偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Johnson & Johnson、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务与权益比率
- 数据显示，债务与股东权益比率在2021年至2025年期间呈现波动趋势。从2021年的0.46上升至2022年的0.52，随后在2023年回落至0.43。2024年略有上升至0.51，并在2025年进一步上升至0.59。这一趋势表明公司财务杠杆的使用在后期有所增加。包含经营租赁负债的债务与股东权益比率也呈现相似的趋势，数值略高于不包含经营租赁负债的比率。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率的变化趋势与债务与股东权益比率相似，在2021年至2025年期间呈现波动上升的态势。从2021年的0.31上升至2025年的0.37。同样，包含经营租赁负债的债务与总资本比率也呈现相似的趋势，数值略高。这表明公司总资本结构中债务比例的逐渐增加。
- 资产负债率
- 资产负债率在观察期内也呈现波动上升的趋势。从2021年的0.19上升至2025年的0.24。包含经营租赁负债的资产负债率也呈现相似的趋势，数值略高。这表明公司利用债务融资的程度在增加，资产负债结构发生变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2024年期间相对稳定，在2.44至2.52之间波动。2025年略有下降至2.44。该比率反映了公司使用财务杠杆的程度，数值变化不大表明公司在财务杠杆使用方面保持了相对一致的策略。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率在观察期内经历了显著的变化。从2021年的125.46大幅下降至2023年的20.51，随后在2024年和2025年有所回升，分别为23.1和34.55。大幅下降表明公司偿还利息的能力在2022年和2023年受到影响，但后期有所改善。需要进一步分析导致利息覆盖率大幅下降的原因。
- 固定费用覆盖率
- 固定费用覆盖率的变化趋势与利息覆盖率相似，从2021年的48.16大幅下降至2023年的16.5，随后在2024年和2025年有所回升，分别为18.47和28.82。这表明公司支付固定费用的能力在2022年和2023年受到影响，但后期有所改善。与利息覆盖率的变化趋势一致，需要进一步分析导致固定费用覆盖率大幅下降的原因。
总体而言，数据显示公司债务水平在后期有所增加，财务杠杆使用程度略有上升。利息覆盖率和固定费用覆盖率的显著下降以及后续的回升值得关注，需要进一步分析其根本原因。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Johnson & Johnson、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付贷款和票据 | 8,495) | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 39,438) | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | |
| 总债务 | 47,933) | 36,634) | 29,332) | 39,659) | 33,751) | |
| 股东权益 | 81,544) | 71,490) | 68,774) | 76,804) | 74,023) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 47,933 ÷ 81,544 = 0.59
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现波动趋势。从2021年末到2022年末，债务显著增加，从337.51亿增加到396.59亿。随后，在2023年末出现大幅下降，降至293.32亿。2024年末债务略有回升至366.34亿，但在2025年末再次大幅增加，达到479.33亿。总体而言，债务水平在观察期内呈现先增后降再增的趋势，且2025年末的债务水平为观察期内的最高值。
- 股东权益
- 股东权益在观察期内总体呈现增长趋势。从2021年末的740.23亿，增长到2022年末的768.04亿。2023年末略有下降至687.74亿，但在2024年末回升至714.90亿。2025年末，股东权益进一步增长至815.44亿，达到观察期内的最高水平。尽管存在短期波动，但股东权益的长期趋势是积极的。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率反映了财务杠杆的水平。该比率在2021年末为0.46，2022年末上升至0.52。2023年末，该比率下降至0.43，随后在2024年末回升至0.51。2025年末，该比率显著上升至0.59，为观察期内的最高值。该比率的变动趋势与总债务和股东权益的变动趋势相呼应。比率的上升表明财务杠杆的增加，而比率的下降则表明财务杠杆的降低。2025年末比率的显著上升值得关注，可能需要进一步分析以评估潜在风险。
综上所述，数据显示债务水平和债务与股东权益比率在观察期内呈现波动，而股东权益则总体呈现增长趋势。2025年末债务和债务与股东权益比率的显著增加表明财务风险可能有所上升，需要进一步的分析和评估。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Johnson & Johnson、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付贷款和票据 | 8,495) | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 39,438) | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | |
