Stock Analysis on Net

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Gilead Sciences Inc.,每月回报率

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Gilead Sciences Inc. (GILD) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格GILD,t1 股利GILD,t1 RGILD,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $83.80 2,823.81
1. 2018年2月28日 $78.73 -6.05% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $75.39 $0.57 -3.52% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $72.23 -4.19% 2,648.05 0.27%
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58. 2022年11月30日 $87.83 11.94% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $85.85 $0.73 -1.42% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 0.63% 0.67%
标准差: 7.42% 5.40%
Gilead Sciences Inc. (GILD) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格GILD,t1 股利GILD,t1 RGILD,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $83.80 2,823.81
1. 2018年2月28日 $78.73 -6.05% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $75.39 $0.57 -3.52% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $72.23 -4.19% 2,648.05 0.27%
4. 2018年5月31日 $67.40 -6.69% 2,705.27 2.16%
5. 2018年6月30日 $70.84 $0.57 5.95% 2,718.37 0.48%
6. 2018年7月31日 $77.83 9.87% 2,816.29 3.60%
7. 2018年8月31日 $75.73 -2.70% 2,901.52 3.03%
8. 2018年9月30日 $77.21 $0.57 2.71% 2,913.98 0.43%
9. 2018年10月31日 $68.18 -11.70% 2,711.74 -6.94%
10. 2018年11月30日 $71.94 5.51% 2,760.17 1.79%
11. 2018年12月31日 $62.55 $0.57 -12.26% 2,506.85 -9.18%
12. 2019年1月31日 $70.01 11.93% 2,704.10 7.87%
13. 2019年2月28日 $65.02 -7.13% 2,784.49 2.97%
14. 2019年3月31日 $65.01 $0.63 0.95% 2,834.40 1.79%
15. 2019年4月30日 $65.04 0.05% 2,945.83 3.93%
16. 2019年5月31日 $62.25 -4.29% 2,752.06 -6.58%
17. 2019年6月30日 $67.56 $0.63 9.54% 2,941.76 6.89%
18. 2019年7月31日 $65.52 -3.02% 2,980.38 1.31%
19. 2019年8月31日 $63.54 -3.02% 2,926.46 -1.81%
20. 2019年9月30日 $63.38 $0.63 0.74% 2,976.74 1.72%
21. 2019年10月31日 $63.71 0.52% 3,037.56 2.04%
22. 2019年11月30日 $67.24 5.54% 3,140.98 3.40%
23. 2019年12月31日 $64.98 $0.63 -2.42% 3,230.78 2.86%
24. 2020年1月31日 $63.20 -2.74% 3,225.52 -0.16%
25. 2020年2月29日 $69.36 9.75% 2,954.22 -8.41%
26. 2020年3月31日 $74.76 $0.68 8.77% 2,584.59 -12.51%
27. 2020年4月30日 $84.00 12.36% 2,912.43 12.68%
28. 2020年5月31日 $77.83 -7.35% 3,044.31 4.53%
29. 2020年6月30日 $76.94 $0.68 -0.27% 3,100.29 1.84%
30. 2020年7月31日 $69.53 -9.63% 3,271.12 5.51%
31. 2020年8月31日 $66.75 -4.00% 3,500.31 7.01%
32. 2020年9月30日 $63.19 $0.68 -4.31% 3,363.00 -3.92%
33. 2020年10月31日 $58.15 -7.98% 3,269.96 -2.77%
34. 2020年11月30日 $60.67 4.33% 3,621.63 10.75%
35. 2020年12月31日 $58.26 $0.68 -2.85% 3,756.07 3.71%
36. 2021年1月31日 $65.60 12.60% 3,714.24 -1.11%
37. 2021年2月28日 $61.40 -6.40% 3,811.15 2.61%
38. 2021年3月31日 $64.63 $0.71 6.42% 3,972.89 4.24%
39. 2021年4月30日 $63.47 -1.79% 4,181.17 5.24%
40. 2021年5月31日 $66.11 4.16% 4,204.11 0.55%
41. 2021年6月30日 $68.86 $0.71 5.23% 4,297.50 2.22%
42. 2021年7月31日 $68.29 -0.83% 4,395.26 2.27%
43. 2021年8月31日 $72.78 6.57% 4,522.68 2.90%
44. 2021年9月30日 $69.85 $0.71 -3.05% 4,307.54 -4.76%
45. 2021年10月31日 $64.88 -7.12% 4,605.38 6.91%
46. 2021年11月30日 $68.93 6.24% 4,567.00 -0.83%
47. 2021年12月31日 $72.61 $0.71 6.37% 4,766.18 4.36%
48. 2022年1月31日 $68.68 -5.41% 4,515.55 -5.26%
49. 2022年2月28日 $60.40 -12.06% 4,373.94 -3.14%
50. 2022年3月31日 $59.45 $0.73 -0.36% 4,530.41 3.58%
51. 2022年4月30日 $59.34 -0.19% 4,131.93 -8.80%
52. 2022年5月31日 $64.85 9.29% 4,132.15 0.01%
53. 2022年6月30日 $61.81 $0.73 -3.56% 3,785.38 -8.39%
54. 2022年7月31日 $59.75 -3.33% 4,130.29 9.11%
55. 2022年8月31日 $63.47 6.23% 3,955.00 -4.24%
56. 2022年9月30日 $61.69 $0.73 -1.65% 3,585.62 -9.34%
57. 2022年10月31日 $78.46 27.18% 3,871.98 7.99%
58. 2022年11月30日 $87.83 11.94% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $85.85 $0.73 -1.42% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 0.63% 0.67%
标准差: 7.42% 5.40%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据拆分和股票股息进行调整。

