价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Merck & Co. Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 数据显示，经营活动产生的现金净额在2021年至2025年期间呈现波动趋势。2022年大幅增长，达到19095百万，随后在2023年回落至13006百万。2024年再次显著增长，达到21468百万，但2025年略有下降，为16472百万。总体而言，该项目数值保持在较高水平，表明公司具备较强的现金创造能力，但其波动性值得关注。
- 自由现金流与权益比率 （FCFE）
- 自由现金流与权益比率（FCFE）在整个分析期间持续增长。从2021年的10305百万增长到2025年的23737百万，表明公司向权益持有者产生的自由现金流不断增加。这种增长趋势可能反映了公司盈利能力的提升、资本支出的有效控制或两者兼而有之。该比率的持续增长通常被视为积极信号，表明公司为股东创造价值的能力增强。
综合来看，经营活动现金流的波动性与FCFE的持续增长形成对比。虽然经营活动现金流存在短期波动，但FCFE的稳定增长表明公司整体的财务状况良好，并能够持续为股东提供回报。未来需要进一步分析经营活动现金流波动的原因，以评估其对公司长期财务表现的影响。
价格与 FCFE 比当前
Merck & Co. Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 2,469,824,415 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 23,737) |
| 每股FCFE | 9.61 |
| 当前股价 （P） | 115.48 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 12.02 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 23.24 |
| Amgen Inc. | 76.97 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.56 |
| Danaher Corp. | 19.90 |
| Eli Lilly & Co. | 60.97 |
| Gilead Sciences Inc. | 20.22 |
| Johnson & Johnson | 18.98 |
| Pfizer Inc. | 15.88 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 17.05 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 14.76 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 37.16 |
| P/FCFE扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 24.14 |
| P/FCFE工业 | |
| 保健 | 24.02 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Merck & Co. Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 2,472,392,003 | 2,526,036,240 | 2,532,643,872 | 2,538,592,467 | 2,527,733,606 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 23,737) | 20,405) | 13,327) | 12,456) | 10,305) | |
| 每股FCFE4 | 9.60 | 8.08 | 5.26 | 4.91 | 4.08 | |
| 股价1, 3 | 123.93 | 91.43 | 128.84 | 109.89 | 76.32 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 12.91 | 11.32 | 24.48 | 22.40 | 18.72 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| AbbVie Inc. | 22.73 | 13.57 | 17.37 | 22.66 | 18.76 | |
| Amgen Inc. | 82.34 | 25.50 | 4.71 | 8.32 | 13.52 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 15.91 | 4.74 | 7.52 | 22.85 | 16.17 | |
| Danaher Corp. | 23.34 | 40.83 | 53.08 | 32.04 | 20.75 | |
| Eli Lilly & Co. | 57.54 | 64.93 | 75.06 | 60.51 | 35.17 | |
| Gilead Sciences Inc. | 23.90 | 12.07 | 12.81 | 15.22 | 12.70 | |
| Johnson & Johnson | 19.79 | 12.67 | 24.31 | 16.73 | 23.28 | |
| Pfizer Inc. | 17.12 | 55.28 | 3.82 | 10.56 | 8.88 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 21.76 | 22.02 | 28.02 | 25.12 | 10.35 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.54 | 41.23 | 31.16 | 27.98 | 13.44 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 39.16 | — | 33.45 | 19.91 | 26.08 | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 24.91 | 20.01 | 16.93 | 19.44 | 16.49 | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 保健 | 24.43 | 19.36 | 18.20 | 18.50 | 17.94 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Merck & Co. Inc.年报备案日的收盘价
4 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 23,737,000,000 ÷ 2,472,392,003 = 9.60
5 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 123.93 ÷ 9.60 = 12.91
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 股价趋势
- 数据显示，股价在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的76.32美元增长至2023年的128.84美元，增幅较大。然而，2024年股价出现大幅下跌，降至91.43美元。随后，在2025年，股价有所回升，达到123.93美元，但仍低于2023年的峰值。整体而言，股价波动较大，呈现先升后降再回升的趋势。
- 每股自由现金流（FCFE）趋势
- 每股FCFE在2021年至2023年期间保持稳定增长，从2021年的4.08美元增长至2023年的5.26美元。2024年，每股FCFE出现显著提升，达到8.08美元，增幅明显。2025年，每股FCFE继续增长，达到9.6美元，表明公司现金流产生能力持续增强。
- 股价与每股FCFE的比率（P/FCFE）趋势
- P/FCFE比率在2021年至2023年期间呈现缓慢上升趋势，从2021年的18.72上升至2023年的24.48。这可能表明投资者对公司未来现金流的预期逐渐提高。2024年，由于股价大幅下跌而每股FCFE大幅上升，P/FCFE比率显著下降至11.32。2025年，P/FCFE比率略有回升至12.91，但仍低于2023年的水平。P/FCFE比率的波动与股价和每股FCFE的变化密切相关。
- 综合分析
- 整体来看，公司在现金流产生能力方面表现出积极的趋势，每股FCFE持续增长。然而，股价的波动性较大，在2024年出现显著下跌，随后有所回升。P/FCFE比率的变化反映了市场对公司价值的评估，其波动与股价和每股FCFE的变化同步。投资者应关注股价波动的原因以及公司未来现金流的可持续性。