| 总债务 | 47,933) | 36,634) | 29,332) | 39,659) | 33,751) | |
| 经营租赁负债 | 1,400) | 1,200) | 1,100) | 1,300) | 1,000) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 49,333) | 37,834) | 30,432) | 40,959) | 34,751) | |
| 股东权益 | 81,544) | 71,490) | 68,774) | 76,804) | 74,023) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 49,333 ÷ 81,544 = 0.60
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在观察期内呈现波动趋势。从2021年末到2022年末，债务总额显著增加，从34751百万单位增长至40959百万单位。随后，在2023年末出现大幅下降，降至30432百万单位。2024年末债务总额回升至37834百万单位，并在2025年末进一步增加至49333百万单位，达到观察期内的最高值。整体而言，债务总额呈现先增后降再增的趋势。
- 股东权益
- 股东权益在观察期内总体呈现增长趋势，但中间也存在波动。从2021年末的74023百万单位增长至2022年末的76804百万单位，增长幅度相对较小。2023年末股东权益出现下降，降至68774百万单位。随后，在2024年末回升至71490百万单位，并在2025年末显著增长至81544百万单位，达到观察期内的最高值。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率反映了财务杠杆的水平。该比率在2021年末为0.47，2022年末上升至0.53。2023年末，该比率下降至0.44，表明财务杠杆有所降低。2024年末，该比率回升至0.53，与2022年末持平。2025年末，该比率进一步上升至0.6，表明财务杠杆水平显著提高。整体来看，该比率呈现波动上升的趋势，表明债务水平相对于股东权益的增长速度更快。
综合来看，虽然股东权益总体呈现增长趋势，但债务总额的增加速度更快，导致债务与股东权益比率在观察期末显著上升。这可能表明公司在后期更加依赖债务融资，财务风险有所增加。需要进一步分析其他财务指标和公司运营情况，以更全面地评估其财务状况。
债务与总资本比率
Johnson & Johnson、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付贷款和票据 | 8,495) | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 39,438) | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | |
| 总债务 | 47,933) | 36,634) | 29,332) | 39,659) | 33,751) | |
| 股东权益 | 81,544) | 71,490) | 68,774) | 76,804) | 74,023) | |
| 总资本 | 129,477) | 108,124) | 98,106) | 116,463) | 107,774) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 47,933 ÷ 129,477 = 0.37
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现波动趋势。从2021年末到2022年末，总债务显著增加，从33751百万单位增长到39659百万单位。随后，在2023年末出现大幅下降，降至29332百万单位。2024年末债务略有回升至36634百万单位，但在2025年末再次显著增加，达到47933百万单位。总体而言，债务水平在观察期内呈现先增后降再增的趋势。
- 总资本
- 总资本在观察期内总体呈现增长趋势。从2021年末的107774百万单位增长到2025年末的129477百万单位。虽然2023年末出现小幅下降，但随后在2024年末和2025年末均有所回升，表明资本基础的稳步扩张。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率反映了财务杠杆水平。该比率在观察期内波动，但总体上保持在相对稳定的范围内。从2021年末的0.31上升到2022年末的0.34，随后在2023年末下降至0.30。2024年末该比率回升至0.34，并在2025年末进一步上升至0.37。比率的上升表明债务融资在总资本中所占比例增加，可能意味着财务风险的增加。需要注意的是，比率的变动与总债务和总资本的变动趋势相关联。
综合来看，数据显示在观察期内，债务水平经历了波动，而总资本则呈现增长趋势。债务与总资本比率的变动反映了债务融资在资本结构中的相对重要性变化。需要进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以及它们对整体财务状况的影响。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Johnson & Johnson、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付贷款和票据 | 8,495) | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 39,438) | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | |
