企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Vertex Pharmaceuticals Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从财务数据中可以观察到，公司在2020年至2023年间整体呈现出稳步增长的趋势，尤其是在息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，显示出较强的盈利能力和运营效率的提升。2020年到2023年，EBITDA从3,284,464千美元逐步上升至4,605,200千美元，反映出公司在经营活动中的盈利能力持续增强，可能得益于收入的增长或成本控制的改善。
在净利润方面，2020年和2021年期间，表现出一定的波动，但整体保持增长，从2,711,647千美元增加到2,342,100千美元，并在2022年达到高点3,322,000千美元。2023年，净利润继续增长，达到3,619,600千美元，显示出公司整体盈利状况稳定且良好。然而，进入2024年，净利润出现了显著的负值，为-535,600千美元，表明公司可能遭遇了一次特殊或一次性亏损，或者存在财务调整或非经常性事项影响其盈利能力。
税前利润（EBT）和息税前利润（EBIT）也与净利润趋势类似，在2020年至2023年期间均表现出增长，到2023年分别达到4,379,800千美元和4,423,900千美元的高点。2024年，税前利润大幅下降至2,48500千美元，显示出利润水平的显著下降，与净利润的亏损相呼应。值得注意的是，虽然EBIT虽然在2024年有所减少，但仍保持正值，这可能意味着尽管公司出现了亏损，核心盈利能力仍较强，但受非经营性损益或一次性特殊事件影响较大。
综上所述，公司在2020至2023年期间表现出持续的盈利增长和稳定的财务表现，但进入2024年后，财务状况出现显著变化，尤其是净利润转为亏损，提示管理层可能面临一些结构性或突发性挑战。未来需要关注2024年的具体原因和公司可能采取的应对措施，以判断其财务状况是否能逐步恢复。整体而言，除2024年的异常表现外，公司的盈利能力和经营效率在过去几年保持良好水平。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 93,758,571) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 486,300) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 192.80 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 28.78 |
| Amgen Inc. | 15.21 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.86 |
| Danaher Corp. | 22.09 |
| Eli Lilly & Co. | 47.62 |
| Gilead Sciences Inc. | 35.63 |
| Johnson & Johnson | 17.67 |
| Merck & Co. Inc. | 9.08 |
| Pfizer Inc. | 10.30 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.51 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.27 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 21.00 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 19.32 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 112,787,958) | 99,322,439) | 66,152,095) | 55,209,611) | 48,644,172) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 486,300) | 4,605,200) | 4,435,500) | 2,917,500) | 3,284,464) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | |
| Amgen Inc. | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | |
| Danaher Corp. | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | |
| Eli Lilly & Co. | 55.98 | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | |
| Gilead Sciences Inc. | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | |
| Johnson & Johnson | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | |
| Merck & Co. Inc. | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | |
| Pfizer Inc. | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
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3 2024 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 112,787,958 ÷ 486,300 = 231.93
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根据提供的财务数据，可以观察到企业价值（EV）在所分析的五个年度持续增长，从2020年的约4,864百万美元增长到2024年的约11,279百万美元，增长幅度显著。这显示公司整体市值不断扩大，可能反映市场对其未来发展前景的乐观预期或公司规模的不断扩大。
在EBITDA方面，虽然2020年到2021年期间出现一定的下降（从3,284百万美元降至2,917百万美元），但随后在2022年显著回升至4,435百万美元，并在2023年维持相对稳定（4,605百万美元），2024年略微增长至4,863百万美元。这表明公司的盈利能力有一定的波动，但整体趋势是向上的，尤其是在2022年之后表现出较强的恢复力和增长潜力。
值得注意的是，EV/EBITDA的财务比率存在较大变动，尤其是2024年的比率远远高于之前的年度水平，达到231.93。这一异常高的比率可能暗示市场对公司未来增长的预期极为乐观，或是市场估值与盈利能力之间出现了明显的偏差。需要结合其他财务指标和行业环境进一步分析其合理性与潜在风险。
综上所述，企业市值不断增长，盈利能力虽有起伏，但整体表现良好。高企的EV/EBITDA比率提示市场对其未来潜力的期待，但也提醒需关注估值的合理性和潜在的风险因素。在未来的分析中，建议结合其他财务指标和行业动态，以获取更为全面和客观的评估。