企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Thermo Fisher Scientific Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的年度财务数据，可以观察到集团的净利润在2020年至2024年期间经历了波动。具体来看，2020年净利润为6375百万，随后在2021年上升至7725百万，表现出显著增长。进入2022年，净利润出现一定的下降，降至6950百万。2023年净利润再次下降至5995百万，显示出一定的压力或盈利能力的减弱，但在2024年，净利润略有回升，达到6335百万，反映出一定程度的恢复。
在税前利润方面，2020年为7227百万，2021年增加至8837百万，彰显盈利提升。之后，2022年略降至7663百万，但仍保持高位。2023年税前利润进一步下降至6239百万，2024年则回升至6995百万，整体呈现出一定的波动趋势，且在2024年略优于前一年，显示盈利能力有所恢复。
息税前利润（EBIT）数据显示，趋势与税前利润较为相似，2020年为7780百万，2021年达到9373百万的高点，之后逐步下降至2022年的8389百万、2023年的7614百万，最后2024年回升到8385百万，基本恢复到2021年的水平。这表明公司的营业利润在2024年有所改善，显示经营效率的稳定性或改善可能性。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）在所述期间表现出相对较强的稳定性和增长。2020年为10105百万，2021年增长至11965百万，之后略有波动，2022年减少至11770百万，2023年降至11020百万，到2024年反弹至11493百万。整体来看，2024年的EBITDA较2023年有所增长，表明公司核心盈利能力基本保持健康，运营效率略有提升。
总的来看，集团在2020年至2024年间经历了盈利的波动，尽管期间出现了多次起伏，但整体趋势显示公司在2024年表现出一定的盈利恢复能力。净利润、税前利润和经营利润（EBIT）均表现出在2024年达到或接近之前的高点的迹象，反映出公司在面对市场波动和可能的成本压力后，盈利状况逐步改善。此外，EBITDA的表现加强了这一观点，说明公司的基本盈利和运营效率具有一定的韧性。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 209,992) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 11,493) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.27 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 28.78 |
| Amgen Inc. | 15.21 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.86 |
| Danaher Corp. | 22.09 |
| Eli Lilly & Co. | 47.62 |
| Gilead Sciences Inc. | 35.63 |
| Johnson & Johnson | 17.67 |
| Merck & Co. Inc. | 9.08 |
| Pfizer Inc. | 10.30 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.51 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 192.80 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 21.00 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 19.32 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Thermo Fisher Scientific Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 228,574) | 240,548) | 238,371) | 241,765) | 189,206) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 11,493) | 11,020) | 11,770) | 11,965) | 10,105) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | |
| Amgen Inc. | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | |
| Danaher Corp. | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | |
| Eli Lilly & Co. | 55.98 | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | |
| Gilead Sciences Inc. | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | |
| Johnson & Johnson | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | |
| Merck & Co. Inc. | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | |
| Pfizer Inc. | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据分析，可以观察到以下几个主要趋势和变化：
- 企业价值（EV）
- 企业价值自2020年起呈现总体上升趋势，从189,206百万逐步增长至2024年年底的228,574百万。在2021年达到了最高点241,765百万，随后略有回落至2022年的238,371百万，但整体仍保持在较高水平。此变化反映出公司市值在这一时期内整体稳健增长，商业规模有所扩大，可能受益于市场份额扩大或行业整体估值的提升。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA在2020年至2024年期间表现出一定的波动。2020年为10,105百万，2021年增至11,965百万，显示盈利能力提升。随后在2022年有所下降至11,770百万，2023年再次降至11,020百万，但在2024年略有回升至11,493百万。这些变化可能受到市场环境、运营效率或成本结构调整的影响，利润整体保持相对稳定，略有波动。
- EV/EBITDA财务比率
- 该比率在2020年为18.72，2021年提升至20.21，2022年略升至20.25，2023年达到了最高点21.83，随后在2024年降至19.89。此比率的上升表明市场对公司未来增长潜力的预期增强，或公司盈利能力相对增长不足，导致估值相对于盈利能力提升。2023年比率的最高值可能反映出市场对于公司增长的积极预期，但2024年的下降则可能暗示市场对盈利增长预期略有调整或盈利压力增加。
综上所述，公司在财务规模方面总体呈现增长趋势，企业价值和盈利规模在过去几年内均表现出积极状态。尽管存在一些波动，但盈利能力相对稳定。财务比率变化提示市场对公司未来增长的期待有所变化，需结合其他财务指标和行业背景进行更深入的分析评估。