资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Merck & Co. Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 归属于Merck & Co.， Inc.的净利润1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.62% | = | 100 | × | 17,117) | ÷ | 117,106) |
| 2023年12月31日 | 0.34% | = | 100 | × | 365) | ÷ | 106,675) |
| 2022年12月31日 | 13.30% | = | 100 | × | 14,519) | ÷ | 109,160) |
| 2021年12月31日 | 12.35% | = | 100 | × | 13,049) | ÷ | 105,694) |
| 2020年12月31日 | 7.72% | = | 100 | × | 7,067) | ÷ | 91,588) |
| 2019年12月31日 | 11.66% | = | 100 | × | 9,843) | ÷ | 84,397) |
| 2018年12月31日 | 7.53% | = | 100 | × | 6,220) | ÷ | 82,637) |
| 2017年12月31日 | 2.72% | = | 100 | × | 2,394) | ÷ | 87,872) |
| 2016年12月31日 | 4.11% | = | 100 | × | 3,920) | ÷ | 95,377) |
| 2015年12月31日 | 4.36% | = | 100 | × | 4,442) | ÷ | 101,779) |
| 2014年12月31日 | 12.12% | = | 100 | × | 11,920) | ÷ | 98,335) |
| 2013年12月31日 | 4.17% | = | 100 | × | 4,404) | ÷ | 105,645) |
| 2012年12月31日 | 5.81% | = | 100 | × | 6,168) | ÷ | 106,132) |
| 2011年12月31日 | 5.97% | = | 100 | × | 6,272) | ÷ | 105,128) |
| 2010年12月31日 | 0.81% | = | 100 | × | 861) | ÷ | 105,781) |
| 2009年12月31日 | 11.51% | = | 100 | × | 12,901) | ÷ | 112,090) |
| 2008年12月31日 | 16.54% | = | 100 | × | 7,808) | ÷ | 47,196) |
| 2007年12月31日 | 6.77% | = | 100 | × | 3,275) | ÷ | 48,351) |
| 2006年12月31日 | 9.95% | = | 100 | × | 4,434) | ÷ | 44,570) |
| 2005年12月31日 | 10.33% | = | 100 | × | 4,631) | ÷ | 44,846) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
该数据序列覆盖的年度区间为2005年至2024年。净利润、总资产与 ROA 之间存在明显的波动性与阶段性趋势，资产基数在中后期呈现显著扩大，而利润水平的波动性较高，ROA 的变动则反映了利润质量与资产规模共同作用的结果。整体呈现出若干明显的周期性高点与极端值点，需结合可能的一次性事项与投资活动进行解读。
- 净利润趋势要点
- 净利润在2005-2007年呈现波动后，2008年显著回升，达到第一轮高点；2009年再度放大至历史区间的高位，随后在2010年出现剧烈下挫，降至极低水平，表现出极强的波动性。2011-2013年利润回落至中等水平，2014年再次大幅跃升，随后2015-2017年维持较低水平但呈现波动；2018-2019年有明显回升，2020年回落，2021-2022年再度显著抬升至高位，2023年出现极端低值，2024年回升至历史高位。整体来看，利润水平呈现多次结构性高点与低点，且2023年的异常低点显著拉长利润波动的尾巴。
- 总资产规模趋势
- 总资产在2005-2008年相对稳定，随后在2009年出现大幅跃升，进入高位区间并在2010-2013年维持相对高企的水平。2014年较前期有所回落，随后2015-2019呈现持续波动的低位区间，2020年及以后出现回升趋势，2021-2022年资产水平再度走高，2024年达到新高，显示出长期资产基数的显著扩张与阶段性回落后的持续修复态势。整体来看，资产规模的结构性扩张与波动性并存，表明公司在该期间经历了重要的资源配置调整与资本性投入。
- ROA 趋势与驱动
