财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Thermo Fisher Scientific Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 97,321) | 98,726) | 97,154) | 95,123) | 69,052) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 4,009) | 8,077) | 8,524) | 4,477) | 10,325) | |
| 少： 短期投资 | 1,561) | 3) | —) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 91,751) | 90,646) | 88,630) | 90,646) | 58,727) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 47,650) | 51,884) | 53,006) | 54,146) | 34,535) | |
| 少： 短期债务和长期债务的当前到期日 | 2,214) | 3,609) | 5,579) | 2,537) | 2,628) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 29,061) | 31,308) | 28,909) | 32,333) | 19,107) | |
| 经营负债 | 16,375) | 16,967) | 18,518) | 19,276) | 12,800) | |
| 净营业资产1 | 75,376) | 73,679) | 70,112) | 71,370) | 45,927) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,697) | 3,567) | (1,258) | 25,443) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 91,751 – 16,375 = 75,376
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 75,376 – 73,679 = 1,697
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,697 ÷ [(75,376 + 73,679) ÷ 2] = 2.28%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现增长趋势。从2021年的71370百万单位，略微下降至2022年的70112百万单位，随后在2023年显著增长至73679百万单位，并在2024年进一步增长至75376百万单位。整体而言，净营业资产在四年内实现了稳步增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2021年为25443百万单位，2022年出现大幅下降，变为-1258百万单位。2023年则出现显著反弹，达到3567百万单位，并在2024年继续增长至1697百万单位。该项目数值的变动可能反映了应计项目估算的调整，以及公司经营活动对资产负债表的影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目数值的变化趋势相对应。2021年为43.38%，2022年大幅下降至-1.78%，随后在2023年回升至4.96%，并在2024年进一步降低至2.28%。该比率的波动表明公司应计项目的质量和可靠性可能存在变化。负值表明应计项目对资产负债表的影响为负向，可能与收入确认或费用递延有关。比率的下降可能意味着应计项目对整体财务状况的影响减小。
总体而言，净营业资产的增长表明公司整体规模的扩张。然而，应计总计项目和应计比率的波动需要进一步分析，以了解其背后的具体原因，以及对公司财务状况和经营业绩的潜在影响。需要结合其他财务数据和非财务信息，才能更全面地评估公司的财务健康状况。
基于现金流量表的应计比率
Thermo Fisher Scientific Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于赛默飞世尔科技公司的净利润 | 6,335) | 5,995) | 6,950) | 7,725) | 6,375) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 8,667) | 8,406) | 9,154) | 9,312) | 8,289) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (5,841) | (5,142) | (2,159) | (21,932) | (1,510) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 3,509) | 2,731) | (45) | 20,345) | (404) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 3,509 ÷ [(75,376 + 73,679) ÷ 2] = 4.71%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现增长趋势。从2021年的71370百万单位，略微下降至2022年的70112百万单位，随后在2023年显著回升至73679百万单位，并在2024年进一步增长至75376百万单位。整体而言，净营业资产在四年内实现了稳步增长。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2021年为20345百万单位，2022年出现大幅下降，变为-45百万单位。2023年则出现显著反弹，达到2731百万单位，并在2024年进一步增长至3509百万单位。这种波动表明公司应计项目对现金流量的影响在不同时期存在显著差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相呼应。2021年该比率为34.69%，2022年大幅下降至-0.06%，反映了应计总计的负值。2023年该比率恢复至3.8%，并在2024年进一步提升至4.71%。该比率的波动表明公司盈利质量的变动，以及应计项目对报告利润的影响程度。
综合来看，净营业资产的持续增长表明公司整体规模的扩张。然而，应计总计和应计比率的波动则提示需要关注公司盈利质量和现金流量管理。2022年的负值应计总计和应计比率值得进一步调查，以了解其背后的原因和潜在影响。2023年和2024年的改善趋势则表明公司在应计项目管理方面可能采取了积极措施。