企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Vertex Pharmaceuticals Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 数据显示，在2021年至2023年期间，各项利润指标均呈现增长趋势。净利润从23.42亿增加到36.196亿，税前利润（EBT）从27.304亿增加到43.798亿，息税前利润（EBIT）从27.919亿增加到44.239亿，息税折旧摊销前利润（EBITDA）从29.175亿增加到46.052亿。这表明在这一时期内，公司的盈利能力持续提升。
- 2024年的显著波动
- 2024年，各项利润指标均出现显著下降。净利润转为亏损，为-5.356亿，税前利润（EBT）降至2.485亿，息税前利润（EBIT）降至2.791亿，息税折旧摊销前利润（EBITDA）降至4.863亿。这一大幅下降表明公司在2024年面临了重大挑战，可能受到外部环境或内部运营因素的影响。
- 2025年的复苏
- 2025年，各项利润指标均出现显著反弹。净利润恢复正值，达到39.532亿，税前利润（EBT）升至46.432亿，息税前利润（EBIT）升至46.565亿，息税折旧摊销前利润（EBITDA）升至48.663亿。这一反弹表明公司在2025年成功克服了2024年的挑战，并恢复了盈利增长的势头。
- 利润指标之间的关系
- 各项利润指标之间保持着相对稳定的关系。息税折旧摊销前利润（EBITDA）始终高于息税前利润（EBIT），息税前利润（EBIT）始终高于税前利润（EBT），税前利润（EBT）始终高于净利润。这种关系符合财务会计的基本原理，反映了利润计算过程中的各项扣除项。
- 总体总结
- 总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利增长、突发亏损以及随后强劲复苏的周期。2024年的表现是一个明显的异常值，需要进一步调查以确定其根本原因。2025年的复苏表明公司具有较强的适应能力和盈利能力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 109,518,975) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 4,866,300) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 22.51 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 26.61 |
| Amgen Inc. | 14.48 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.33 |
| Danaher Corp. | 21.89 |
| Eli Lilly & Co. | 33.87 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.43 |
| Johnson & Johnson | 14.79 |
| Merck & Co. Inc. | 11.36 |
| Pfizer Inc. | 12.23 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.79 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.82 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 17.97 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 17.34 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 118,354,283) | 112,787,958) | 99,322,439) | 66,152,095) | 55,209,611) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 4,866,300) | 486,300) | 4,605,200) | 4,435,500) | 2,917,500) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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3 2025 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 118,354,283 ÷ 4,866,300 = 24.32
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以下是对一组财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在观察期内呈现显著波动。从2021年末到2022年末，企业价值大幅增长，从55209611千美元增加到66152095千美元。随后，在2023年末略有下降至99322439千美元，但在2024年末和2025年末再次显著增长，分别达到112787958千美元和118354283千美元。总体而言，企业价值呈现先增后降再增的趋势，并在后期趋于稳定增长。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年末至2023年末期间持续增长，从2917500千美元增加到4605200千美元。然而，在2024年末出现显著下降，降至486300千美元。随后，在2025年末略有回升至4866300千美元。EBITDA的变化趋势较为剧烈，表明盈利能力可能受到多种因素的影响。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率的变化趋势与EBITDA的变化趋势密切相关。在2021年末至2022年末期间，该比率从18.92下降到14.91，这与EBITDA的增长和企业价值的增长共同作用的结果。2023年末，该比率上升至21.57。然而，2024年末该比率出现峰值，达到231.93，这主要是由于EBITDA的大幅下降所致。2025年末，该比率回落至24.32，表明EBITDA的恢复对该比率产生了影响。该比率的波动性较大，需要结合具体业务情况进行分析。
总体而言，数据显示企业价值在观察期内呈现增长趋势，但EBITDA的波动性较大，导致EV/EBITDA比率也出现显著波动。需要进一步分析导致EBITDA大幅下降的原因，以及企业价值增长的驱动因素。