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Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Eli Lilly & Co., 月收益率

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Eli Lilly & Co. (LLY) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱LLY,t1 股利LLY,t1 RLLY,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $77.03 2,278.87
1. 2017年2月28日 $82.81 $0.52 8.18% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $84.11 1.57% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $82.06 -2.44% 2,384.20 0.91%
. . . . . . .
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58. 2021年11月30日 $248.04 $0.85 -2.30% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $276.22 11.36% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 2.62% 1.36%
标准差: 7.19% 4.48%
Eli Lilly & Co. (LLY) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱LLY,t1 股利LLY,t1 RLLY,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $77.03 2,278.87
1. 2017年2月28日 $82.81 $0.52 8.18% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $84.11 1.57% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $82.06 -2.44% 2,384.20 0.91%
4. 2017年5月31日 $79.57 $0.52 -2.40% 2,411.80 1.16%
5. 2017年6月30日 $82.30 3.43% 2,423.41 0.48%
6. 2017年7月31日 $82.66 0.44% 2,470.30 1.93%
7. 2017年8月31日 $81.29 $0.52 -1.03% 2,471.65 0.05%
8. 2017年9月30日 $85.54 5.23% 2,519.36 1.93%
9. 2017年10月31日 $81.94 -4.21% 2,575.26 2.22%
10. 2017年11月30日 $84.64 $0.52 3.93% 2,647.58 2.81%
11. 2017年12月31日 $84.46 -0.21% 2,673.61 0.98%
12. 2018年1月31日 $81.45 -3.56% 2,823.81 5.62%
13. 2018年2月28日 $77.02 $0.5625 -4.75% 2,713.83 -3.89%
14. 2018年3月31日 $77.37 0.45% 2,640.87 -2.69%
15. 2018年4月30日 $81.07 4.78% 2,648.05 0.27%
16. 2018年5月31日 $85.04 $0.5625 5.59% 2,705.27 2.16%
17. 2018年6月30日 $85.33 0.34% 2,718.37 0.48%
18. 2018年7月31日 $98.81 15.80% 2,816.29 3.60%
19. 2018年8月31日 $105.65 $0.5625 7.49% 2,901.52 3.03%
20. 2018年9月30日 $107.31 1.57% 2,913.98 0.43%
21. 2018年10月31日 $108.44 1.05% 2,711.74 -6.94%
22. 2018年11月30日 $118.64 $0.5625 9.92% 2,760.17 1.79%
23. 2018年12月31日 $115.72 -2.46% 2,506.85 -9.18%
24. 2019年1月31日 $119.86 3.58% 2,704.10 7.87%
25. 2019年2月28日 $126.29 $0.645 5.90% 2,784.49 2.97%
26. 2019年3月31日 $129.76 2.75% 2,834.40 1.79%
27. 2019年4月30日 $117.04 -9.80% 2,945.83 3.93%
28. 2019年5月31日 $115.94 $0.645 -0.39% 2,752.06 -6.58%
29. 2019年6月30日 $110.79 -4.44% 2,941.76 6.89%
30. 2019年7月31日 $108.95 -1.66% 2,980.38 1.31%
31. 2019年8月31日 $112.97 $0.645 4.28% 2,926.46 -1.81%
32. 2019年9月30日 $111.83 -1.01% 2,976.74 1.72%
33. 2019年10月31日 $113.95 1.90% 3,037.56 2.04%
34. 2019年11月30日 $117.35 $0.645 3.55% 3,140.98 3.40%
35. 2019年12月31日 $131.43 12.00% 3,230.78 2.86%
36. 2020年1月31日 $139.64 6.25% 3,225.52 -0.16%
37. 2020年2月29日 $126.13 $0.74 -9.14% 2,954.22 -8.41%
38. 2020年3月31日 $138.72 9.98% 2,584.59 -12.51%
39. 2020年4月30日 $154.64 11.48% 2,912.43 12.68%
40. 2020年5月31日 $152.95 $0.74 -0.61% 3,044.31 4.53%
41. 2020年6月30日 $164.18 7.34% 3,100.29 1.84%
42. 2020年7月31日 $150.29 -8.46% 3,271.12 5.51%
43. 2020年8月31日 $148.39 $0.74 -0.77% 3,500.31 7.01%
44. 2020年9月30日 $148.02 -0.25% 3,363.00 -3.92%
45. 2020年10月31日 $130.46 -11.86% 3,269.96 -2.77%
46. 2020年11月30日 $145.65 $0.74 12.21% 3,621.63 10.75%
47. 2020年12月31日 $168.84 15.92% 3,756.07 3.71%
48. 2021年1月31日 $207.97 23.18% 3,714.24 -1.11%
49. 2021年2月28日 $204.89 $0.85 -1.07% 3,811.15 2.61%
50. 2021年3月31日 $186.82 -8.82% 3,972.89 4.24%
51. 2021年4月30日 $182.77 -2.17% 4,181.17 5.24%
52. 2021年5月31日 $199.74 $0.85 9.75% 4,204.11 0.55%
53. 2021年6月30日 $229.52 14.91% 4,297.50 2.22%
54. 2021年7月31日 $243.50 6.09% 4,395.26 2.27%
55. 2021年8月31日 $258.29 $0.85 6.42% 4,522.68 2.90%
56. 2021年9月30日 $231.05 -10.55% 4,307.54 -4.76%
57. 2021年10月31日 $254.76 10.26% 4,605.38 6.91%
58. 2021年11月30日 $248.04 $0.85 -2.30% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $276.22 11.36% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 2.62% 1.36%
标准差: 7.19% 4.48%

