价格与 FCFE 比 (P/FCFE)

Johnson & Johnson, FCFE计算

百万美元

截至12个月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月29日
净收益	35,153)	17,941)	20,878)	14,714)	15,119)
非现金费用净额	(14,869)	7,264)	6,770)	6,132)	4,432)
资产和负债的变化，扣除收购和资产剥离的影响	2,507)	(4,011)	(4,238)	2,690)	3,865)
经营活动产生的现金流量净额	22,791)	21,194)	23,410)	23,536)	23,416)
财产、厂房和设备的增加	(4,543)	(4,009)	(3,652)	(3,347)	(3,498)
短期债务收益	13,743)	16,134)	1,997)	3,391)	39)
偿还短期债务	(22,973)	(6,550)	(1,190)	(2,663)	(100)
长期债务收益，扣除发行成本	—)	2)	5)	7,431)	3)
偿还长期债务	(1,551)	(2,134)	(1,802)	(1,064)	(2,823)
扣除发行成本后的短期和长期债务收益，与分拆时转让给Kenvue的债务有关	8,047)	—)	—)	—)	—)
自由现金流转股权 (FCFE)	15,514)	24,637)	18,768)	27,284)	17,037)

元件	描述	公司简介
FCFE	自由现金流与权益之比是 Johnson & Johnson 的股权持有人在支付所有运营费用、利息和本金并对营运资本和固定资本进行必要投资后可获得的现金流。	FCFEJohnson & Johnson从2021年到2022年有所增加，但从2022年到2023年则大幅下降。

Johnson & Johnson, P/FCFE 计算，与基准比较

已发行普通股股数	2,408,767,228
部分财务数据 (美元)
自由现金流转股权 (FCFE) (单位：百万)	15,514)
每股FCFE	6.44
当前股价 (P)	149.56
估值比率
P/FCFE	23.22
基准
P/FCFE竞争对手¹
AbbVie Inc.	16.75
Amgen Inc.	4.44
Bristol-Myers Squibb Co.	7.56
Danaher Corp.	53.67
Eli Lilly & Co.	75.04
Gilead Sciences Inc.	11.68
Merck & Co. Inc.	24.11
Pfizer Inc.	3.65
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	25.70
Thermo Fisher Scientific Inc.	31.94
Zoetis Inc.	251.76
P/FCFE扇形
制药、生物技术和生命科学	16.65
P/FCFE工业
保健	16.46

¹ 单击竞争对手名称以查看计算结果。

如果公司的P / FCFE低于基准的P / FCFE，则公司相对被低估。
否则，如果公司的P / FCFE高于基准的P / FCFE，则公司相对高估。

Johnson & Johnson, P/FCFE计算，与基准比较

	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月29日
已发行普通股股数¹	2,408,767,228	2,604,286,303	2,629,268,158	2,628,679,824	2,634,721,257
部分财务数据 (美元)
自由现金流转股权 (FCFE) (单位：百万)²	15,514)	24,637)	18,768)	27,284)	17,037)
每股FCFE⁴	6.44	9.46	7.14	10.38	6.47
股价^1, 3	156.55	158.24	166.19	161.87	149.14
估值比率
P/FCFE⁵	24.31	16.73	23.28	15.60	23.06
基准
P/FCFE竞争对手⁶
AbbVie Inc.	17.37	22.66	18.76	13.16	3.64
Amgen Inc.	4.71	8.32	13.52	11.06	33.32
Bristol-Myers Squibb Co.	7.52	22.85	16.17	7.80	5.80
Danaher Corp.	53.08	32.04	20.75	44.62	6.88
Eli Lilly & Co.	75.06	60.51	35.17	36.62	15.87
Gilead Sciences Inc.	12.81	15.22	12.70	5.98	15.91
Merck & Co. Inc.	24.48	22.40	18.72	17.85	18.08
Pfizer Inc.	3.82	10.56	8.88	—	9.87
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	26.52	19.29	10.35	13.30	21.00
Thermo Fisher Scientific Inc.	31.16	27.98	13.44	18.58	46.04
Zoetis Inc.	308.88	29.88	82.45	32.86	51.91
P/FCFE扇形
制药、生物技术和生命科学	17.06	19.49	16.88	17.38	11.72
P/FCFE工业
保健	16.86	18.40	17.97	17.17	13.58

¹ 数据根据拆分和股票股息进行了调整。

³ 截至Johnson & Johnson年报备案日的收盘价

⁴ 2023 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 已发行普通股股数
= 15,514,000,000 ÷ 2,408,767,228 = 6.44

⁵ 2023 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 156.55 ÷ 6.44 = 24.31

⁶ 单击竞争对手名称以查看计算结果。

估值比率	描述	公司简介
P/FCFE	价格超过自由现金流转权益是股东权益的现金估值指标。	P/FCFEJohnson & Johnson从2021年到2022年有所下降，但从2022年到2023年又有所增加，超过了2021年的水平。

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)