资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Bristol-Myers Squibb Co.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 归属于BMS的净收益（亏损）1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | -9.66% | = | 100 | × | (8,948) | ÷ | 92,603) |
| 2023年12月31日 | 8.43% | = | 100 | × | 8,025) | ÷ | 95,159) |
| 2022年12月31日 | 6.53% | = | 100 | × | 6,327) | ÷ | 96,820) |
| 2021年12月31日 | 6.40% | = | 100 | × | 6,994) | ÷ | 109,314) |
| 2020年12月31日 | -7.61% | = | 100 | × | (9,015) | ÷ | 118,481) |
| 2019年12月31日 | 2.65% | = | 100 | × | 3,439) | ÷ | 129,944) |
| 2018年12月31日 | 14.06% | = | 100 | × | 4,920) | ÷ | 34,986) |
| 2017年12月31日 | 3.00% | = | 100 | × | 1,007) | ÷ | 33,551) |
| 2016年12月31日 | 13.22% | = | 100 | × | 4,457) | ÷ | 33,707) |
| 2015年12月31日 | 4.93% | = | 100 | × | 1,565) | ÷ | 31,748) |
| 2014年12月31日 | 5.94% | = | 100 | × | 2,004) | ÷ | 33,749) |
| 2013年12月31日 | 6.64% | = | 100 | × | 2,563) | ÷ | 38,592) |
| 2012年12月31日 | 5.46% | = | 100 | × | 1,960) | ÷ | 35,897) |
| 2011年12月31日 | 11.25% | = | 100 | × | 3,709) | ÷ | 32,970) |
| 2010年12月31日 | 9.98% | = | 100 | × | 3,102) | ÷ | 31,076) |
| 2009年12月31日 | 34.22% | = | 100 | × | 10,612) | ÷ | 31,008) |
| 2008年12月31日 | 17.76% | = | 100 | × | 5,247) | ÷ | 29,552) |
| 2007年12月31日 | 8.27% | = | 100 | × | 2,165) | ÷ | 26,172) |
| 2006年12月31日 | 6.20% | = | 100 | × | 1,585) | ÷ | 25,575) |
| 2005年12月31日 | 10.66% | = | 100 | × | 3,000) | ÷ | 28,138) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下分析基于所给年度数据，聚焦净收益、总资产与 ROA 三项核心指标，按时间序列揭示趋势、波动与潜在含义。数据单位为百万美元（净收益、总资产）及百分比（ROA）。
- 净收益（归属于母公司）趋势
- 单位为百万美元，数据呈现显著波动而非平稳趋势。2005年至2009年间净收益快速上升，2009年达到峰值10,612，较2005年的3,000显著上升，显示盈利水平在该阶段显著提升。随后2010年至2015年间波动收敛，2010年回落至3,102，2011年回升至3,709，2012年降至1,960，2013年回升至2,563，2014年降至2,004，2015年进一步降至1,565。2016年短暂反弹至4,457，2017年再降至1,007，2018年回升至4,920，2019年再度回升至3,439。2020年出现极端负值，亏损9,015，成为数据序列中的显著转折点。随后2021年至2023年净收益转正并持续回升，分别为6,994、6,327、8,025；但2024年再次亏损9,848，形成第二次大幅负值。总体看，该指标呈高波动、周期性波动特征，且在2020年及2024年出现重大负值。
- 总资产趋势与结构性变化
- 单位为百万美元，总资产在时间序列中呈现先增后跳跃扩张再回落的特征。2005年至2014年间，总资产总体上升，2005年为28,138，2006年略降至25,575，随后逐步提升至2013年的38,592，2014年为33,749，显示在该阶段资产规模持续扩大后略有回落。2015年至2018年间资产水平相对稳定，介于31,748至34,986之间。最显著的异常来自2019年，资产急剧扩张至129,944，创造序列的历史高点；随后2020年回落至118,481，随后2021年、2022年、2023年、2024年分别为109,314、96,820、95,159与92,603，呈逐年回落的趋势，但总体仍高于2005年前期水平。可以观察到，资产基数在2019年前后出现了结构性放大，随后进入回落阶段。
- ROA（资产回报率）趋势与解读
