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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

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资产收益率 (ROA)
自 2005 年以来

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Johnson & Johnson、 ROA、长期趋势计算

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根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-29), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-29), 10-K (报告日期: 2018-12-30), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-28), 10-K (报告日期: 2013-12-29), 10-K (报告日期: 2012-12-30), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-28), 10-K (报告日期: 2007-12-30), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).

1 以百万计


以下分析基于提供的年度数据集,聚焦三项关键财务指标的时序变化、明显异常及潜在内在关系。单位说明:净收益与总资产均以百万计,ROA以百分比表示。各指标覆盖2005年到2024年的年度口径数据,存在少量极端异常值与可能的数据对齐差异,但未对趋势判断造成根本性偏离。

净收益(单位:以百万计)
2005年: 10411;2006年: 11053;2007年: 10576;2008年: 12949;2009年: 12266;2010年: 13334;2011年: 9672;2012年: 10853;2013年: 13831;2014年: 16323;2015年: 15409;2016年: 16540;2017年: 1300;2018年: 15297;2019年: 15119;2020年: 14714;2021年: 20878;2022年: 17941;2023年: 35153;2024年: 14066。
总资产(单位:以百万计)
2005年: 58025;2006年: 70556;2007年: 80954;2008年: 84912;2009年: 94682;2010年: 102908;2011年: 113644;2012年: 121347;2013年: 132683;2014年: 131119;2015年: 133411;2016年: 141208;2017年: 157303;2018年: 152954;2019年: 157728;2020年: 174894;2021年: 182018;2022年: 187378;2023年: 167558;2024年: 180104。
ROA(%)
2005年: 17.94;2006年: 15.67;2007年: 13.06;2008年: 15.25;2009年: 12.95;2010年: 12.96;2011年: 8.51;2012年: 8.94;2013年: 10.42;2014年: 12.45;2015年: 11.55;2016年: 11.71;2017年: 0.83;2018年: 10;2019年: 9.59;2020年: 8.41;2021年: 11.47;2022年: 9.57;2023年: 20.98;2024年: 7.81。

净收益方面呈现明显的两端分化趋势。早期(2005–2016年)波动在较窄的区间,年度净收益大致在1.0万到1.65万之间波动,2011年与2017年之间出现明显下滑,2017年跌至极端低位约1300,随后在2018–2020年逐步回升。2021年起净收益再次显著提升,2023年达到历史高点约35153,显示在非常短的时间内实现了利润的高强度跃升;但2024年回落至约14066,显示利润水平的回落和波动仍然显著,可能受市场需求、成本结构或一次性因素影响。总体来看,净收益的波动区间在两端出现扩大化趋势,尤其2017年与2023年的极端点对趋势的干扰较大。

总资产呈现长期上升趋势,但2014年出现轻微回落,后续重新回升并持续扩张,2020年及以后达到相对高位区间后在2023年出现明显下降(从187,378降至167,558),随后在2024年回升至180,104。资产规模的扩大反映了规模效应和资本支撑的增强,但资产结构的波动也可能对利润产生传导效应,需结合现金流、负债结构和资本配置等因素进行进一步分析。

ROA在大部分年份维持在10%上下的区间,显示出较强的盈利能力与资产利用效率。值得关注的是,2017年的ROA异常下降至0.83%,这一下从两位数迅速降至个位数的波动极大,可能源于单位净收益与资产基数的错配、一次性或非经常性损益、会计处理变更或数据录入误差等因素。这一异常点对整体趋势的解读具有显著的扰动性,需要对原数据信息源进行复核以确认是否存在数据偏误。2018年回升至10%左右,之后维持在9–12%区间,2023年ROA跃升至19.98%(数据端点为20.98%),显示在当年利润显著上升同时资产基数相对稳定或下降的背景下,盈利效率大幅提升;2024年ROA下降至7.81%,提示在利润回落及/或资产结构调整背景下,资产创造利润的效率有所回落。

综合观察,三个指标共同揭示以下洞见:一是资产规模的长期扩大与经营利润之间并非完全同步关系,利润波动对ROA的影响在2017年与2023年尤为显著;二是极端年份的出现(如2017年净收益与ROA的极低水平,以及2023年的异常高净收益与ROA)对趋势解读产生明显干扰,需要对数据源进行验证以排除数据错误或非经常性项目的影响;三是2024年的情景表明利润下降而资产仍维持较高水平,短期内单位资产盈利能力回落,需要关注未来资本配置、成本控制与盈利来源的结构性变化,以判断是否进入新的稳定发展阶段。若结合外部行业周期、药品管线、研发投入及并购活动等因素进行跨期对比分析,将更有助于解释这些波动背后的驱动因素与可持续性。


与竞争对手的比较

Johnson & Johnson、 ROA、长期趋势,与竞争对手的比较

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与工业部门的比较: 制药、生物技术和生命科学

Johnson & Johnson、 ROA、长期趋势,与工业部门的比较: 制药、生物技术和生命科学

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与行业比较: 保健

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