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 LLY 在 t期间的普通股收益率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

Eli Lilly & Co., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t 日期 RLLY,t RS&P 500,t (RLLY,tRLLY)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RLLY,tRLLY)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 8.18% 3.72% 30.91 5.58 13.13
2. 2017年3月31日 1.57% -0.04% 1.10 1.95 1.47
3. 2017年4月30日 -2.44% 0.91% 25.56 0.20 2.27
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 2021年11月30日 -2.30% -0.83% 24.24 4.80 10.79
59. 2021年12月31日 11.36% 4.36% 76.43 9.02 26.26
全部的 (Σ): 2,998.16 1,164.17 421.90
t 日期 RLLY,t RS&P 500,t (RLLY,tRLLY)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RLLY,tRLLY)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 8.18% 3.72% 30.91 5.58 13.13
2. 2017年3月31日 1.57% -0.04% 1.10 1.95 1.47
3. 2017年4月30日 -2.44% 0.91% 25.56 0.20 2.27
4. 2017年5月31日 -2.40% 1.16% 25.20 0.04 1.01
5. 2017年6月30日 3.43% 0.48% 0.66 0.77 -0.71
6. 2017年7月31日 0.44% 1.93% 4.76 0.33 -1.26
7. 2017年8月31日 -1.03% 0.05% 13.30 1.70 4.75
8. 2017年9月30日 5.23% 1.93% 6.81 0.33 1.49
9. 2017年10月31日 -4.21% 2.22% 46.61 0.74 -5.88
10. 2017年11月30日 3.93% 2.81% 1.72 2.10 1.90
11. 2017年12月31日 -0.21% 0.98% 8.02 0.14 1.06
12. 2018年1月31日 -3.56% 5.62% 38.22 18.15 -26.34
13. 2018年2月28日 -4.75% -3.89% 54.27 27.59 38.70
14. 2018年3月31日 0.45% -2.69% 4.68 16.37 8.76
15. 2018年4月30日 4.78% 0.27% 4.68 1.18 -2.35
16. 2018年5月31日 5.59% 2.16% 8.83 0.64 2.39
17. 2018年6月30日 0.34% 0.48% 5.19 0.76 1.99
18. 2018年7月31日 15.80% 3.60% 173.68 5.04 29.58
19. 2018年8月31日 7.49% 3.03% 23.74 2.78 8.13
20. 2018年9月30日 1.57% 0.43% 1.10 0.86 0.97
21. 2018年10月31日 1.05% -6.94% 2.45 68.86 12.99
22. 2018年11月30日 9.92% 1.79% 53.38 0.18 3.13
23. 2018年12月31日 -2.46% -9.18% 25.81 111.00 53.52
24. 2019年1月31日 3.58% 7.87% 0.92 42.39 6.24
25. 2019年2月28日 5.90% 2.97% 10.78 2.61 5.30
26. 2019年3月31日 2.75% 1.79% 0.02 0.19 0.06
27. 2019年4月30日 -9.80% 3.93% 154.29 6.62 -31.97
28. 2019年5月31日 -0.39% -6.58% 9.05 62.97 23.87
29. 2019年6月30日 -4.44% 6.89% 49.85 30.64 -39.08
30. 2019年7月31日 -1.66% 1.31% 18.31 0.00 0.19
31. 2019年8月31日 4.28% -1.81% 2.77 10.03 -5.27
32. 2019年9月30日 -1.01% 1.72% 13.16 0.13 -1.31
33. 2019年10月31日 1.90% 2.04% 0.52 0.47 -0.50
