偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Danaher Corp.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务水平
- 数据显示，各项债务比率在2021年至2023年间呈现下降趋势。债务与股东权益比率从2021年的0.49下降至2023年的0.34，债务与总资本比率也从0.33下降至0.26。资产负债率同样呈现下降趋势，从0.27降至0.22。然而，在2024年和2025年，部分债务比率出现小幅回升，例如债务与股东权益比率在2025年达到0.35，债务与总资本比率达到0.26，资产负债率达到0.22。 考虑到经营租赁负债，相关比率的下降趋势与上述情况类似，并在2024年和2025年也呈现出小幅上升的迹象。
- 财务杠杆
- 财务杠杆率在2021年至2023年间持续下降，从1.84降至1.58。2024年略有下降至1.57，但在2025年回升至1.59。这表明整体的财务风险在前期有所降低，但后期略有增加。
- 偿债能力
- 利息覆盖率在2022年达到峰值40.3，随后在2023年至2025年期间持续下降，从18.64降至16.97。固定费用覆盖率也呈现类似的下降趋势，从2021年的10.85降至2025年的8.29。尽管覆盖率仍然较高，但持续下降的趋势表明偿债能力有所减弱。这种下降可能与债务水平的稳定或小幅上升有关，也可能与盈利能力的变动有关。
总体而言，数据显示在观察期内，该实体在降低债务水平方面取得了一定的进展，但近两年部分指标出现回升。虽然偿债能力仍然较强，但利息覆盖率和固定费用覆盖率的下降趋势值得关注。需要进一步分析盈利能力和现金流状况，以全面评估其财务健康状况。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Danaher Corp.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| 总债务 | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| 丹纳赫股东权益合计 | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 丹纳赫股东权益合计
= 18,418 ÷ 52,534 = 0.35
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现持续下降的趋势。从2021年的22176百万单位降至2023年的18402百万单位。然而，在2024年，债务水平略有下降至16005百万单位，但在2025年又回升至18418百万单位。整体而言，债务水平在观察期内波动，但2025年的数值接近2023年的水平。
- 股东权益合计
- 股东权益合计在2021年至2023年期间持续增长。从2021年的45167百万单位增至2023年的53486百万单位。2024年，股东权益略有下降至49543百万单位，但在2025年又恢复增长，达到52534百万单位。股东权益的增长表明公司财务状况的改善。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率反映了公司的财务杠杆水平。该比率在2021年至2023年期间持续下降，从2021年的0.49降至2023年的0.34。这表明公司债务依赖度降低，财务风险降低。2024年，该比率进一步下降至0.32，为观察期内的最低值。然而，在2025年，该比率略有上升至0.35，但仍低于2021年和2022年的水平。总体而言，该比率的下降趋势表明公司财务结构的改善。
综合来看，数据显示公司在观察期内有效管理了债务水平，并持续提升股东权益。债务与股东权益比率的下降趋势表明公司财务风险降低，财务状况更加稳健。2025年的数据表明，公司在债务管理和股东权益增长方面保持了相对稳定的状态。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Danaher Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| 总债务 | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| 当前经营租赁负债 | 199) | 173) | 180) | 199) | 207) | |
| 长期经营租赁负债 | 1,079) | 968) | 954) | 863) | 889) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 19,696) | 17,146) | 19,536) | 20,739) | 23,272) | |
| 丹纳赫股东权益合计 | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 丹纳赫股东权益合计
= 19,696 ÷ 52,534 = 0.37
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现持续下降的趋势。从2021年的23272百万单位降至2023年的19536百万单位。然而，在2024年，债务总额进一步下降至17146百万单位，但在2025年略有回升至19696百万单位。整体而言，尽管有波动，但债务总额在观察期内保持在相对稳定的水平。
- 股东权益合计
- 股东权益合计在2021年至2023年期间持续增长，从2021年的45167百万单位增至2023年的53486百万单位。2024年，股东权益合计略有下降至49543百万单位，但在2025年再次增长至52534百万单位。股东权益的增长表明公司财务状况的稳健性。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率在2021年至2023年期间持续下降，从2021年的0.52降至2023年的0.37。这表明公司财务杠杆水平降低，财务风险相对减少。2024年，该比率进一步降至0.35，为观察期内的最低值。然而，在2025年，该比率略有上升至0.37。尽管如此，该比率仍然低于2021年的水平，表明公司整体的财务风险控制良好。比率的波动可能与债务和股东权益的同期变化有关。
总体而言，数据显示公司在观察期内保持了相对健康的财务状况。债务水平的控制和股东权益的增长，以及债务与股东权益比率的下降，都表明公司财务风险较低，财务状况稳健。2025年的数据表明，一些趋势可能正在发生变化，需要进一步观察和分析。
债务与总资本比率