| 总债务 | 47,933) | 36,634) | 29,332) | 39,659) | 33,751) | |
| 经营租赁负债 | 1,400) | 1,200) | 1,100) | 1,300) | 1,000) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 49,333) | 37,834) | 30,432) | 40,959) | 34,751) | |
| 股东权益 | 81,544) | 71,490) | 68,774) | 76,804) | 74,023) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 130,877) | 109,324) | 99,206) | 117,763) | 108,774) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 49,333 ÷ 130,877 = 0.38
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的34751百万单位降至2023年的30432百万单位。然而，在2023年之后，债务总额开始上升，2024年达到37834百万单位，并在2025年进一步增加至49333百万单位。这表明在2023年后，公司可能增加了借款或承担了更多的债务义务。
- 总资本
- 总资本在2021年至2023年期间也经历了一个先增后降的过程。从2021年的108774百万单位增加到2022年的117763百万单位，然后在2023年下降到99206百万单位。随后，总资本在2024年和2025年显著增加，分别达到109324百万单位和130877百万单位。这可能与公司盈利能力增强、发行新股或资产重估等因素有关。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在2021年至2025年期间波动。2021年为0.32，2022年上升至0.35，2023年回落至0.31。在2024年，该比率再次上升至0.35，并在2025年达到0.38。总体而言，该比率呈现上升趋势，表明公司债务融资的比例相对增加。虽然比率的绝对值仍然相对较低，但持续的上升趋势值得关注，因为它可能意味着财务风险的增加。需要进一步分析公司的盈利能力和现金流状况，以评估其偿债能力。
综上所述，数据显示公司在债务和总资本方面都经历了显著的变化。债务总额在2023年后显著增加，而总资本在2024年和2025年也呈现强劲增长。债务与总资本比率的上升趋势表明公司财务杠杆有所增加，需要持续关注其财务风险。
资产负债率
Johnson & Johnson、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付贷款和票据 | 8,495) | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 39,438) | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | |
| 总债务 | 47,933) | 36,634) | 29,332) | 39,659) | 33,751) | |
| 总资产 | 199,210) | 180,104) | 167,558) | 187,378) | 182,018) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 47,933 ÷ 199,210 = 0.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现波动趋势。从2021年到2022年，总债务显著增加，从33751百万单位增长到39659百万单位。随后，在2023年大幅下降至29332百万单位。2024年债务略有回升至36634百万单位，但在2025年再次显著增加，达到47933百万单位。总体而言，债务水平在观察期内经历了先增后减再增的模式。
- 总资产
- 总资产在观察期内总体呈现增长趋势，但期间也存在波动。从2021年的182018百万单位增长到2022年的187378百万单位，增长幅度相对较小。2023年出现下降，降至167558百万单位。随后，在2024年有所恢复，达到180104百万单位，并在2025年进一步增长至199210百万单位。尽管存在短期下降，但长期来看，资产规模呈现扩张的态势。
- 资产负债率
- 资产负债率反映了财务杠杆水平。数据显示，资产负债率在观察期内呈现先升后降再升的趋势。从2021年的0.19上升到2022年的0.21，表明财务杠杆略有增加。2023年下降至0.18，表明财务风险有所降低。2024年回升至0.20，随后在2025年进一步上升至0.24，表明财务杠杆水平显著提高。资产负债率的变化与总债务的变化趋势基本一致，表明债务水平的变化对资产负债率有显著影响。
综合来看，观察期内，资产规模总体增长，但债务水平也呈现波动性增加的趋势。资产负债率的上升表明财务杠杆的运用有所增加，可能需要关注潜在的财务风险。需要进一步分析其他财务指标，以更全面地评估财务状况。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Johnson & Johnson、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付贷款和票据 | 8,495) | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 39,438) | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | |
