资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Bristol-Myers Squibb Co., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 7,695) | (9,292) | 5,869) | 4,571) | 6,656) | |
| 投资资本2 | 59,271) | 62,654) | 67,562) | 71,720) | 80,284) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| 基准 | ||||||
| ROIC竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 7,695 ÷ 59,271 = 12.98%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润（NOPAT）
- 数据显示，税后营业净利润在2021年至2024年期间呈现波动趋势。2021年达到6656百万，随后在2022年大幅下降至4571百万。2023年有所回升，达到5869百万，但在2024年出现显著亏损，为-9292百万。至2025年，净利润恢复正值，达到7695百万，接近2021年的水平。整体而言，净利润的波动性较大，需要进一步分析导致这些变化的原因。
- 投资资本
- 投资资本在报告期内持续下降。从2021年的80284百万，逐年减少至2025年的59271百万。这种持续的下降趋势可能反映了资产处置、资本支出减少或运营效率的提高。需要结合其他财务数据来确定具体原因。
- 投资资本回报率（ROIC）
- 投资资本回报率与净利润的变化趋势基本一致。2021年为8.29%，2022年下降至6.37%，2023年回升至8.69%。2024年出现大幅负值，为-14.83%，与净利润的亏损相对应。2025年显著回升至12.98%，表明盈利能力得到改善。ROIC的波动性表明公司盈利能力对外部环境或内部运营变化较为敏感。值得注意的是，2024年的负值表明投资资本未能产生正回报。
总体来看，数据显示公司在盈利能力和投资资本利用方面存在显著波动。虽然2025年的数据表明情况有所改善，但2024年的亏损以及投资资本的持续下降仍然值得关注。建议进一步分析导致这些波动的原因，并评估公司未来的盈利能力和投资回报潜力。
ROIC的分解
Bristol-Myers Squibb Co.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 营业利润率
- 数据显示，营业利润率在2021年至2025年期间呈现波动趋势。2021年和2023年录得相对较高的利润率，分别为20.31%和21.81%。2022年略有下降至19.38%。然而，2024年出现显著下降，变为-12.88%，表明该年度的经营活动出现亏损。2025年则大幅反弹至23.55%，恢复并超过了前期水平。整体而言，该指标的波动性较大，需要进一步分析导致这些变化的原因。
- 资本周转率
- 资本周转率在报告期内持续上升。从2021年的0.58逐步增加至2025年的0.81。这表明公司利用其资本的效率在不断提高，即用更少的资本创造了更多的收入。这种趋势可能得益于运营效率的提升或资产管理的优化。
- 有效现金税率
- 有效现金税率在各年度间存在显著差异。2021年为70.66%，2022年大幅下降至51.09%。2023年回升至59.79%，但2024年达到100%，表明公司在该年度缴纳了全部应纳税所得额。2025年降至67.79%。这种波动可能与税收政策的变化、税收抵免的使用或利润结构的变化有关。
- 投资资本回报率
- 投资资本回报率的趋势与营业利润率相似，也呈现出波动性。2021年为8.29%，2022年下降至6.37%。2023年有所回升至8.69%，但2024年出现大幅下降，变为-14.83%，表明投资资本未能产生正回报。2025年则显著反弹至12.98%，表明投资回报能力得到改善。该指标的波动性与营业利润率的波动性相呼应，可能反映了公司投资决策和经营业绩的影响。
总体而言，数据显示公司在资本效率方面表现出积极的趋势，但盈利能力和投资回报能力存在波动。2024年是表现相对较差的一年，需要深入分析其原因。2025年的数据表明公司正在恢复并改善其财务状况。
营业利润率 （OPM）
Bristol-Myers Squibb Co., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 7,695) | (9,292) | 5,869) | 4,571) | 6,656) | |
| 更多： 现金营业税2 | 3,655) | 3,068) | 3,947) | 4,376) | 2,764) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 11,350) | (6,223) | 9,816) | 8,948) | 9,419) | |
| 收入 | 48,194) | 48,300) | 45,006) | 46,159) | 46,385) | |
| 利润率 | ||||||
| OPM3 | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| 基准 | ||||||
| OPM竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × 11,350 ÷ 48,194 = 23.55%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 整体盈利能力
- 数据显示，在2021年至2023年期间，税前营业净利润（NOPBT）呈现相对稳定的态势，从9419百万波动至9816百万。然而，2024年出现显著下降，降至-6223百万，表明该年度盈利能力大幅度恶化。2025年则出现强劲反弹，NOPBT回升至11350百万，超过了2021年的水平。