Danaher Corp.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| 总债务 | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| 丹纳赫股东权益合计 | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| 总资本 | 70,952) | 65,548) | 71,888) | 69,759) | 67,343) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 18,418 ÷ 70,952 = 0.26
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2024年期间呈现持续下降的趋势。从2021年的22176百万单位降至2024年的16005百万单位。然而，在2025年，总债务略有回升至18418百万单位。整体而言，债务规模在观察期内经历了先降后升的波动。
- 总资本
- 总资本在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从2021年的67343百万单位增至2023年的71888百万单位。2024年，总资本出现下降，降至65548百万单位。随后，在2025年，总资本再次增长至70952百万单位。总资本的变动幅度相对稳定，但同样呈现出波动性。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在2021年至2024年期间持续下降，从2021年的0.33降至2024年的0.24。这表明公司财务杠杆水平逐渐降低，财务风险也相应减少。然而，在2025年，该比率略有上升至0.26，表明债务水平相对于总资本的比例有所增加。尽管如此，该比率仍低于2021年的水平。整体趋势显示，公司在控制债务方面表现出一定的积极性，但2025年的数据表明需要持续关注债务水平的变化。
综上所述，数据显示公司债务规模在观察期内经历了波动，但总体上保持在可控范围内。总资本的变动相对稳定，并呈现增长趋势。债务与总资本比率的下降表明公司财务风险降低，但2025年的数据提示需要持续关注债务水平的变化。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Danaher Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| 总债务 | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| 当前经营租赁负债 | 199) | 173) | 180) | 199) | 207) | |
| 长期经营租赁负债 | 1,079) | 968) | 954) | 863) | 889) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 19,696) | 17,146) | 19,536) | 20,739) | 23,272) | |
| 丹纳赫股东权益合计 | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 72,230) | 66,689) | 73,022) | 70,821) | 68,439) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 19,696 ÷ 72,230 = 0.27
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从23272百万单位降至19536百万单位。然而，在2024年，该数值进一步下降至17146百万单位，随后在2025年略有回升至19696百万单位。整体而言，尽管有波动，但债务总额在观察期内保持在相对稳定的范围内。
- 总资本
- 总资本在2021年至2023年期间持续增长，从68439百万单位增至73022百万单位。2024年，总资本出现显著下降，降至66689百万单位，但在2025年迅速反弹至72230百万单位，接近2023年的水平。这种波动性表明资本结构可能受到外部因素或公司战略调整的影响。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在2021年至2024年期间持续下降，从0.34降至0.26。这表明公司财务杠杆水平逐渐降低，财务风险也相应减少。然而，在2025年，该比率略有上升至0.27，但仍低于2021年的水平。整体趋势显示，公司在控制债务水平方面表现出一定的积极性，并维持了相对健康的资本结构。
综合来看，数据显示公司在债务管理方面较为稳健。虽然债务总额和总资本都存在波动，但债务与总资本比率的下降趋势表明公司正在降低财务风险。2025年的数据表明，公司可能正在重新评估其资本结构，并适度增加债务以支持增长或投资。
资产负债率
Danaher Corp.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| 总债务 | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| 总资产 | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 18,418 ÷ 83,464 = 0.22
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从22176百万单位降至18402百万单位。然而，在2024年，债务进一步减少至16005百万单位，但在2025年略有回升至18418百万单位。总体而言，债务水平在观察期内波动，但2025年的数值仍低于2021年的初始水平。
- 总资产
- 总资产在2021年至2022年期间略有增长，从83184百万单位增至84350百万单位，并在2023年进一步增至84488百万单位。然而，2024年总资产大幅下降至77542百万单位，随后在2025年显著反弹至83464百万单位，接近2021年的水平。资产规模的波动表明可能存在重大的资产配置或处置活动。
- 资产负债率
- 资产负债率在2021年至2024年期间持续下降，从0.27降至0.21。这表明公司财务杠杆的降低，以及财务风险的潜在减少。然而，在2025年，资产负债率略有上升至0.22，但仍低于2021年的水平。资产负债率的整体下降趋势可能反映了公司在债务管理方面的积极策略，或者资产规模的变化。
