Stock Analysis on Net

AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

AbbVie Inc., 月收益率

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AbbVie Inc. (ABBV) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱ABBV,t1 股利ABBV,t1 RABBV,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $61.11 2,278.87
1. 2017年2月28日 $61.84 1.19% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $65.16 5.37% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $65.94 $0.64 2.18% 2,384.20 0.91%
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58. 2021年11月30日 $115.28 0.53% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $135.40 17.45% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 2.08% 1.36%
标准差: 8.34% 4.48%
AbbVie Inc. (ABBV) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱ABBV,t1 股利ABBV,t1 RABBV,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $61.11 2,278.87
1. 2017年2月28日 $61.84 1.19% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $65.16 5.37% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $65.94 $0.64 2.18% 2,384.20 0.91%
4. 2017年5月31日 $66.02 0.12% 2,411.80 1.16%
5. 2017年6月30日 $72.51 9.83% 2,423.41 0.48%
6. 2017年7月31日 $69.91 $0.64 -2.70% 2,470.30 1.93%
7. 2017年8月31日 $75.30 7.71% 2,471.65 0.05%
8. 2017年9月30日 $88.86 18.01% 2,519.36 1.93%
9. 2017年10月31日 $90.25 $0.64 2.28% 2,575.26 2.22%
10. 2017年11月30日 $96.92 7.39% 2,647.58 2.81%
11. 2017年12月31日 $96.71 -0.22% 2,673.61 0.98%
12. 2018年1月31日 $112.22 $0.71 16.77% 2,823.81 5.62%
13. 2018年2月28日 $115.83 3.22% 2,713.83 -3.89%
14. 2018年3月31日 $94.65 -18.29% 2,640.87 -2.69%
15. 2018年4月30日 $96.55 $0.96 3.02% 2,648.05 0.27%
16. 2018年5月31日 $98.94 2.48% 2,705.27 2.16%
17. 2018年6月30日 $92.65 -6.36% 2,718.37 0.48%
18. 2018年7月31日 $92.23 $0.96 0.58% 2,816.29 3.60%
19. 2018年8月31日 $95.98 4.07% 2,901.52 3.03%
20. 2018年9月30日 $94.58 -1.46% 2,913.98 0.43%
21. 2018年10月31日 $77.85 $0.96 -16.67% 2,711.74 -6.94%
22. 2018年11月30日 $94.27 21.09% 2,760.17 1.79%
23. 2018年12月31日 $92.19 -2.21% 2,506.85 -9.18%
24. 2019年1月31日 $80.29 $1.07 -11.75% 2,704.10 7.87%
25. 2019年2月28日 $79.24 -1.31% 2,784.49 2.97%
26. 2019年3月31日 $80.59 1.70% 2,834.40 1.79%
27. 2019年4月30日 $79.39 $1.07 -0.16% 2,945.83 3.93%
28. 2019年5月31日 $76.71 -3.38% 2,752.06 -6.58%
29. 2019年6月30日 $72.72 -5.20% 2,941.76 6.89%
30. 2019年7月31日 $66.62 $1.07 -6.92% 2,980.38 1.31%
31. 2019年8月31日 $65.74 -1.32% 2,926.46 -1.81%
32. 2019年9月30日 $75.72 15.18% 2,976.74 1.72%
33. 2019年10月31日 $79.55 $1.07 6.47% 3,037.56 2.04%
34. 2019年11月30日 $87.73 10.28% 3,140.98 3.40%
35. 2019年12月31日 $88.54 0.92% 3,230.78 2.86%
36. 2020年1月31日 $81.02 $1.18 -7.16% 3,225.52 -0.16%
37. 2020年2月29日 $85.71 5.79% 2,954.22 -8.41%
38. 2020年3月31日 $76.19 -11.11% 2,584.59 -12.51%
39. 2020年4月30日 $82.20 $1.18 9.44% 2,912.43 12.68%
40. 2020年5月31日 $92.67 12.74% 3,044.31 4.53%
41. 2020年6月30日 $98.18 5.95% 3,100.29 1.84%
42. 2020年7月31日 $94.91 $1.18 -2.13% 3,271.12 5.51%
43. 2020年8月31日 $95.77 0.91% 3,500.31 7.01%
44. 2020年9月30日 $87.59 -8.54% 3,363.00 -3.92%
45. 2020年10月31日 $85.10 $1.18 -1.50% 3,269.96 -2.77%
46. 2020年11月30日 $104.58 22.89% 3,621.63 10.75%
47. 2020年12月31日 $107.15 2.46% 3,756.07 3.71%
48. 2021年1月31日 $102.48 $1.30 -3.15% 3,714.24 -1.11%
49. 2021年2月28日 $107.74 5.13% 3,811.15 2.61%
50. 2021年3月31日 $108.22 0.45% 3,972.89 4.24%
51. 2021年4月30日 $111.50 $1.30 4.23% 4,181.17 5.24%
52. 2021年5月31日 $113.20 1.52% 4,204.11 0.55%
53. 2021年6月30日 $112.64 -0.49% 4,297.50 2.22%
54. 2021年7月31日 $116.30 $1.30 4.40% 4,395.26 2.27%
55. 2021年8月31日 $120.78 3.85% 4,522.68 2.90%
56. 2021年9月30日 $107.87 -10.69% 4,307.54 -4.76%
57. 2021年10月31日 $114.67 $1.30 7.51% 4,605.38 6.91%
58. 2021年11月30日 $115.28 0.53% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $135.40 17.45% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 2.08% 1.36%
标准差: 8.34% 4.48%

