Johnson & Johnson, FCFF计算

以百万计

截至12个月	2024年12月29日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
净收益	14,066)	35,153)	17,941)	20,878)	14,714)
非现金费用净额	8,363)	(14,869)	7,264)	6,770)	6,132)
资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响	1,837)	2,507)	(4,011)	(4,238)	2,690)
经营活动产生的现金流量净额	24,266)	22,791)	21,194)	23,410)	23,536)
年内支付的利息现金，扣除资本金额，扣除税款¹	1,611)	1,563)	771)	863)	750)
利息支出资本化，税后净额²	67)	62)	40)	45)	56)
不动产、厂房和设备的附加物	(4,424)	(4,543)	(4,009)	(3,652)	(3,347)
公司的自由现金流 (FCFF)	21,520)	19,873)	17,996)	20,666)	20,995)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由现金流是 Johnson & Johnson 资本供应商在支付所有运营费用并对营运资本和固定资本进行必要投资后可用的现金流。	Johnson & JohnsonFCFF从 2022 年到 2023 年和 2023 年到 2024 年有所增加。

Johnson & Johnson，已付利息，税后计算

以百万计

截至12个月	2024年12月29日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
实际所得税税率 (EITR)
EITR¹	15.70%	11.50%	17.40%	8.30%	10.80%
已付利息，扣除税
年内支付的利息现金，扣除税前资本化金额后的收益	1,911)	1,766)	933)	941)	841)
少：年内支付的利息现金，扣除资本化金额、税项后的净额²	300)	203)	162)	78)	91)
年内支付的利息现金，扣除资本金额，扣除税款	1,611)	1,563)	771)	863)	750)
资本化利息成本，不含税
利息支出资本化，税前	79)	70)	49)	49)	63)
少：利息支出资本化、税金³	12)	8)	9)	4)	7)
利息支出资本化，税后净额	67)	62)	40)	45)	56)

² 2024 计算
年内支付的利息现金，扣除资本化金额、税项后的净额 = 年内支付的利息现金，扣除资本化金额后的净额 × EITR
= 1,911 × 15.70% = 300

³ 2024 计算
利息支出资本化、税金 = 利息支出资本化 × EITR
= 79 × 15.70% = 12

Johnson & Johnson, EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

部分财务数据 (以百万计)
企业价值观 (EV)	376,223)
公司的自由现金流 (FCFF)	21,520)
估值比率
EV/FCFF	17.48
基准
EV/FCFF竞争对手¹
AbbVie Inc.	19.28
Amgen Inc.	14.61
Bristol-Myers Squibb Co.	8.72
Danaher Corp.	27.46
Eli Lilly & Co.	176.34
Gilead Sciences Inc.	13.14
Merck & Co. Inc.	11.16
Pfizer Inc.	13.89
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	15.50
Thermo Fisher Scientific Inc.	20.72
Vertex Pharmaceuticals Inc.	—
EV/FCFF扇形
制药、生物技术和生命科学	21.26
EV/FCFF工业
保健	21.15

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Johnson & Johnson, EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2024年12月29日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值观 (EV)¹	390,710)	383,498)	428,242)	439,101)	435,585)
公司的自由现金流 (FCFF)²	21,520)	19,873)	17,996)	20,666)	20,995)
估值比率
EV/FCFF³	18.16	19.30	23.80	21.25	20.75
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
AbbVie Inc.	20.05	14.89	12.15	13.18	13.95
Amgen Inc.	15.35	22.22	16.01	15.82	14.51
Bristol-Myers Squibb Co.	9.94	9.14	13.87	10.52	11.63
Danaher Corp.	28.93	36.34	25.74	28.25	30.66
Eli Lilly & Co.	200.93	655.33	59.14	38.37	39.01
Gilead Sciences Inc.	14.50	13.41	13.58	8.42	13.60
Merck & Co. Inc.	13.24	37.84	19.09	23.27	34.12
Pfizer Inc.	15.33	32.24	9.15	8.40	21.74
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	19.30	23.99	17.96	9.81	25.74
Thermo Fisher Scientific Inc.	26.13	28.85	31.61	33.14	26.14
Vertex Pharmaceuticals Inc.	—	29.45	16.68	22.47	16.00
EV/FCFF扇形
制药、生物技术和生命科学	23.57	27.24	17.95	16.12	19.74
EV/FCFF工业
保健	23.63	24.95	17.94	17.18	18.55

³ 2024 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 390,710 ÷ 21,520 = 18.16

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企业价值超过企业自由现金流是整个公司的估值指标。	EV/FCFFJohnson & Johnson从 2022 年到 2023 年和 2023 年到 2024 年有所下降。

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)