资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Gilead Sciences Inc., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,207) | (796) | 5,086) | 3,687) | 6,897) | |
| 投资资本2 | 42,812) | 44,333) | 45,824) | 45,565) | 47,782) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| 基准 | ||||||
| ROIC竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 9,207 ÷ 42,812 = 21.51%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润（NOPAT）
- 数据显示，税后营业净利润在2021年至2024年期间呈现显著波动。2021年达到68.97亿，随后在2022年大幅下降至36.87亿。2023年有所回升，达到50.86亿，但在2024年则出现亏损，为-7.96亿。至2025年，净利润显著反弹，达到92.07亿，恢复至较高水平。整体趋势表明，盈利能力存在较大的不确定性，但近期呈现积极改善。
- 投资资本
- 投资资本在报告期内持续下降。从2021年的477.82亿，逐年减少至2025年的428.12亿。虽然下降幅度相对平稳，但表明公司可能在缩减其投资规模，或者优化资产配置。这种趋势需要结合其他财务指标进行进一步分析，以确定其对公司长期发展的影响。
- 投资资本回报率（ROIC）
- 投资资本回报率与净利润的变化趋势基本一致。2021年ROIC为14.43%，2022年大幅下降至8.09%。2023年有所回升至11.1%，但2024年则变为负值，为-1.8%。2025年ROIC显著提升至21.51%，达到报告期内的最高水平。ROIC的波动反映了公司利用投资资本产生利润的能力，其与净利润的关联性表明，盈利能力的改善是推动ROIC提升的主要因素。值得注意的是，2024年的负值ROIC表明当年投资未能产生回报，甚至造成亏损。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资本回报方面经历了显著的波动。尽管近期盈利能力和ROIC均有所改善，但过去的波动性表明公司面临着一定的经营风险。投资资本的持续下降可能反映了公司战略调整，但其长期影响仍需观察。未来需要持续关注盈利能力的可持续性以及投资效率的提升。
ROIC的分解
Gilead Sciences Inc.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 营业利润率
- 数据显示，营业利润率在观察期内呈现显著波动。2021年至2022年间，该比率从34.43%大幅下降至24.71%。2023年略有回升至27.67%，但随后在2024年急剧下降至4.92%。2025年则出现强劲反弹，达到36.25%，超过了2021年的水平。这种波动表明公司盈利能力受到多种因素的影响，可能包括收入变化、成本控制以及市场竞争等。
- 资本周转率
- 资本周转率在整个观察期内呈现稳定增长的趋势。从2021年的0.57逐步上升至2025年的0.68。虽然增长幅度相对较小，但表明公司在利用其资本资产产生收入方面效率有所提高。持续的资本周转率提升可能得益于更有效的资产管理或销售策略。
- 有效现金税率
- 有效现金税率的变化幅度较大。2021年为74.16%，2022年下降至55.3%。2023年回升至68.25%，但在2024年出现负值，为-56.51%，这可能与税收抵免、亏损结转或其他税收筹划有关。2025年大幅反弹至87.85%，表明公司税负情况的显著变化。该比率的波动性需要进一步分析以确定其根本原因。
- 投资资本回报率
- 投资资本回报率与营业利润率的趋势相似，也表现出显著波动。2021年为14.43%，2022年大幅下降至8.09%。2023年略有回升至11.1%，但2024年变为负值-1.8%，表明投资资本未能产生正回报。2025年则大幅反弹至21.51%，超过了2021年的水平。投资资本回报率的波动与公司盈利能力和资本效率的变化密切相关。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资本效率的波动。2024年表现相对较弱，但在2025年出现了显著改善。需要进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以评估公司的长期财务健康状况。
营业利润率 （OPM）
Gilead Sciences Inc., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,207) | (796) | 5,086) | 3,687) | 6,897) | |
| 更多： 现金营业税2 | 1,273) | 2,205) | 2,366) | 2,981) | 2,403) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 10,480) | 1,409) | 7,453) | 6,668) | 9,300) | |
| 产品销售 | 28,915) | 28,610) | 26,934) | 26,982) | 27,008) | |
| 利润率 | ||||||
| OPM3 | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| 基准 | ||||||
| OPM竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 产品销售