| 总债务 | 47,933) | 36,634) | 29,332) | 39,659) | 33,751) | |
| 经营租赁负债 | 1,400) | 1,200) | 1,100) | 1,300) | 1,000) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 49,333) | 37,834) | 30,432) | 40,959) | 34,751) | |
| 总资产 | 199,210) | 180,104) | 167,558) | 187,378) | 182,018) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 49,333 ÷ 199,210 = 0.25
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在观察期内呈现波动趋势。从2021年到2022年，债务总额显著增加，从34751百万单位增长到40959百万单位。随后，在2023年出现大幅下降，降至30432百万单位。2024年债务总额有所回升，达到37834百万单位，但在2025年再次显著增加，达到49333百万单位，为观察期内的最高值。整体而言，债务总额呈现先增后降再增的趋势。
- 总资产
- 总资产在观察期内总体呈现增长趋势，但期间也存在波动。从2021年的182018百万单位增长到2022年的187378百万单位，增长幅度相对较小。2023年总资产出现下降，降至167558百万单位。随后，在2024年和2025年，总资产分别增长到180104百万单位和199210百万单位，表明资产规模在后期有所恢复并持续增长。
- 资产负债率
- 资产负债率的变化趋势与债务总额和总资产的变化密切相关。2022年资产负债率达到观察期内的最高值0.22，这与同期债务总额的显著增加相符。2023年，由于债务总额的下降，资产负债率降至0.18。2024年，资产负债率略有回升至0.21。2025年，资产负债率进一步上升至0.25，表明财务杠杆的使用程度有所提高。总体而言，资产负债率呈现波动上升的趋势，表明公司财务风险可能随之增加。
综合来看，数据显示公司在债务管理和资产规模方面存在一定的波动性。虽然总资产总体呈现增长趋势，但债务总额的增加以及随之而来的资产负债率上升，需要进一步关注其潜在的财务风险。
财务杠杆率
Johnson & Johnson、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 199,210) | 180,104) | 167,558) | 187,378) | 182,018) | |
| 股东权益 | 81,544) | 71,490) | 68,774) | 76,804) | 74,023) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 保健 | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 199,210 ÷ 81,544 = 2.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的182018百万单位降至2023年的167558百万单位。然而，在2024年和2025年，总资产开始回升，分别达到180104百万单位和199210百万单位。这表明在经历了资产缩减期后，资产规模有所恢复并持续增长。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间也呈现下降趋势，从2021年的74023百万单位降至2023年的68774百万单位。但随后在2024年和2025年显著增长，分别达到71490百万单位和81544百万单位。股东权益的增长速度快于总资产的增长速度，尤其是在2025年，这可能表明盈利能力增强或资本运作策略的积极影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，在2.44至2.52之间波动。2021年和2022年的数值分别为2.46和2.44，2023年维持在2.44。2024年略有上升至2.52，但在2025年回落至2.44。整体而言，该比率的波动幅度较小，表明公司在利用财务杠杆方面保持了相对谨慎的态度。该比率的稳定也可能反映了公司债务结构和资产结构的相对平衡。
综合来看，数据显示公司在经历了资产和股东权益的短暂下降后，在后期实现了恢复和增长。财务杠杆率的稳定表明公司在财务风险管理方面表现出一定的稳健性。需要注意的是，这些分析仅基于提供的数据，更全面的评估需要结合行业背景、宏观经济环境以及其他相关信息。
利息覆盖率
Johnson & Johnson、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 26,804) | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | |
| 少： 来自非持续经营业务的净收益，不含税 | —) | —) | 21,827) | —) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | 5,777) | 2,621) | 1,736) | 3,784) | 1,898) | |
| 更多： 利息支出，扣除资本化部分 | 971) | 755) | 772) | 276) | 183) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 33,552) | 17,442) | 15,834) | 22,001) | 22,959) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 33,552 ÷ 971 = 34.55