2 t期间GILD普通股的回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Gilead Sciences Inc.、计算回报的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RGILD,t RS&P 500,t (RGILD,tRGILD)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RGILD,tRGILD)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -6.05% -3.89% 44.69 20.81 30.49
2. 2018年3月31日 -3.52% -2.69% 17.25 11.26 13.93
3. 2018年4月30日 -4.19% 0.27% 23.29 0.16 1.91
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58. 2022年11月30日 11.94% 5.38% 127.86 22.17 53.24
59. 2022年12月31日 -1.42% -5.90% 4.24 43.08 13.51
总 (Σ): 3,197.57 1,691.48 688.41
t 日期 RGILD,t RS&P 500,t (RGILD,tRGILD)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RGILD,tRGILD)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -6.05% -3.89% 44.69 20.81 30.49
2. 2018年3月31日 -3.52% -2.69% 17.25 11.26 13.93
3. 2018年4月30日 -4.19% 0.27% 23.29 0.16 1.91
4. 2018年5月31日 -6.69% 2.16% 53.61 2.23 -10.94
5. 2018年6月30日 5.95% 0.48% 28.25 0.03 -0.97
6. 2018年7月31日 9.87% 3.60% 85.24 8.62 27.10
7. 2018年8月31日 -2.70% 3.03% 11.11 5.57 -7.86
8. 2018年9月30日 2.71% 0.43% 4.29 0.06 -0.49
9. 2018年10月31日 -11.70% -6.94% 152.03 57.87 93.80
10. 2018年11月30日 5.51% 1.79% 23.81 1.25 5.46
11. 2018年12月31日 -12.26% -9.18% 166.28 96.91 126.94
12. 2019年1月31日 11.93% 7.87% 127.50 51.87 81.32
13. 2019年2月28日 -7.13% 2.97% 60.26 5.32 -17.90
14. 2019年3月31日 0.95% 1.79% 0.10 1.27 0.36
15. 2019年4月30日 0.05% 3.93% 0.35 10.66 -1.92
16. 2019年5月31日 -4.29% -6.58% 24.25 52.48 35.68
17. 2019年6月30日 9.54% 6.89% 79.34 38.77 55.46
18. 2019年7月31日 -3.02% 1.31% 13.35 0.42 -2.36
19. 2019年8月31日 -3.02% -1.81% 13.37 6.13 9.05
20. 2019年9月30日 0.74% 1.72% 0.01 1.11 0.11
21. 2019年10月31日 0.52% 2.04% 0.01 1.89 -0.16
22. 2019年11月30日 5.54% 3.40% 24.07 7.50 13.43
23. 2019年12月31日 -2.42% 2.86% 9.36 4.81 -6.71
24. 2020年1月31日 -2.74% -0.16% 11.39 0.69 2.80
25. 2020年2月29日 9.75% -8.41% 83.03 82.40 -82.72
26. 2020年3月31日 8.77% -12.51% 66.11 173.67 -107.15
27. 2020年4月30日 12.36% 12.68% 137.47 144.43 140.90
28. 2020年5月31日 -7.35% 4.53% 63.68 14.91 -30.82
29. 2020年6月30日 -0.27% 1.84% 0.82 1.37 -1.06
30. 2020年7月31日 -9.63% 5.51% 105.39 23.46 -49.72
31. 2020年8月31日 -4.00% 7.01% 21.47 40.19 -29.37
32. 2020年9月30日 -4.31% -3.92% 24.50 21.06 22.72
33. 2020年10月31日 -7.98% -2.77% 74.15 11.79 29.56
34. 2020年11月30日 4.33% 10.75% 13.68 101.77 37.31
35. 2020年12月31日 -2.85% 3.71% 12.15 9.28 -10.62
36. 2021年1月31日 12.60% -1.11% 143.13 3.17 -21.30
37. 2021年2月28日 -6.40% 2.61% 49.52 3.77 -13.67
38. 2021年3月31日 6.42% 4.24% 33.43 12.80 20.68
39. 2021年4月30日 -1.79% 5.24% 5.90 20.94 -11.12
40. 2021年5月31日 4.16% 0.55% 12.42 0.01 -0.42
41. 2021年6月30日 5.23% 2.22% 21.15 2.42 7.15
42. 2021年7月31日 -0.83% 2.27% 2.14 2.59 -2.35
43. 2021年8月31日 6.57% 2.90% 35.28 4.98 13.26
44. 2021年9月30日 -3.05% -4.76% 13.58 29.42 19.99
45. 2021年10月31日 -7.12% 6.91% 60.06 39.03 -48.42
46. 2021年11月30日 6.24% -0.83% 31.44 2.25 -8.41
47. 2021年12月31日 6.37% 4.36% 32.88 13.65 21.18
48. 2022年1月31日 -5.41% -5.26% 36.57 35.11 35.83
49. 2022年2月28日 -12.06% -3.14% 161.06 14.46 48.26
50. 2022年3月31日 -0.36% 3.58% 1.00 8.47 -2.91
51. 2022年4月30日 -0.19% -8.80% 0.67 89.54 7.76
52. 2022年5月31日 9.29% 0.01% 74.83 0.44 -5.72
53. 2022年6月30日 -3.56% -8.39% 17.61 82.06 38.02
54. 2022年7月31日 -3.33% 9.11% 15.74 71.32 -33.51
55. 2022年8月31日 6.23% -4.24% 31.26 24.11 -27.46
56. 2022年9月30日 -1.65% -9.34% 5.24 100.12 22.91
57. 2022年10月31日 27.18% 7.99% 704.87 53.58 194.33
58. 2022年11月30日 11.94% 5.38% 127.86 22.17 53.24
59. 2022年12月31日 -1.42% -5.90% 4.24 43.08 13.51
总 (Σ): 3,197.57 1,691.48 688.41