= 100 × 10,480 ÷ 28,915 = 36.25%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 数据显示，税前营业净利润在2021年至2024年期间呈现显著波动。从2021年的9300百万下降至2024年的1409百万，随后在2025年大幅反弹至10480百万。这种波动表明公司盈利能力受到多种因素的影响，可能包括产品销售额、成本控制以及市场竞争等。2025年的显著增长值得进一步调查，以确定其可持续性。
- 产品销售
- 产品销售额在2021年至2023年期间相对稳定，维持在26900百万至27000百万的水平。2024年和2025年则呈现增长趋势，分别达到28610百万和28915百万。这表明公司在后期可能受益于新产品的推出、市场份额的扩大或现有产品的需求增加。销售额的持续增长对整体财务表现起到了积极作用。
- 营业利润率（OPM）
- 营业利润率的变化趋势与税前营业净利润的变化趋势相呼应。2021年的营业利润率为34.43%，随后在2022年和2023年有所下降，至24.71%和27.67%。2024年营业利润率大幅下降至4.92%，这与税前营业净利润的显著下降一致。然而，2025年营业利润率大幅反弹至36.25%，表明公司在成本控制或定价策略方面可能采取了有效措施，或者受益于产品组合的优化。营业利润率的波动性表明公司盈利能力对外部环境和内部运营的变化较为敏感。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面存在波动。虽然产品销售额在后期呈现增长趋势，但营业利润率的波动性需要密切关注。2025年的显著改善表明公司具有扭转不利趋势的能力，但需要进一步分析以评估其可持续性。
资本周转率（TO）
Gilead Sciences Inc., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 产品销售 | 28,915) | 28,610) | 26,934) | 26,982) | 27,008) | |
| 投资资本1 | 42,812) | 44,333) | 45,824) | 45,565) | 47,782) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| 基准 | ||||||
| TO竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 产品销售
- 数据显示，产品销售额在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势。从2021年的27008百万单位下降至2023年的26934百万单位。然而，在2024年和2025年，销售额开始回升，分别达到28610百万单位和28915百万单位，表明销售增长势头有所恢复。
- 投资资本
- 投资资本在2021年至2025年期间总体呈现下降趋势。从2021年的47782百万单位逐步下降至2025年的42812百万单位。虽然下降趋势较为平稳，但表明公司可能在减少其投资规模或优化资本配置。
- 资本周转率（TO）
- 资本周转率在报告期内持续上升。从2021年的0.57逐步提高至2025年的0.68。这一趋势表明公司利用其投资资本产生销售额的能力不断增强。资本周转率的提高可能源于产品销售额的增长，以及投资资本的减少，或者两者的共同作用。2024年和2025年的增长幅度相对较大，与同期产品销售额的增长相符。
总体而言，数据显示公司在经历了一段销售额小幅下降期后，销售额开始恢复增长。同时，公司也在持续优化其资本结构，提高资本周转效率。资本周转率的持续提升是一个积极信号，表明公司在资产利用方面表现良好。
有效现金税率 （CTR）
Gilead Sciences Inc., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,207) | (796) | 5,086) | 3,687) | 6,897) | |
| 更多： 现金营业税2 | 1,273) | 2,205) | 2,366) | 2,981) | 2,403) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 10,480) | 1,409) | 7,453) | 6,668) | 9,300) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| 基准 | ||||||
| CTR竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,273 ÷ 10,480 = 12.15%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 现金营业税
- 数据显示，现金营业税在2021年至2023年期间呈现波动趋势。2022年达到峰值，随后在2023年下降。2024年继续下降，并在2025年大幅减少，降至报告期内的最低水平。这可能表明经营活动产生的现金流受到多种因素的影响，包括销售额、成本控制以及税收政策的变化。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 税前营业净利润在2021年至2022年期间显著下降，随后在2023年有所回升。2024年出现大幅下降，但2025年又显著增加，超过了2021年的水平。这种波动可能反映了公司核心业务的盈利能力变化，以及可能存在的非经常性损益项目。需要进一步分析以确定导致这些波动的原因。
- 有效现金税率（CTR）
- 有效现金税率在报告期内波动较大。2022年显著高于2021年，表明公司支付的现金税款占税前利润的比例增加。2024年有效现金税率出现异常大幅上升，可能与一次性税收事件或税收抵免减少有关。2025年有效现金税率大幅下降，表明公司可能受益于税收优惠政策或税收筹划。
总体而言，这些数据表明公司财务业绩在不同年份之间存在显著差异。现金营业税和税前营业净利润的波动可能与市场环境、竞争格局以及公司自身的经营策略有关。有效现金税率的变化则可能受到税收政策、税收抵免以及公司税收筹划的影响。建议对这些趋势进行更深入的分析，以了解其根本原因并评估其对公司未来财务状况的影响。