财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Amgen Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | 62,948) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 11,973) | 10,944) | 7,629) | 7,989) | 6,266) | |
| 少： 有价证券 | —) | —) | 1,676) | 48) | 4,381) | |
| 经营性资产 | 79,866) | 86,210) | 55,816) | 53,128) | 52,301) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 85,962) | 90,922) | 61,460) | 54,465) | 53,539) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | 91) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | 32,895) | |
| 经营负债 | 25,863) | 26,309) | 22,515) | 21,156) | 20,553) | |
| 净营业资产1 | 54,003) | 59,901) | 33,301) | 31,972) | 31,748) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (5,898) | 26,600) | 1,329) | 224) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 79,866 – 25,863 = 54,003
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 54,003 – 59,901 = -5,898
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -5,898 ÷ [(54,003 + 59,901) ÷ 2] = -10.36%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从31972百万单位增加到59901百万单位。然而，在2024年，净营业资产出现下降，降至54003百万单位。尽管如此，2024年的数值仍然高于2021年的水平，表明整体资产规模仍然保持在较高水平。这种增长后回落的模式可能需要进一步调查，以确定其根本原因，例如资产处置、减值或投资变化。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年和2022年相对较低，分别为224百万单位和1329百万单位。2023年该项目出现大幅增长，达到26600百万单位。然而，2024年该项目的值变为-5898百万单位，表明出现了显著的逆转。这种波动可能与收入确认、费用递延或资产负债表项目的调整有关。负值表明可能存在调整，导致应计项目减少。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年为0.7%，2022年显著增加至4.07%。2023年该比率进一步大幅上升，达到57.08%。然而，2024年该比率急剧下降至-10.36%。该比率的波动与基于资产负债表的应计总计项目的变化趋势一致。正比率表明应计项目对财务业绩的贡献，而负比率则表明可能存在对财务业绩产生负面影响的调整。如此剧烈的波动可能需要深入分析，以评估其对财务报表质量的影响。
总体而言，数据显示在所考察的期间内，各项财务指标均呈现出显著的波动性。净营业资产的增长后回落，以及应计项目和应计比率的剧烈变化，都值得进一步关注和分析，以了解其背后的驱动因素和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Amgen Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | 7,264) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 11,490) | 8,471) | 9,721) | 9,261) | 10,497) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (1,046) | (26,204) | (6,044) | 733) | (5,401) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (6,354) | 24,450) | 2,875) | (4,101) | 2,168) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -6,354 ÷ [(54,003 + 59,901) ÷ 2] = -11.16%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从31972百万单位增加到59901百万单位。然而，在2024年，净营业资产出现下降，降至54003百万单位。尽管如此，2024年的数值仍然高于2021年的水平，表明整体资产规模仍然保持在较高水平。这种增长后回落的模式可能需要进一步调查，以确定其根本原因，例如资产处置、减值或投资变化。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2021年为-4101百万单位，表明存在现金流出大于应计收入的情况。2022年转为正值，为2875百万单位，随后在2023年大幅增长至24450百万单位，表明应计收入显著高于现金流出。然而，2024年再次出现负值，为-6354百万单位，与2021年的情况类似。这种波动性可能反映了收入确认政策、应收账款管理或递延收入的变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为-12.87%，表明应计收入对净收入的贡献为负。2022年上升至8.81%，随后在2023年大幅增加至52.47%，表明应计收入对净收入的贡献显著增加。2024年则降至-11.16%，再次变为负值。该比率的波动性表明，收入确认模式和现金流之间的关系在不同年份间发生了显著变化。较高的应计比率可能意味着公司依赖于非现金收入确认，而负值则可能表明现金流状况优于应计收入。
总体而言，数据显示在所考察的期间内，各项财务指标均呈现出显著的波动性。净营业资产的增长后回落，以及应计总计和应计比率的剧烈变化，都值得进一步关注和分析，以了解其背后的驱动因素和潜在影响。