企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Thermo Fisher Scientific Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 数据显示，归属于公司的净利润在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从7725百万下降至5995百万。然而，在2024年和2025年，净利润开始回升，分别达到6335百万和6704百万。尽管如此，2025年的净利润仍低于2021年的水平。
- 税前利润（EBT）的趋势与净利润相似，在2021年至2023年期间下降，随后在2024年和2025年回升。EBT从2021年的8837百万下降到2023年的6239百万，并在2025年达到7268百万。
- 息税前利润（EBIT）也遵循类似的模式，从2021年的9373百万下降到2023年的7614百万，并在2024年和2025年分别达到8385百万和8687百万。EBIT的增长速度相对稳定。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）在整个期间内相对稳定。虽然EBITDA在2022年略有下降，但总体波动较小，从2021年的11965百万到2025年的11467百万。EBITDA的稳定性表明公司运营现金流的产生能力保持良好。
- 利润率分析
- EBITDA利润率在整个期间内保持在较高的水平，表明公司具有较强的盈利能力。尽管EBITDA绝对值略有波动，但其与收入的比例关系相对稳定。
- 净利润率在2021年至2023年期间下降，反映了净利润的下降趋势。然而，随着净利润在2024年和2025年的回升，净利润率也随之改善。
- EBIT利润率和EBT利润率的变化趋势与净利润率相似，反映了公司盈利能力的整体变化。
- 整体观察
- 数据显示，公司在2021年至2023年期间面临盈利能力下降的挑战。然而，在2024年和2025年，公司通过有效的成本控制或收入增长策略，成功扭转了这一趋势，并实现了盈利能力的恢复。EBITDA的稳定性表明公司具有较强的运营韧性。
- 值得注意的是，虽然利润指标在2024年和2025年有所回升，但尚未恢复到2021年的水平。这可能表明公司面临持续的挑战，需要进一步的努力来提高盈利能力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 211,423) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 11,467) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.44 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 24.11 |
| Amgen Inc. | 13.81 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 |
| Danaher Corp. | 21.34 |
| Eli Lilly & Co. | 30.99 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.89 |
| Johnson & Johnson | 14.49 |
| Merck & Co. Inc. | 11.41 |
| Pfizer Inc. | 12.20 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.46 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.08 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 17.12 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 16.55 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 222,504) | 228,574) | 240,548) | 238,371) | 241,765) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 11,467) | 11,493) | 11,020) | 11,770) | 11,965) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现小幅波动，从241765百万单位在2021年，先下降至238371百万单位，随后略微回升至240548百万单位。2024年和2025年则呈现较为明显的下降趋势，分别降至228574百万单位和222504百万单位。总体而言，企业价值在观察期内呈现轻微的下降趋势。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从11965百万单位下降至11020百万单位。2024年出现小幅回升，达到11493百万单位，并在2025年略微下降至11467百万单位。EBITDA的波动幅度相对较小，整体保持在11000百万单位至12000百万单位之间。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年和2022年保持相对稳定，分别为20.21和20.25。2023年显著上升至21.83，表明企业价值相对于其盈利能力有所提高。随后，该比率在2024年下降至19.89，并在2025年进一步下降至19.4。这表明企业价值相对于其盈利能力在后期有所降低。EV/EBITDA比率的变动与企业价值和EBITDA的变动趋势相呼应，反映了两者之间的相互作用。
综合来看，企业价值的下降趋势与EBITDA的相对稳定形成对比。EV/EBITDA比率的变化表明，企业价值与盈利能力之间的关系在观察期内发生了变化。需要进一步分析导致这些趋势的潜在因素，例如市场环境、竞争格局和公司战略等。