- 收入趋势
- 收入在2021年至2023年期间略有下降，从46385百万降至45006百万。2024年收入出现显著增长，达到48300百万，表明销售额有所回升。2025年收入略有下降，为48194百万，但仍高于2021年的水平。总体而言，收入趋势相对平稳，但2024年的增长值得关注。
- 营业利润率
- 营业利润率（OPM）在2021年至2023年期间呈现波动上升的趋势，从20.31%上升至21.81%。2024年营业利润率大幅下降至-12.88%，与NOPBT的下降趋势一致，表明成本控制或定价策略可能存在问题。2025年营业利润率显著提升至23.55%，表明盈利能力得到有效改善，且高于历史水平。
- 关键观察
- 2024年是数据集中一个关键转折点，NOPBT和OPM均出现显著的负面变化，表明该年度面临重大挑战。然而，2025年的数据表明，情况已经得到有效扭转，盈利能力和利润率均大幅改善。收入的增长在一定程度上支撑了盈利能力的恢复。需要进一步分析导致2024年业绩下滑的具体原因，以及2025年业绩反弹的可持续性。
资本周转率（TO）
Bristol-Myers Squibb Co., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 收入 | 48,194) | 48,300) | 45,006) | 46,159) | 46,385) | |
| 投资资本1 | 59,271) | 62,654) | 67,562) | 71,720) | 80,284) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| 基准 | ||||||
| TO竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 收入趋势
- 数据显示，收入在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势。从2021年的46385百万单位降至2023年的45006百万单位。然而，在2024年和2025年，收入出现显著反弹，分别达到48300百万单位和48194百万单位。虽然2025年略低于2024年，但整体而言，收入在后期呈现增长态势。
- 投资资本趋势
- 投资资本在整个分析期间持续下降。从2021年的80284百万单位逐步减少至2025年的59271百万单位。这种持续的下降表明公司可能在优化资本配置，或者正在进行资产处置等活动。
- 资本周转率趋势
- 资本周转率（TO）在整个期间内呈现上升趋势。从2021年的0.58逐步增加至2025年的0.81。资本周转率的提高表明公司利用其投资资本产生收入的效率正在提高。这可能与投资资本的减少以及收入的增长有关。值得注意的是，2024年和2025年的增长速度加快，表明效率提升的势头正在加强。
- 综合分析
- 总体而言，数据显示公司在经历了一段收入小幅下降期后，成功扭转了局面，实现了收入的增长。与此同时，投资资本的持续下降和资本周转率的持续提高，表明公司正在更加有效地利用其资本资源。这种趋势可能预示着公司运营效率的提升和盈利能力的增强。需要进一步分析其他财务指标，以全面评估公司的财务状况和未来发展潜力。
有效现金税率 （CTR）
Bristol-Myers Squibb Co., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 7,695) | (9,292) | 5,869) | 4,571) | 6,656) | |
| 更多： 现金营业税2 | 3,655) | 3,068) | 3,947) | 4,376) | 2,764) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 11,350) | (6,223) | 9,816) | 8,948) | 9,419) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| 基准 | ||||||
| CTR竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 3,655 ÷ 11,350 = 32.21%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 现金营业税
- 数据显示，现金营业税在2021年至2023年期间呈现波动上升的趋势，从2764百万增长至3947百万。2024年出现显著下降，降至3068百万，但在2025年有所回升，达到3655百万。整体而言，该指标在观察期内保持了相对较高的水平，但存在年度间的波动性。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 税前营业净利润在2021年至2023年期间相对稳定，维持在9419百万至9816百万之间。2024年出现大幅下降，录得-6223百万的亏损。2025年则出现强劲反弹，达到11350百万，超过了之前的水平。这一变化表明公司盈利能力在2024年受到显著影响，随后在2025年实现了显著改善。
- 有效现金税率（CTR）
- 有效现金税率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从29.34%增加至40.21%。2024年数据缺失，无法评估。2025年回落至32.21%。税率的波动可能与税前营业净利润的变化以及适用的税收政策有关。2024年的缺失数据限制了对该指标趋势的全面理解。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面经历了显著的变化。虽然现金营业税保持了相对稳定的表现，但税前营业净利润在2024年出现大幅下降，随后在2025年强劲反弹。有效现金税率的波动也值得关注，特别是在2024年数据缺失的情况下，需要进一步的分析来确定其潜在影响。