Stock Analysis on Net
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Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Vertex Pharmaceuticals Inc.，分解 ROE

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ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 -3.26% = -2.38% × 1.37
2023年12月31日 20.59% = 15.92% × 1.29
2022年12月31日 23.88% = 18.30% × 1.30
2021年12月31日 23.19% = 17.44% × 1.33
2020年12月31日 31.22% = 23.07% × 1.35

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Vertex Pharmaceuticals Inc.，分解 ROE

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ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 -3.26% = -4.86% × 0.49 × 1.37
2023年12月31日 20.59% = 36.68% × 0.43 × 1.29
2022年12月31日 23.88% = 37.20% × 0.49 × 1.30
2021年12月31日 23.19% = 30.92% × 0.56 × 1.33
2020年12月31日 31.22% = 43.70% × 0.53 × 1.35

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Vertex Pharmaceuticals Inc.，分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 -3.26% = -2.16 × 0.89 × 2.53% × 0.49 × 1.37
2023年12月31日 20.59% = 0.83 × 0.99 × 44.83% × 0.43 × 1.29
2022年12月31日 23.88% = 0.78 × 0.99 × 48.01% × 0.49 × 1.30
2021年12月31日 23.19% = 0.86 × 0.98 × 36.86% × 0.56 × 1.33
2020年12月31日 31.22% = 0.87 × 0.98 × 51.16% × 0.53 × 1.35

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。

将 ROA 分解为两个部分

Vertex Pharmaceuticals Inc.，分解 ROA

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ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 -2.38% = -4.86% × 0.49
2023年12月31日 15.92% = 36.68% × 0.43
2022年12月31日 18.30% = 37.20% × 0.49
2021年12月31日 17.44% = 30.92% × 0.56
2020年12月31日 23.07% = 43.70% × 0.53

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Vertex Pharmaceuticals Inc.，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 -2.38% = -2.16 × 0.89 × 2.53% × 0.49
2023年12月31日 15.92% = 0.83 × 0.99 × 44.83% × 0.43
2022年12月31日 18.30% = 0.78 × 0.99 × 48.01% × 0.49
2021年12月31日 17.44% = 0.86 × 0.98 × 36.86% × 0.56
2020年12月31日 23.07% = 0.87 × 0.98 × 51.16% × 0.53

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年资产回报率 （ROA） 下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。

净利率比率分列

Vertex Pharmaceuticals Inc.、分解净利率比

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净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 -4.86% = -2.16 × 0.89 × 2.53%
2023年12月31日 36.68% = 0.83 × 0.99 × 44.83%
2022年12月31日 37.20% = 0.78 × 0.99 × 48.01%
2021年12月31日 30.92% = 0.86 × 0.98 × 36.86%
2020年12月31日 43.70% = 0.87 × 0.98 × 51.16%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年净利润率下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。