现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Gilead Sciences Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
净收入	8,510)	480)	5,613)	4,566)	6,201)
折旧费用	370)	381)	354)	323)	329)
摊销费用	2,390)	2,386)	2,339)	1,780)	1,721)
基于股票的薪酬费用	894)	835)	766)	637)	635)
递延所得税	160)	(1,844)	(962)	(1,552)	(116)
股本证券的净（收益）损失	(451)	274)	167)	657)	610)
取得正在进行的研发费用	1,024)	4,663)	1,155)	944)	177)
在制品研发减值	590)	4,180)	50)	2,700)	—)
其他，净	480)	353)	827)	780)	1,338)
应收账款净额	(367)	139)	157)	(406)	313)
库存	(1,036)	(426)	(842)	(310)	11)
预付费用及其他	(311)	(259)	39)	(134)	(45)
应付帐款	(132)	290)	(347)	226)	(118)
所得税资产和负债净额	(2,108)	(732)	(1,768)	(364)	(361)
应计负债和其他负债	6)	108)	458)	(775)	689)
经营资产和负债的变化	(3,948)	(880)	(2,303)	(1,763)	489)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	1,509)	10,348)	2,393)	4,506)	5,183)
经营活动产生的现金净额	10,019)	10,828)	8,006)	9,072)	11,384)
购买有价债务证券	(3,939)	(244)	(1,930)	(1,770)	(3,517)
出售有价债务证券所得款项	854)	2,265)	510)	412)	730)
有价债务证券到期所得款项	55)	327)	1,334)	1,590)	2,180)
收购，包括正在进行的研发，扣除收购的现金	(1,070)	(4,840)	(1,152)	(1,797)	(1,402)
购买股本证券	(133)	(492)	(442)	(172)	(380)
购买不动产、厂房和设备	(563)	(523)	(585)	(728)	(579)
其他投资活动，净额	3)	58)	—)	(1)	(163)
投资活动中使用的现金净额	(4,793)	(3,449)	(2,265)	(2,466)	(3,131)
债务融资收益，扣除发行成本	—)	3,464)	1,980)	—)	—)
发行普通股所得款项	408)	422)	232)	309)	169)
根据回购计划回购普通股	(1,922)	(1,150)	(1,000)	(1,396)	(546)
偿还债务和其他义务	(1,788)	(1,970)	(2,250)	(1,500)	(4,750)
股利支付	(4,003)	(3,918)	(3,809)	(3,709)	(3,605)
其他筹资活动净额	(440)	(281)	(278)	(173)	(145)
筹资活动中使用的现金净额	(7,745)	(3,433)	(5,125)	(6,469)	(8,877)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	91)	(40)	57)	(63)	(35)
现金及现金等价物净变动	(2,428)	3,906)	673)	74)	(659)
期初现金及现金等价物	9,992)	6,085)	5,412)	5,338)	5,997)
期末现金及现金等价物	7,564)	9,991)	6,085)	5,412)	5,338)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标呈现出复杂的波动趋势。净收入在初期经历下降后，后期显著增长，表明公司盈利能力存在周期性变化。

收入与费用: 净收入在2022年大幅下降，随后在2023年和2025年出现显著反弹。折旧和摊销费用相对稳定，但基于股票的薪酬费用呈现上升趋势，可能反映了公司对员工激励计划的调整。递延所得税在不同年份波动较大，可能与税收政策或会计处理方式的变化有关。股本证券的净收益/损失也表现出波动性，可能受到市场条件的影响。
研发投入: 取得正在进行的研发费用逐年增加，表明公司持续加大对研发的投入。在制品研发减值在2022年出现较大数值，随后有所下降，可能反映了研发项目风险的评估和调整。其他净额相对稳定，但波动性也值得关注。
资产负债管理: 应收账款净额和库存均呈现负值，且波动较大，可能需要进一步分析其原因，例如是否存在坏账或库存过时等问题。预付费用及其他和应付帐款的变动也较为显著，可能与公司运营周期的变化有关。所得税资产和负债净额的波动可能与税收政策或会计处理方式的变化有关。
现金流量: 经营活动产生的现金净额在观察期内保持较高水平，但2025年略有下降。投资活动中使用的现金净额持续为负，表明公司持续进行投资。筹资活动中使用的现金净额也持续为负，表明公司主要通过筹资来支持其运营和投资活动。购买有价债务证券和股本证券的金额较大，可能反映了公司对投资组合的调整。偿还债务和支付股利也占据了较大的现金流出比例。
现金及现金等价物: 期末现金及现金等价物总体保持在较高水平，但2025年出现下降，可能与筹资活动和投资活动的影响有关。汇率变动对现金和现金等价物的影响相对较小。

综合来看，公司在盈利能力、研发投入和现金流量方面都表现出一定的动态变化。需要进一步分析各项财务指标之间的关系，以及公司所处的行业环境，才能更全面地评估其财务状况和经营业绩。

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

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