- ROA在2005-2008间维持较高水平，2008年达到峰值约16.5%。2009小幅回落至约11.5%，但2010却出现极端下降，降至约0.8%，与同期利润的显著波动和资产基数的扩大共同作用下，盈利效率在该年度遭遇明显冲击。2011-2013间ROA回升至约4-6%，2014再度上升至约12.1%，随后进入2015-2017年的低位区间（约2.7-7.7%），2018-2019有所回升，2020-2022再度走高至约7.7-13.3%，2023再度降至极低水平（约0.3%），2024年大幅回升至约14.6%。总体上，ROA对利润波动和资产规模变化高度敏感，存在多处极端点，需结合特定年度的利润结构与资产变动进行深入解释。
- 综合洞见与风险
- 数据揭示利润质量与资产规模之间的强相关性与显著波动性。2009-2010以及2021-2022等年度的极端利润与资产变化，可能对应重大整合、一次性收益/损失、以及资本性支出所带来的短期冲击；2023年的极端低利润与高资产基数共同导致 ROA 显著下降，提示盈利质量需以更深入的经营性指标来辅证。长期来看，资产基数的扩大为潜在盈利提供了更高的基底，但若利润水平不能持续改善，ROA 的提升将受限。未来关注点包括利润结构的稳定性、现金流质量以及对大额资产投入的回报与协同效应评估。
与竞争对手的比较
Merck & Co. Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Merck & Co. Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.62% | 3.17% | 4.45% | -9.66% | 5.03% | 13.45% | 0.81% | 7.81% | 3.76% | 11.69% | 6.51% | -2.38% |
| 2023年12月31日 | 0.34% | 3.61% | 6.91% | 8.43% | 5.64% | 8.19% | 9.12% | 20.98% | 0.94% | 11.95% | 6.07% | 15.92% |
| 2022年12月31日 | 13.30% | 8.53% | 10.06% | 6.53% | 8.55% | 12.62% | 7.27% | 9.57% | 15.91% | 14.85% | 7.15% | 18.30% |
| 2021年12月31日 | 12.35% | 7.88% | 9.63% | 6.40% | 7.73% | 11.44% | 9.16% | 11.47% | 12.11% | 31.75% | 8.12% | 17.44% |
| 2020年12月31日 | 7.72% | 3.07% | 11.54% | -7.61% | 4.79% | 13.28% | 0.18% | 8.41% | 6.23% | 20.47% | 9.23% | 23.07% |
| 2019年12月31日 | 11.66% | 8.84% | 13.13% | 2.65% | 4.85% | 21.17% | 8.74% | 9.59% | 9.72% | 14.29% | 6.33% | 14.15% |
| 2018年12月31日 | 7.53% | 9.58% | 12.64% | 14.06% | 5.54% | 7.36% | 8.57% | 10.00% | 7.00% | 20.83% | 5.22% | 33.57% |
| 2017年12月31日 | 2.72% | 7.50% | 2.48% | 3.00% | 5.34% | -0.45% | 6.58% | 0.83% | 12.40% | 13.67% | 3.93% | 7.43% |
| 2016年12月31日 | 4.11% | 9.01% | 9.95% | 13.22% | 5.64% | 7.05% | 23.70% | 11.71% | 4.20% | 12.84% | 4.40% | -3.87% |
| 2015年12月31日 | 4.36% | 9.70% | 9.69% | 4.93% | 6.96% | 6.77% | 34.93% | 11.55% | 4.16% | 11.34% | 4.83% | -22.26% |
| 2014年12月31日 | 12.12% | 6.44% | 7.47% | 5.94% | 7.02% | 6.43% | 34.91% | 12.45% | 5.40% | 8.99% | 4.42% | -31.63% |
| 2013年12月31日 | 4.17% | 14.14% | 7.68% | 6.64% | 7.77% | 13.29% | 13.67% | 10.42% | 12.78% | 14.38% | 4.00% | -19.19% |
| 2012年12月31日 | 5.81% | 19.53% | 8.00% | 5.46% | 7.26% | 11.89% | 12.20% | 8.94% | 7.84% | 36.06% | 4.29% | -3.88% |
| 2011年12月31日 | 5.97% | — | 7.54% | 11.25% | 7.25% | 12.92% | 16.20% | 8.51% | 5.32% | -16.75% | 4.96% | 1.34% |
| 2010年12月31日 | 0.81% | — | 10.64% | 9.98% | 8.07% | 16.35% | 25.03% | 12.96% | 4.23% | -9.59% | 4.85% | -43.74% |