34. 2019年11月30日 3.55% 3.40% 0.87 4.19 1.91
35. 2019年12月31日 12.00% 2.86% 87.98 2.25 14.08
36. 2020年1月31日 6.25% -0.16% 13.16 2.31 -5.52
37. 2020年2月29日 -9.14% -8.41% 138.39 95.43 114.92
38. 2020年3月31日 9.98% -12.51% 54.21 192.37 -102.12
39. 2020年4月30日 11.48% 12.68% 78.46 128.29 100.33
40. 2020年5月31日 -0.61% 4.53% 10.45 10.05 -10.25
41. 2020年6月30日 7.34% 1.84% 22.31 0.23 2.27
42. 2020年7月31日 -8.46% 5.51% 122.74 17.24 -46.00
43. 2020年8月31日 -0.77% 7.01% 11.50 31.91 -19.15
44. 2020年9月30日 -0.25% -3.92% 8.23 27.89 15.15
45. 2020年10月31日 -11.86% -2.77% 209.73 17.01 59.73
46. 2020年11月30日 12.21% 10.75% 92.00 88.30 90.13
47. 2020年12月31日 15.92% 3.71% 176.97 5.54 31.32
48. 2021年1月31日 23.18% -1.11% 422.59 6.11 -50.81
49. 2021年2月28日 -1.07% 2.61% 13.62 1.57 -4.62
50. 2021年3月31日 -8.82% 4.24% 130.83 8.33 -33.01
51. 2021年4月30日 -2.17% 5.24% 22.91 15.09 -18.59
52. 2021年5月31日 9.75% 0.55% 50.85 0.65 -5.77
53. 2021年6月30日 14.91% 2.22% 151.06 0.75 10.61
54. 2021年7月31日 6.09% 2.27% 12.06 0.84 3.18
55. 2021年8月31日 6.42% 2.90% 14.47 2.38 5.86
56. 2021年9月30日 -10.55% -4.76% 173.32 37.39 80.50
57. 2021年10月31日 10.26% 6.91% 58.42 30.87 42.47
58. 2021年11月30日 -2.30% -0.83% 24.24 4.80 10.79
59. 2021年12月31日 11.36% 4.36% 76.43 9.02 26.26
全部的 (Σ): 2,998.16 1,164.17 421.90

显示所有

方差LLY = Σ(RLLY,tRLLY)2 ÷ (59 – 1)
= 2,998.16 ÷ (59 – 1)
= 51.69

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,164.17 ÷ (59 – 1)
= 20.07

协方差LLY, S&P 500 = Σ(RLLY,tRLLY)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 421.90 ÷ (59 – 1)
= 7.27


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
方差LLY 51.69
方差S&P 500 20.07
协方差LLY, S&P 500 7.27
相关系数LLY, S&P 5001 0.23
βLLY2 0.36
αLLY3 2.13%

计算

1 相关系数LLY, S&P 500
= 协方差LLY, S&P 500 ÷ (标准差LLY × 标准差S&P 500)
= 7.27 ÷ (7.19% × 4.48%)
= 0.23

2 βLLY
= 协方差LLY, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 7.27 ÷ 20.07
= 0.36

3 αLLY
= 平均LLY – βLLY × 平均S&P 500
= 2.62%0.36 × 1.36%
= 2.13%


预期回报率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
假设
长期国债综合收益率1 RF 3.43%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.77%
Lilly普通股的系统性风险 βLLY 0.36
 
礼来普通股的预期回报率3 E(RLLY) 6.81%

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 E(RLLY) = RF + βLLY [E(RM) – RF]
= 3.43% + 0.36 [12.77%3.43%]
= 6.81%