Stock Analysis on Net
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Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2024 年 5 月 2 日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Zoetis Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 46.91% = 16.41% × 2.86
2022年12月31日 47.99% = 14.16% × 3.39
2021年12月31日 44.84% = 14.65% × 3.06
2020年12月31日 43.46% = 12.04% × 3.61
2019年12月31日 55.39% = 12.99% × 4.26

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Zoetis Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年12月31日 46.91% = 27.43% × 0.60 × 2.86
2022年12月31日 47.99% = 26.16% × 0.54 × 3.39
2021年12月31日 44.84% = 26.20% × 0.56 × 3.06
2020年12月31日 43.46% = 24.54% × 0.49 × 3.61
2019年12月31日 55.39% = 23.96% × 0.54 × 4.26

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Zoetis Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年12月31日 46.91% = 0.80 × 0.92 × 37.21% × 0.60 × 2.86
2022年12月31日 47.99% = 0.80 × 0.92 × 35.64% × 0.54 × 3.39
2021年12月31日 44.84% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56 × 3.06
2020年12月31日 43.46% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49 × 3.61
2019年12月31日 55.39% = 0.83 × 0.89 × 32.33% × 0.54 × 4.26

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Zoetis Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2023年12月31日 16.41% = 27.43% × 0.60
2022年12月31日 14.16% = 26.16% × 0.54
2021年12月31日 14.65% = 26.20% × 0.56
2020年12月31日 12.04% = 24.54% × 0.49
2019年12月31日 12.99% = 23.96% × 0.54

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

资产回报率 （ROA） 比 2023 年增加的主要原因是资产周转率的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

Zoetis Inc.，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2023年12月31日 16.41% = 0.80 × 0.92 × 37.21% × 0.60
2022年12月31日 14.16% = 0.80 × 0.92 × 35.64% × 0.54
2021年12月31日 14.65% = 0.82 × 0.92 × 34.92% × 0.56
2020年12月31日 12.04% = 0.82 × 0.90 × 33.39% × 0.49
2019年12月31日 12.99% = 0.83 × 0.89 × 32.33% × 0.54

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

资产回报率 （ROA） 比 2023 年增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

净利率比率分列

Zoetis Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 27.43% = 0.80 × 0.92 × 37.21%
2022年12月31日 26.16% = 0.80 × 0.92 × 35.64%
2021年12月31日 26.20% = 0.82 × 0.92 × 34.92%
2020年12月31日 24.54% = 0.82 × 0.90 × 33.39%
2019年12月31日 23.96% = 0.83 × 0.89 × 32.33%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).

2023年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率上升。