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 ABBV 在 t期间的普通股回报率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

AbbVie Inc., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t 日期 RABBV,t RS&P 500,t (RABBV,tRABBV)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RABBV,tRABBV)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 1.19% 3.72% 0.78 5.58 -2.08
2. 2017年3月31日 5.37% -0.04% 10.85 1.95 -4.60
3. 2017年4月30日 2.18% 0.91% 0.01 0.20 -0.05
. . . . . . .
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58. 2021年11月30日 0.53% -0.83% 2.38 4.80 3.38
59. 2021年12月31日 17.45% 4.36% 236.49 9.02 46.19
全部的 (Σ): 4,038.60 1,164.17 992.14
t 日期 RABBV,t RS&P 500,t (RABBV,tRABBV)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RABBV,tRABBV)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 1.19% 3.72% 0.78 5.58 -2.08
2. 2017年3月31日 5.37% -0.04% 10.85 1.95 -4.60
3. 2017年4月30日 2.18% 0.91% 0.01 0.20 -0.05
4. 2017年5月31日 0.12% 1.16% 3.82 0.04 0.39
5. 2017年6月30日 9.83% 0.48% 60.14 0.77 -6.80
6. 2017年7月31日 -2.70% 1.93% 22.83 0.33 -2.76
7. 2017年8月31日 7.71% 0.05% 31.75 1.70 -7.34
8. 2017年9月30日 18.01% 1.93% 253.86 0.33 9.12
9. 2017年10月31日 2.28% 2.22% 0.04 0.74 0.18
10. 2017年11月30日 7.39% 2.81% 28.25 2.10 7.71
11. 2017年12月31日 -0.22% 0.98% 5.25 0.14 0.86
12. 2018年1月31日 16.77% 5.62% 215.99 18.15 62.61
13. 2018年2月28日 3.22% -3.89% 1.30 27.59 -6.00
14. 2018年3月31日 -18.29% -2.69% 414.55 16.37 82.39
15. 2018年4月30日 3.02% 0.27% 0.90 1.18 -1.03
16. 2018年5月31日 2.48% 2.16% 0.16 0.64 0.32
17. 2018年6月30日 -6.36% 0.48% 71.11 0.76 7.37
18. 2018年7月31日 0.58% 3.60% 2.23 5.04 -3.35
19. 2018年8月31日 4.07% 3.03% 3.96 2.78 3.32
20. 2018年9月30日 -1.46% 0.43% 12.49 0.86 3.28
21. 2018年10月31日 -16.67% -6.94% 351.52 68.86 155.58
22. 2018年11月30日 21.09% 1.79% 361.64 0.18 8.14
23. 2018年12月31日 -2.21% -9.18% 18.33 111.00 45.11
24. 2019年1月31日 -11.75% 7.87% 191.06 42.39 -89.99
25. 2019年2月28日 -1.31% 2.97% 11.44 2.61 -5.46
26. 2019年3月31日 1.70% 1.79% 0.14 0.19 -0.16
27. 2019年4月30日 -0.16% 3.93% 5.00 6.62 -5.76
28. 2019年5月31日 -3.38% -6.58% 29.71 62.97 43.26
29. 2019年6月30日 -5.20% 6.89% 52.95 30.64 -40.28
30. 2019年7月31日 -6.92% 1.31% 80.86 0.00 0.41
31. 2019年8月31日 -1.32% -1.81% 11.53 10.03 10.76
32. 2019年9月30日 15.18% 1.72% 171.77 0.13 4.72
33. 2019年10月31日 6.47% 2.04% 19.33 0.47 3.01
34. 2019年11月30日 10.28% 3.40% 67.37 4.19 16.80
35. 2019年12月31日 0.92% 2.86% 1.33 2.25 -1.73
36. 2020年1月31日 -7.16% -0.16% 85.30 2.31 14.04
37. 2020年2月29日 5.79% -8.41% 13.79 95.43 -36.28
38. 2020年3月31日 -11.11% -12.51% 173.77 192.37 182.84
39. 2020年4月30日 9.44% 12.68% 54.20 128.29 83.38
40. 2020年5月31日 12.74% 4.53% 113.68 10.05 33.80
41. 2020年6月30日 5.95% 1.84% 14.98 0.23 1.86
42. 2020年7月31日 -2.13% 5.51% 17.67 17.24 -17.46
43. 2020年8月31日 0.91% 7.01% 1.37 31.91 -6.60
44. 2020年9月30日 -8.54% -3.92% 112.71 27.89 56.06
45. 2020年10月31日 -1.50% -2.77% 12.75 17.01 14.73
46. 2020年11月30日 22.89% 10.75% 433.29 88.30 195.60
47. 2020年12月31日 2.46% 3.71% 0.15 5.54 0.90
48. 2021年1月31日 -3.15% -1.11% 27.25 6.11 12.90
49. 2021年2月28日 5.13% 2.61% 9.35 1.57 3.83
50. 2021年3月31日 0.45% 4.24% 2.66 8.33 -4.70
51. 2021年4月30日 4.23% 5.24% 4.65 15.09 8.38
52. 2021年5月31日 1.52% 0.55% 0.30 0.65 0.45
53. 2021年6月30日 -0.49% 2.22% 6.60 0.75 -2.22
54. 2021年7月31日 4.40% 2.27% 5.42 0.84 2.13
55. 2021年8月31日 3.85% 2.90% 3.16 2.38 2.74
56. 2021年9月30日 -10.69% -4.76% 162.92 37.39 78.05
57. 2021年10月31日 7.51% 6.91% 29.53 30.87 30.19
58. 2021年11月30日 0.53% -0.83% 2.38 4.80 3.38
59. 2021年12月31日 17.45% 4.36% 236.49 9.02 46.19
全部的 (Σ): 4,038.60 1,164.17 992.14