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方差GILD = Σ(RGILD,tRGILD)2 ÷ (59 – 1)
= 3,197.57 ÷ (59 – 1)
= 55.13

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

协方差GILD, S&P 500 = Σ(RGILD,tRGILD)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 688.41 ÷ (59 – 1)
= 11.87


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差GILD 55.13
方差S&P 500 29.16
协方差GILD, S&P 500 11.87
相关系数GILD, S&P 5001 0.30
βGILD2 0.41
αGILD3 0.36%

计算

1 相关系数GILD, S&P 500
= 协方差GILD, S&P 500 ÷ (标准差GILD × 标准差S&P 500)
= 11.87 ÷ (7.42% × 5.40%)
= 0.30

2 βGILD
= 协方差GILD, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 11.87 ÷ 29.16
= 0.41

3 αGILD
= 平均GILD – βGILD × 平均S&P 500
= 0.63%0.41 × 0.67%
= 0.36%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
LT国债综合收益率1 RF 4.83%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.53%
Gilead普通股的系统性风险 βGILD 0.41
 
吉利德普通股的预期回报率3 E(RGILD) 8.37%

1 所有未偿还的固定息美国国债的未加权平均投标收益率在不到10年内到期或不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RGILD) = RF + βGILD [E(RM) – RF]
= 4.83% + 0.41 [13.53%4.83%]
= 8.37%