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 息税前利润（EBIT）
- 数据显示，息税前利润在2021年和2022年间略有下降，从229.59亿单位降至220.01亿单位。随后，在2023年大幅下降至158.34亿单位，表明盈利能力显著减弱。2024年出现一定程度的恢复，达到174.42亿单位，但仍低于2021年的水平。2025年则呈现显著增长，达到335.52亿单位，表明盈利能力大幅提升。
- 利息支出
- 利息支出在2022年大幅增加，从2021年的1.83亿单位增至2.76亿单位。2023年进一步激增至7.72亿单位，表明债务负担或融资成本显著增加。2024年略有下降至7.55亿单位，但仍处于较高水平。2025年则降至9.71亿单位，虽然仍高于2021年和2022年，但相较于2023年有所缓解。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率与息税前利润的变化趋势密切相关。2021年利息覆盖率较高，为125.46，表明企业有充足的利润来支付利息费用。2022年大幅下降至79.71，表明盈利能力下降，支付利息的能力减弱。2023年利息覆盖率急剧下降至20.51，表明企业支付利息的能力严重不足。2024年略有改善，达到23.1，但仍处于较低水平。2025年显著提升至34.55，表明盈利能力恢复，支付利息的能力增强。利息覆盖率的波动反映了企业盈利能力和财务风险的变化。
总体而言，数据显示企业盈利能力经历了显著的波动。2023年盈利能力大幅下降，导致利息覆盖率严重不足。2025年则呈现强劲的复苏，盈利能力和利息覆盖率均大幅提升。利息支出的变化也值得关注，尤其是在2023年的大幅增加，可能与债务结构或融资环境的变化有关。
固定费用覆盖率
Johnson & Johnson、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月28日 | 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 26,804) | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | |
| 少： 来自非持续经营业务的净收益，不含税 | —) | —) | 21,827) | —) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | 5,777) | 2,621) | 1,736) | 3,784) | 1,898) | |
| 更多： 利息支出，扣除资本化部分 | 971) | 755) | 772) | 276) | 183) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 33,552) | 17,442) | 15,834) | 22,001) | 22,959) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 200) | 200) | 200) | 300) | 300) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 33,752) | 17,642) | 16,034) | 22,301) | 23,259) | |
| 利息支出，扣除资本化部分 | 971) | 755) | 772) | 276) | 183) | |
| 经营租赁成本 | 200) | 200) | 200) | 300) | 300) | |
| 固定费用 | 1,171) | 955) | 972) | 576) | 483) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-28), 10-K (报告日期： 2024-12-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 33,752 ÷ 1,171 = 28.82
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 利润趋势
- 数据显示，在考察期内，利润呈现波动趋势。2021年至2022年，利润从23259百万下降至22301百万，降幅约为4.1%。2022年至2023年，利润大幅下降至16034百万，降幅显著。然而，2023年至2024年，利润有所回升，达到17642百万。最终，在2024年至2025年期间，利润大幅增长至33752百万，表明利润增长势头强劲。
- 固定费用趋势
- 固定费用在考察期内总体呈现上升趋势。从2021年的483百万增加到2022年的576百万，随后在2023年大幅增加到972百万。2024年略有下降至955百万，但在2025年进一步增加到1171百万。固定费用的持续增长可能需要进一步分析，以确定其驱动因素和对盈利能力的影响。
- 固定费用覆盖率趋势
- 固定费用覆盖率与利润趋势密切相关。2021年的覆盖率较高，为48.16，表明利润足以充分覆盖固定费用。随着利润在2022年和2023年的下降，覆盖率也随之下降，分别降至38.72和16.5。2024年覆盖率略有回升至18.47，与利润的温和增长相符。2025年，覆盖率显著提高至28.82，这与利润的大幅增长一致。较低的覆盖率可能表明财务风险增加，而较高的覆盖率则表明财务状况更加稳健。
总体而言，数据显示在考察期内经历了利润的波动和固定费用的增长。2025年的数据表明，利润和固定费用覆盖率均有所改善，预示着财务状况的积极变化。然而，需要进一步分析固定费用增长的原因，并持续关注利润的可持续性。