财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Zoetis Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 14,286) | 14,925) | 13,900) | 13,609) | 11,545) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,041) | 3,581) | 3,485) | 3,604) | 1,934) | |
| 经营性资产 | 12,245) | 11,344) | 10,415) | 10,005) | 9,611) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 9,295) | 10,522) | 9,356) | 9,836) | 8,837) | |
| 少： 短期借款 | 3) | 2) | —) | 4) | —) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | —) | 1,350) | —) | 600) | 500) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | 1) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，扣除贴现和发行成本，不包括流动部分 | 6,564) | 6,552) | 6,592) | 6,595) | 5,947) | |
| 少： 融资租赁负债，非流动负债 | 8) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营负债 | 2,719) | 2,618) | 2,764) | 2,637) | 2,390) | |
| 净营业资产1 | 9,526) | 8,726) | 7,651) | 7,368) | 7,221) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 800) | 1,075) | 283) | 147) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 8.77% | 13.13% | 3.77% | 2.02% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | — | |
| Amgen Inc. | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | — | |
| Danaher Corp. | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | — | |
| Johnson & Johnson | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 7.36% | 4.84% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 7.80% | 5.29% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 12,245 – 2,719 = 9,526
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 9,526 – 8,726 = 800
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 800 ÷ [(9,526 + 8,726) ÷ 2] = 8.77%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年的7368百万单位增长到2023年的9526百万单位，增长幅度较为显著。这表明企业在资产管理和运营方面表现出积极的态势，资产规模不断扩大。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值在报告期内波动较大。2020年为147百万单位，2021年大幅增加至283百万单位，2022年进一步增长至1075百万单位，随后在2023年回落至800百万单位。这种波动可能与企业会计政策的调整、业务模式的变化或特定期间的交易活动有关，需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在报告期内经历了显著的变化。2020年为2.02%，2021年上升至3.77%，2022年大幅攀升至13.13%，随后在2023年降至8.77%。该比率的波动与应计总计项目的变化趋势相符。较高的应计比率可能表明企业在收入确认或费用递延方面存在一定程度的灵活性，但也可能预示着潜在的会计风险。2023年的下降可能表明企业对会计政策进行了调整，或者业务活动发生了变化。
总体而言，净营业资产的持续增长表明企业具有良好的发展潜力。然而，应计总计项目和应计比率的波动需要进一步的调查和分析，以评估其对企业财务状况和经营业绩的潜在影响。需要结合其他财务指标和非财务信息，才能更全面地了解企业的财务状况和经营情况。
基于现金流量表的应计比率
Zoetis Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Zoetis Inc.的净利润 | 2,344) | 2,114) | 2,037) | 1,638) | 1,500) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 2,353) | 1,912) | 2,213) | 2,126) | 1,795) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (777) | (883) | (458) | (572) | (504) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 768) | 1,085) | 282) | 84) | 209) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 8.42% | 13.25% | 3.76% | 1.15% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | — | |
| Amgen Inc. | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | — | |
| Danaher Corp. | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 9.68% | 2.52% | 15.89% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 8.59% | 4.25% | 14.62% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 768 ÷ [(9,526 + 8,726) ÷ 2] = 8.42%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年的7368百万单位增长到2023年的9526百万单位。增长速度在2021年和2022年有所加快，2022年的增幅尤为显著，随后在2023年增速放缓，但仍保持增长态势。这表明公司整体资产规模和运营能力在逐步提升。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计数值在报告期内波动较大。从2020年的84百万单位大幅增长到2021年的282百万单位，随后在2022年进一步增长至1085百万单位，并在2023年降至768百万单位。这种波动可能反映了公司在会计处理上的调整，或者经营活动现金流与利润之间的差异变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在报告期内经历了显著的变化。2020年为1.15%，2021年大幅提升至3.76%，2022年则激增至13.25%，随后在2023年回落至8.42%。该比率的上升表明应计利润占总利润的比例增加，可能意味着公司在一定程度上依赖于非现金收入或推迟现金支出。2023年的回落则表明这种依赖程度有所降低。需要注意的是，应计比率的显著波动可能需要进一步分析其背后的原因，以评估其对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动值得关注。应计比率的显著变化可能需要结合其他财务数据和行业背景进行更深入的分析，以全面评估公司的财务健康状况和经营策略。