显示所有

方差ABBV = Σ(RABBV,tRABBV)2 ÷ (59 – 1)
= 4,038.60 ÷ (59 – 1)
= 69.63

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,164.17 ÷ (59 – 1)
= 20.07

协方差ABBV, S&P 500 = Σ(RABBV,tRABBV)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 992.14 ÷ (59 – 1)
= 17.11


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
方差ABBV 69.63
方差S&P 500 20.07
协方差ABBV, S&P 500 17.11
相关系数ABBV, S&P 5001 0.46
βABBV2 0.85
αABBV3 0.92%

计算

1 相关系数ABBV, S&P 500
= 协方差ABBV, S&P 500 ÷ (标准差ABBV × 标准差S&P 500)
= 17.11 ÷ (8.34% × 4.48%)
= 0.46

2 βABBV
= 协方差ABBV, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 17.11 ÷ 20.07
= 0.85

3 αABBV
= 平均ABBV – βABBV × 平均S&P 500
= 2.08%0.85 × 1.36%
= 0.92%


预期回报率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
假设
长期国债综合收益率1 RF 3.12%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.11%
AbbVie普通股的系统性风险 βABBV 0.85
 
艾伯维普通股的预期回报率3 E(RABBV) 11.64%

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 E(RABBV) = RF + βABBV [E(RM) – RF]
= 3.12% + 0.85 [13.11%3.12%]
= 11.64%