价格 FCFE 比 （P/FCFE）
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自由现金流与权益比率 （FCFE）
Merck & Co. Inc., FCFE计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Merck & Co.， Inc.的净利润 | ||||||
| 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 资产和负债净变动 | ||||||
| 经营活动产生的现金净额 | ||||||
| 资本支出 | ||||||
| 短期借款净变化 | ||||||
| 偿还债务 | ||||||
| 发行债券所得款项 | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据所提供的财务数据，观察到公司在2020年至2024年期间的现金流状况表现出一定的变化趋势。首先，经营活动产生的现金净额在2020年至2022年期间呈持续增长，分别从10,253百万逐年增加至19,095百万，显示出公司核心经营业务在此段时间内具备较强的盈利能力和现金生成能力。此趋势在2023年有所回落，下降至13,006百万，但2024年又明显反弹至21,468百万，创下新的最高水平，表明公司近期在现金产生方面实现了显著提升。可能的原因包括业务规模扩大、运营效率改善或资本支出调整等因素。
另一方面，"自由现金流与权益比率（FCFE）"在整体上亦显示出正向的增长态势。尽管在2021年稍有下降，后续年份均呈增长趋势，从10,580百万增加至20,405百万。在解读这一比率时，可以认为公司的自由现金流在逐步增强，反映出资本支出和股东权益的现金回报状况改善。尤其是2024年的大幅提升，可能意味着公司在资本管理、财务策略或业务盈利能力方面取得了较好成绩，为未来的投资或分红提供了更坚实的基础。整体来看，数据表明公司在过去五年内，核心经营活动的现金产出逐渐增加，财务管理稳健，具备良好的现金流基础支撑未来发展。此趋势值得持续关注，以确认公司能否继续维持或提升其现金流表现，并据此判断公司未来的财务稳定性与成长潜力。
价格与 FCFE 比当前
Merck & Co. Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | |
| 每股FCFE | |
| 当前股价 （P） | |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| P/FCFE扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | |
| P/FCFE工业 | |
| 保健 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Merck & Co. Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | ||||||
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | ||||||
| 每股FCFE4 | ||||||
| 股价1, 3 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | ||||||
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | ||||||
| P/FCFE工业 | ||||||
| 保健 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 查看详情 »
3 截至Merck & Co. Inc.年报备案日的收盘价
4 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= ÷ =
5 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= ÷ =
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析结果可以观察到，该企业在五个年度中的股价表现呈现明显的波动趋势。2020年股价为74.62美元，随后在2021年略微上升至76.32美元，但在2022年显著上涨至109.89美元，反映出公司股价在增长潜力增强或市场对其前景持积极态度的情况下有所提升。2023年股价继续上扬达到128.84美元，显示出强劲的市场信心和良好的财务表现。然而，到2024年股价有所回落，降至91.43美元，可能受到市场行情变动或公司短期业绩波动的影响所致。
关于每股自由现金流量（FCFE），数据显示其在五年期间均有稳定增长，从2020年的4.18美元逐步增长到2024年的8.08美元。这表明公司在产生自由现金流方面持续改善，有利于其未来的资本分配策略及股东回报能力增强。尤其是在2023年，每股FCFE增长较快，显示出公司盈利质量有所提升。
关于P/FCFE财务比率，该指标反映市场对公司每单位自由现金流的估值。2020年至2022年，该比率不断上升，从17.85上升到22.4，显示市场对公司未来现金流的预期逐渐增强，股价相应获得溢价。然而，在2023年比率进一步提升至24.48，表明市场对其未来现金流的预期可能过于乐观或估值水平偏高。2024年比率明显下降到11.32，可能反映市场对公司未来现金流的预期趋于谨慎，或短期内对公司盈利能力的担忧，导致估值下降。
综上所述，该公司在2020年至2023年间经历了连续增长的股价和自由现金流，显示出其盈利能力和市场认可度的不断提升。但2024年的股价和估值指标的回调提示投资者应关注市场变化可能带来的影响，并结合其他财务指标进行更全面的分析以判断其未来发展趋势。