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Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Zoetis Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年12月31日 44.84% = 14.65% × 3.06
2020年12月31日 43.46% = 12.04% × 3.61
2019年12月31日 55.39% = 12.99% × 4.26
2018年12月31日 65.35% = 13.25% × 4.93
2017年12月31日 48.81% = 10.06% × 4.85

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Zoetis Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 44.84% = 26.20% × 0.56 × 3.06
2020年12月31日 43.46% = 24.54% × 0.49 × 3.61
2019年12月31日 55.39% = 23.96% × 0.54 × 4.26
2018年12月31日 65.35% = 24.52% × 0.54 × 4.93
2017年12月31日 48.81% = 16.28% × 0.62 × 4.85

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。


将 ROE 分解为五个组成部分

Zoetis Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 44.84% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56 × 3.06
2020年12月31日 43.46% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49 × 3.61
2019年12月31日 55.39% = 0.83 × 0.89 × 32.33% × 0.54 × 4.26
2018年12月31日 65.35% = 0.84 × 0.89 × 32.62% × 0.54 × 4.93
2017年12月31日 48.81% = 0.57 × 0.90 × 32.07% × 0.62 × 4.85

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。


将 ROA 分解为两个组成部分

Zoetis Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 14.65% = 26.20% × 0.56
2020年12月31日 12.04% = 24.54% × 0.49
2019年12月31日 12.99% = 23.96% × 0.54
2018年12月31日 13.25% = 24.52% × 0.54
2017年12月31日 10.06% = 16.28% × 0.62

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

资产回报率(ROA)比2021年增加的主要原因是资产周转率的增加。


将 ROA 分解为四个部分

Zoetis Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年12月31日 14.65% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56
2020年12月31日 12.04% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49
2019年12月31日 12.99% = 0.83 × 0.89 × 32.33% × 0.54
2018年12月31日 13.25% = 0.84 × 0.89 × 32.62% × 0.54
2017年12月31日 10.06% = 0.57 × 0.90 × 32.07% × 0.62

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率增加。


净利润率分解

Zoetis Inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年12月31日 26.20% = 0.82 × 0.92 × 34.92%
2020年12月31日 24.54% = 0.82 × 0.90 × 33.39%
2019年12月31日 23.96% = 0.83 × 0.89 × 32.33%
2018年12月31日 24.52% = 0.84 × 0.89 × 32.62%
2017年12月31日 16.28% = 0.57 × 0.90 × 32.07%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。