| 2009年12月31日 | 11.51% | — | 11.62% | 34.22% | 5.88% | 15.76% | 27.18% | 12.95% | 4.05% | -9.15% | 3.93% | -32.84% |
| 2008年12月31日 | 16.54% | — | 11.51% | 17.76% | 7.53% | -7.09% | 28.65% | 15.25% | 7.29% | -12.34% | 4.71% | -46.90% |
| 2007年12月31日 | 6.77% | — | 9.14% | 8.27% | 7.84% | 11.02% | 27.68% | 13.06% | 7.07% | -11.28% | 3.59% | -65.05% |
| 2006年12月31日 | 9.95% | — | 8.73% | 6.20% | 8.72% | 12.13% | -29.12% | 15.67% | 16.84% | -17.49% | 0.79% | -22.45% |
| 2005年12月31日 | 10.33% | — | 12.54% | 10.66% | 9.80% | 8.05% | 21.62% | 17.94% | 6.88% | -22.54% | 5.25% | -37.05% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Merck & Co. Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Merck & Co. Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.62% | 5.30% |
| 2023年12月31日 | 0.34% | 7.25% |
| 2022年12月31日 | 13.30% | 10.67% |
| 2021年12月31日 | 12.35% | 10.42% |
| 2020年12月31日 | 7.72% | 5.45% |
| 2019年12月31日 | 11.66% | 9.02% |
| 2018年12月31日 | 7.53% | 8.97% |
| 2017年12月31日 | 2.72% | 5.28% |
| 2016年12月31日 | 4.11% | 8.61% |
| 2015年12月31日 | 4.36% | 8.93% |
| 2014年12月31日 | 12.12% | 9.45% |
| 2013年12月31日 | 4.17% | 9.46% |
| 2012年12月31日 | 5.81% | 8.30% |
| 2011年12月31日 | 5.97% | 7.30% |
| 2010年12月31日 | 0.81% | 7.07% |
| 2009年12月31日 | 11.51% | 10.02% |
| 2008年12月31日 | 16.54% | 10.37% |
| 2007年12月31日 | 6.77% | 8.86% |
| 2006年12月31日 | 9.95% | 11.91% |
| 2005年12月31日 | 10.33% | 10.42% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Merck & Co. Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 保健
| Merck & Co. Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 14.62% | 5.73% |
| 2023年12月31日 | 0.34% | 7.19% |
| 2022年12月31日 | 13.30% | 9.66% |
| 2021年12月31日 | 12.35% | 9.46% |
| 2020年12月31日 | 7.72% | 5.81% |
| 2019年12月31日 | 11.66% | 8.32% |
| 2018年12月31日 | 7.53% | 7.90% |
| 2017年12月31日 | 2.72% | 5.19% |
| 2016年12月31日 | 4.11% | 7.31% |
| 2015年12月31日 | 4.36% | 7.71% |
| 2014年12月31日 | 12.12% | 8.59% |
| 2013年12月31日 | 4.17% | 8.76% |
| 2012年12月31日 | 5.81% | 8.09% |
| 2011年12月31日 | 5.97% | 7.36% |
| 2010年12月31日 | 0.81% | 7.24% |
| 2009年12月31日 | 11.51% | 9.73% |
| 2008年12月31日 | 16.54% | 9.50% |
| 2007年12月31日 | 6.77% | 8.88% |
| 2006年12月31日 | 9.95% | 10.52% |
| 2005年12月31日 | 10.33% | 9.67% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).