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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

企业价值除以FCFF (EV/FCFF)

中等难度

公司的自由现金流 (FCFF)

Johnson & Johnson, FCFF, 计算

百万美元

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结束12个月 2020年12月31日 2019年12月29日 2018年12月30日 2017年12月31日 2016年12月31日
净收益 14,714  15,119  15,297  1,300  16,540 
净非现金费用 6,132  4,432  6,901  8,515  4,000 
资产和负债变动,扣除收购和资产剥离的影响 2,690  3,865  11,241  (1,773)
经营活动产生的现金流量净额 23,536  23,416  22,201  21,056  18,767 
年内支付的利息现金现金,扣除资本化金额,扣除税项1 756  771  800  699  524 
资本化的利息费用,税后净额2 57  58  71  76  85 
物业,厂房和设备的增加 (3,347) (3,498) (3,670) (3,279) (3,226)
公司的自由现金流 (FCFF) 21,002  20,748  19,403  18,552  16,151 

资源: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

零件 描述 公司
FCFF 流入公司的自由现金流是指在支付所有运营费用并已对运营和固定资本进行必要投资之后,强生资本供应商可利用的现金流。 强生的FCFF从2018年增加到2019年以及从2019年到2020年增加。

已付利息,税后净额

Johnson & Johnson,已付利息,税后净额,计算

百万美元

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结束12个月 2020年12月31日 2019年12月29日 2018年12月30日 2017年12月31日 2016年12月31日
有效所得税率 (EITR)
EITR1 10.10% 16.60% 16.90% 19.30% 16.50%
已付利息,税后净额
年内为利息支付的现金,扣除资本化金额,税前 841  925  963  866  628 
减: 本年度支付的利息现金,扣除资本化金额,税金2 85  154  163  167  104 
年内支付的利息现金现金,扣除资本化金额,扣除税项 756  771  800  699  524 
资本化的利息费用,税后净额
资本化的利息费用,税前 63  70  86  94  102 
减: 资本化的利息费用,税金3 12  15  18  17 
资本化的利息费用,税后净额 57  58  71  76  85 

资源: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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2 2020 计算
本年度支付的利息现金,扣除资本化金额,税金 = 年内支付的现金利息,扣除资本化金额 × EITR
= 841 × 10.10% = 85

3 2020 计算
资本化的利息费用,税金 = 资本化的利息支出 × EITR
= 63 × 10.10% = 6


企业价值除以FCFF,目前

Johnson & Johnson, EV/FCFF 计算,与基准比较

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选定的财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV) 444,486 
公司的自由现金流 (FCFF) 21,002 
估值比率
EV/FCFF 21.16
基准测试
EV/FCFF,竞争对手1
AbbVie Inc. 14.92
Amgen Inc. 14.76
Eli Lilly & Co. 42.16
Gilead Sciences Inc. 14.57
Illumina Inc. 71.69
Merck & Co. Inc. 34.81
Pfizer Inc. 26.81
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 27.21
Thermo Fisher Scientific Inc. 26.83
Vertex Pharmaceuticals Inc. 14.43
Zoetis Inc. 47.48
EV/FCFF,部门
制药、生物技术和生命科学 22.43
EV/FCFF,行业
卫生保健 22.29

资源: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 单击竞争对手名称以查看计算。

如果公司的EV / FCFF较低,则基准的EV / FCFF则公司被相对低估。
否则,如果公司的EV / FCFF较高,则基准的EV / FCFF则公司被相对高估。


企业价值除以FCFF,历史

Johnson & Johnson, EV/FCFF, 计算,与基准比较

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2020年12月31日 2019年12月29日 2018年12月30日 2017年12月31日 2016年12月31日
选定的财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV)1 435,585  401,351  373,912  364,821  317,333 
公司的自由现金流 (FCFF)2 21,002  20,748  19,403  18,552  16,151 
估值比率
EV/FCFF3 20.74 19.34 19.27 19.67 19.65
基准测试
EV/FCFF,竞争对手4
AbbVie Inc. 13.95 11.60 10.87 20.93 17.64
Amgen Inc. 14.51 16.05 10.31 10.37 11.32
Eli Lilly & Co. 39.01 36.26 29.29 19.33 23.65
Gilead Sciences Inc. 13.60 9.78 9.80 9.38 6.44
Illumina Inc. 78.36 48.98 49.08 55.92 55.80
Merck & Co. Inc. 34.12 20.46 25.27 31.98 20.51
Pfizer Inc. 22.98 20.14 17.76 15.13 14.94
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 25.74 19.54 23.09 32.47 38.99
Thermo Fisher Scientific Inc. 26.14 28.88 27.01 25.91 25.48
Vertex Pharmaceuticals Inc. 16.00 38.30 36.49 62.48 89.21
Zoetis Inc. 43.54 47.27 28.40 33.69 48.79
EV/FCFF,部门
制药、生物技术和生命科学 21.39 19.34 17.85 18.65 16.26
EV/FCFF,行业
卫生保健 20.78 20.84 20.02 20.13 18.43

资源: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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3 2020 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 435,585 ÷ 21,002 = 20.74

4 单击竞争对手名称以查看计算。

估值比率 描述 公司
EV/FCFF 企业价值超过向公司的自由现金流是整个公司的评估指标。 强生的EV / FCFF从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。