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AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

AbbVie Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 46.94% = 3.61% × 13.00
2022年12月31日 68.60% = 8.53% × 8.04
2021年12月31日 74.91% = 7.88% × 9.51
2020年12月31日 35.30% = 3.07% × 11.51
2019年12月31日 = 8.84% ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023 年股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是以资产回报率 (ROA衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

AbbVie Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 46.94% = 8.95% × 0.40 × 13.00
2022年12月31日 68.60% = 20.39% × 0.42 × 8.04
2021年12月31日 74.91% = 20.54% × 0.38 × 9.51
2020年12月31日 35.30% = 10.08% × 0.30 × 11.51
2019年12月31日 = 23.69% × 0.37 ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

AbbVie Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 46.94% = 0.78 × 0.74 × 15.58% × 0.40 × 13.00
2022年12月31日 68.60% = 0.88 × 0.86 × 27.04% × 0.42 × 8.04
2021年12月31日 74.91% = 0.89 × 0.84 × 27.41% × 0.38 × 9.51
2020年12月31日 35.30% = 1.36 × 0.58 × 12.76% × 0.30 × 11.51
2019年12月31日 = 0.94 × 0.83 × 30.69% × 0.37 ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023 年股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。


将 ROA 分解为两个部分

AbbVie Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2023年12月31日 3.61% = 8.95% × 0.40
2022年12月31日 8.53% = 20.39% × 0.42
2021年12月31日 7.88% = 20.54% × 0.38
2020年12月31日 3.07% = 10.08% × 0.30
2019年12月31日 8.84% = 23.69% × 0.37

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年资产回报率(ROA)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个组成部分

AbbVie Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2023年12月31日 3.61% = 0.78 × 0.74 × 15.58% × 0.40
2022年12月31日 8.53% = 0.88 × 0.86 × 27.04% × 0.42
2021年12月31日 7.88% = 0.89 × 0.84 × 27.41% × 0.38
2020年12月31日 3.07% = 1.36 × 0.58 × 12.76% × 0.30
2019年12月31日 8.84% = 0.94 × 0.83 × 30.69% × 0.37

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年资产回报率(ROA)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。


净利润率分解

AbbVie Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 8.95% = 0.78 × 0.74 × 15.58%
2022年12月31日 20.39% = 0.88 × 0.86 × 27.04%
2021年12月31日 20.54% = 0.89 × 0.84 × 27.41%
2020年12月31日 10.08% = 1.36 × 0.58 × 12.76%
2019年12月31日 23.69% = 0.94 × 0.83 × 30.69%

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。