- ROA以百分比表示，呈现显著波动且与净收益及资产规模密切相关。2005年至2009年间ROA由10.66%上升至34.22%，2008年达到17.76%，2009年达到最高水平34.22%，显示在净收益与资产规模共同驱动下的高盈利能力。2010年至2015年间ROA回落至约4.93%-11.25%区间波动，2016年再度回升至13.22%，2017年降至3%，2018年再次回升至14.06%，2019年降至2.65%，显示盈利质量与资产结构的变化对回报率有显著影响。2020年出现负值，为-7.61%，2021年至2023年复苏至6.4%、6.53%、8.43%，但2024年再次转负为-9.66%。可见，尽管在某些年份ROA达到较高水平，但近年呈现明显恶化信号，且与2020与2024年的净收益亏损高度相关。总体趋势显示，ROA在历史阶段呈现周期性高位与显著回落的交替，且在2020与2024年的负值对整体盈利能力带来明显冲击。
- 综合观察与洞见
-
三项核心指标共同揭示一个关键的结构性特征：资产规模的剧烈扩大与净收益波动之间存在错配关系。在2019年前后的资产大幅跃升，与后续2020及2024年的净收益亏损相伴随，导致ROA在这些年份出现显著的负值。尽管2021-2023年净收益回升，且资产规模在2020年后呈回落趋势，但ROA并未回到2009年及2016年前后的高点，表明盈利质量或资产配置的变化对回报效率产生持续影响。
这一模式提示，若资产规模快速扩大而盈利能力未同步提升，ROA 将承受下行压力，盈利波动将对股东回报产生更大不确定性。反之，当资产基数处于较高水平且净收益质量改善时，ROA 有望改善，但需观察是否能够实现持续性盈利增厚而非单次性回升。
在管理层层面，重点可聚焦于：提升利润质量与稳定性，降低一次性项目或非经营性因素对净收益的冲击，以及对资产结构和资本配置进行优化，以提升在不同资产水平下的盈利效率与现金流稳定性。对风险管理而言，需关注在高资产基数下的盈利波动带来的潜在回报波动，以及在市场波动或市场环境变化时对 ROA 的敏感性。
- 结论性要点
- 综合各项指标，短期内该主体呈现出明显的盈利波动与资产规模之间的错配特征。长期来看，盈利能力在某些年份能够实现较高水平的ROA，但其持续性受净收益波动与资产规模变动的共同影响。2020年与2024年的亏损对盈利能力与ROA造成了显著拖累，提示需要在利润质量、成本控制及资本结构方面采取稳健措施，以实现更可持续的资产回报水平。
与竞争对手的比较
Bristol-Myers Squibb Co.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Bristol-Myers Squibb Co. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | -9.66% | 3.17% | 4.45% | 5.03% | 13.45% | 0.81% | 7.81% | 14.62% | 3.76% | 11.69% | 6.51% | -2.38% |
| 2023年12月31日 | 8.43% | 3.61% | 6.91% | 5.64% | 8.19% | 9.12% | 20.98% | 0.34% | 0.94% | 11.95% | 6.07% | 15.92% |
| 2022年12月31日 | 6.53% | 8.53% | 10.06% | 8.55% | 12.62% | 7.27% | 9.57% | 13.30% | 15.91% | 14.85% | 7.15% | 18.30% |
| 2021年12月31日 | 6.40% | 7.88% | 9.63% | 7.73% | 11.44% | 9.16% | 11.47% | 12.35% | 12.11% | 31.75% | 8.12% | 17.44% |
| 2020年12月31日 | -7.61% | 3.07% | 11.54% | 4.79% | 13.28% | 0.18% | 8.41% | 7.72% | 6.23% | 20.47% | 9.23% | 23.07% |
| 2019年12月31日 | 2.65% | 8.84% | 13.13% | 4.85% | 21.17% | 8.74% | 9.59% | 11.66% | 9.72% | 14.29% | 6.33% | 14.15% |
| 2018年12月31日 | 14.06% | 9.58% | 12.64% | 5.54% | 7.36% | 8.57% | 10.00% | 7.53% | 7.00% | 20.83% | 5.22% | 33.57% |
| 2017年12月31日 | 3.00% | 7.50% | 2.48% | 5.34% | -0.45% | 6.58% | 0.83% | 2.72% | 12.40% | 13.67% | 3.93% | 7.43% |
| 2016年12月31日 | 13.22% | 9.01% | 9.95% | 5.64% | 7.05% | 23.70% | 11.71% | 4.11% | 4.20% | 12.84% | 4.40% | -3.87% |
| 2015年12月31日 | 4.93% | 9.70% | 9.69% | 6.96% | 6.77% | 34.93% | 11.55% | 4.36% | 4.16% | 11.34% | 4.83% | -22.26% |
| 2014年12月31日 | 5.94% | 6.44% | 7.47% | 7.02% | 6.43% | 34.91% | 12.45% | 12.12% | 5.40% | 8.99% | 4.42% | -31.63% |
| 2013年12月31日 | 6.64% | 14.14% | 7.68% | 7.77% | 13.29% | 13.67% | 10.42% | 4.17% | 12.78% | 14.38% | 4.00% | -19.19% |
| 2012年12月31日 | 5.46% | 19.53% | 8.00% | 7.26% | 11.89% | 12.20% | 8.94% | 5.81% | 7.84% | 36.06% | 4.29% | -3.88% |
