担的加重，这可能与收入增长或税率变化有关，但需要结合其他财务数据进行综合分析以得出更准确的结论。
总体而言，公司在过去几年的税务相关财务项目持续增长，显示出公司盈利能力或税务负担的相应提高。这一变化需要持续关注，以确保税务策略的合理性以及财务健康状况的稳定，同时结合其他财务指标进行更全面的财务分析，以支持未来的战略决策。
投资资本
Zoetis Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加重组应计项目.
5 在Zoetis Inc.总股本中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建工程.
8 减去可供出售的债务证券.
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个方面的趋势和变化：
- 报告的债务和租赁总额
- 从2019年到2023年，债务和租赁总额经历了波动，期间一度上升至2022年的8133百万，随后在2023年下降至6812百万。总体来看，虽然中间有起伏，但2023年的资产负债总额较2019年有所下降，反映出公司在偿还部分债务或调整租赁安排方面取得了一定进展。
- 总股本
- 总股本在这五年期间持续增长，从2019年的2708百万增至2023年的4997百万，呈现出明显的扩张趋势。这可能反映公司通过增发股份或股票激励措施，增加股本规模以支持业务发展或其他战略目标。
- 投资资本
- 投资资本在2019年至2022年期间相对稳定，在9838百万到11612百万之间，2023年略有下降至11550百万。虽然整体保持在较高水平，但略降可能表明公司在资产利用方面进行了一定调整，或在某些投资项目上减少投入。
总体而言，财务数据呈现出债务负担一度增加后有所减轻的趋势，同时股本显著扩大，表明公司在资本结构与融资方面进行了相应调整。投资资本保持相对稳定，反映出公司持续维持一定的资产投入水平。未来，需结合其他财务指标及行业环境进行更全面的评估，但当前数据点显示公司在债务管理和资本扩张上保持了动态平衡。
资本成本
Zoetis Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
经济传播率
Zoetis Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
经济利润率
Zoetis Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).