| 2011年12月31日 | 11.25% | — | 7.54% | 7.25% | 12.92% | 16.20% | 8.51% | 5.97% | 5.32% | -16.75% | 4.96% | 1.34% |
| 2010年12月31日 | 9.98% | — | 10.64% | 8.07% | 16.35% | 25.03% | 12.96% | 0.81% | 4.23% | -9.59% | 4.85% | -43.74% |
| 2009年12月31日 | 34.22% | — | 11.62% | 5.88% | 15.76% | 27.18% | 12.95% | 11.51% | 4.05% | -9.15% | 3.93% | -32.84% |
| 2008年12月31日 | 17.76% | — | 11.51% | 7.53% | -7.09% | 28.65% | 15.25% | 16.54% | 7.29% | -12.34% | 4.71% | -46.90% |
| 2007年12月31日 | 8.27% | — | 9.14% | 7.84% | 11.02% | 27.68% | 13.06% | 6.77% | 7.07% | -11.28% | 3.59% | -65.05% |
| 2006年12月31日 | 6.20% | — | 8.73% | 8.72% | 12.13% | -29.12% | 15.67% | 9.95% | 16.84% | -17.49% | 0.79% | -22.45% |
| 2005年12月31日 | 10.66% | — | 12.54% | 9.80% | 8.05% | 21.62% | 17.94% | 10.33% | 6.88% | -22.54% | 5.25% | -37.05% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Bristol-Myers Squibb Co.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Bristol-Myers Squibb Co. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | -9.66% | 5.30% |
| 2023年12月31日 | 8.43% | 7.25% |
| 2022年12月31日 | 6.53% | 10.67% |
| 2021年12月31日 | 6.40% | 10.42% |
| 2020年12月31日 | -7.61% | 5.45% |
| 2019年12月31日 | 2.65% | 9.02% |
| 2018年12月31日 | 14.06% | 8.97% |
| 2017年12月31日 | 3.00% | 5.28% |
| 2016年12月31日 | 13.22% | 8.61% |
| 2015年12月31日 | 4.93% | 8.93% |
| 2014年12月31日 | 5.94% | 9.45% |
| 2013年12月31日 | 6.64% | 9.46% |
| 2012年12月31日 | 5.46% | 8.30% |
| 2011年12月31日 | 11.25% | 7.30% |
| 2010年12月31日 | 9.98% | 7.07% |
| 2009年12月31日 | 34.22% | 10.02% |
| 2008年12月31日 | 17.76% | 10.37% |
| 2007年12月31日 | 8.27% | 8.86% |
| 2006年12月31日 | 6.20% | 11.91% |
| 2005年12月31日 | 10.66% | 10.42% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Bristol-Myers Squibb Co.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 保健
| Bristol-Myers Squibb Co. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | -9.66% | 5.73% |
| 2023年12月31日 | 8.43% | 7.19% |
| 2022年12月31日 | 6.53% | 9.66% |
| 2021年12月31日 | 6.40% | 9.46% |
| 2020年12月31日 | -7.61% | 5.81% |
| 2019年12月31日 | 2.65% | 8.32% |
| 2018年12月31日 | 14.06% | 7.90% |
| 2017年12月31日 | 3.00% | 5.19% |
| 2016年12月31日 | 13.22% | 7.31% |
| 2015年12月31日 | 4.93% | 7.71% |
| 2014年12月31日 | 5.94% | 8.59% |
| 2013年12月31日 | 6.64% | 8.76% |
| 2012年12月31日 | 5.46% | 8.09% |
| 2011年12月31日 | 11.25% | 7.36% |
| 2010年12月31日 | 9.98% | 7.24% |
| 2009年12月31日 | 34.22% | 9.73% |
| 2008年12月31日 | 17.76% | 9.50% |
| 2007年12月31日 | 8.27% | 8.88% |
| 2006年12月31日 | 6.20% | 10.52% |
| 2005年12月31日 | 10.66% | 9.67% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).