综合来看，数据显示公司在债务管理和资产配置方面存在动态变化。债务水平在下降趋势中出现波动，而资产规模则经历了显著的下降和随后的恢复。资产负债率的下降表明财务风险的降低，但2025年的小幅上升值得关注。这些趋势可能与公司战略、市场环境或特定交易有关，需要进一步的分析才能得出更深入的结论。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Danaher Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 应付票据和长期债务的流动部分 | 2) | 505) | 1,695) | 591) | 8) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,416) | 15,500) | 16,707) | 19,086) | 22,168) | |
| 总债务 | 18,418) | 16,005) | 18,402) | 19,677) | 22,176) | |
| 当前经营租赁负债 | 199) | 173) | 180) | 199) | 207) | |
| 长期经营租赁负债 | 1,079) | 968) | 954) | 863) | 889) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 19,696) | 17,146) | 19,536) | 20,739) | 23,272) | |
| 总资产 | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 19,696 ÷ 83,464 = 0.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现持续下降的趋势。从2021年的23272百万单位降至2023年的19536百万单位。然而，在2024年，债务总额进一步下降至17146百万单位，但在2025年略有回升至19696百万单位。整体而言，尽管有波动，但债务总额在观察期内保持在相对稳定的水平。
- 总资产
- 总资产在2021年至2022年期间略有增长，从83184百万单位增至84350百万单位。2023年，总资产继续小幅增长至84488百万单位。然而，2024年总资产出现显著下降，降至77542百万单位。随后，在2025年，总资产回升至83464百万单位，接近2022年的水平。总资产的变化趋势表明可能存在资产重组或投资策略的调整。
- 资产负债率
- 资产负债率在2021年至2023年期间持续下降，从2021年的0.28降至2023年的0.23。这一趋势表明财务杠杆的降低。2024年，资产负债率进一步降至0.22，为观察期内的最低值。然而，在2025年，资产负债率略有回升至0.24。资产负债率的下降通常意味着财务风险的降低，但回升可能预示着未来可能增加债务融资。
综合来看，数据显示在观察期内，债务总额和资产负债率呈现下降趋势，随后在2025年出现小幅回升。总资产经历了先增长后下降再回升的波动过程。这些变化可能反映了公司在资产配置、债务管理和整体财务策略方面的调整。
财务杠杆率
Danaher Corp.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| 丹纳赫股东权益合计 | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 保健 | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 丹纳赫股东权益合计
= 83,464 ÷ 52,534 = 1.59
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现小幅增长趋势。2021年12月31日的总资产为831.84亿，2023年12月31日增长至844.88亿。然而，2024年12月31日出现显著下降，降至775.42亿。随后，在2025年12月31日，总资产回升至834.64亿，接近2023年的水平。这种波动可能反映了资产处置、收购或其他重大的资产负债表调整。
- 股东权益合计
- 股东权益合计在2021年至2023年期间持续增长。从2021年的451.67亿增长到2023年的534.86亿。2024年12月31日，股东权益合计略有下降至495.43亿。2025年12月31日，股东权益合计再次增长，达到525.34亿。股东权益的变动可能受到盈利、股息分配、股票回购等因素的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从2021年的1.84逐步降低到2023年的1.58。2024年和2025年，该比率相对稳定，分别为1.57和1.59。整体而言，财务杠杆率的下降表明公司对债务的依赖程度有所降低，财务风险可能随之降低。比率的稳定则表明公司在债务管理方面保持了一定的策略一致性。
综合来看，数据显示公司总资产和股东权益在一定程度上呈现波动性增长，而财务杠杆率则呈现下降并趋于稳定的趋势。这些变化可能与公司的战略决策、市场环境以及整体经济状况有关。进一步的分析需要结合其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解公司的财务状况和经营表现。
利息覆盖率
Danaher Corp.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| 少： 非持续经营业务收益（扣除所得税） | 14) | —) | 543) | —) | 86) | |
| 更多： 所得税费用 | 633) | 747) | 823) | 1,083) | 1,251) | |
| 更多： 利息支出 | 265) | 278) | 286) | 211) | 238) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,498) | 4,924) | 5,330) | 8,503) | 7,836) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 4,498 ÷ 265 = 16.97
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 息税前利润（EBIT）
- 数据显示，息税前利润在2021年至2022年期间显著增长，从7836百万增长至8503百万。然而，从2022年开始，息税前利润呈现持续下降趋势，2023年降至5330百万，2024年进一步降至4924百万，并在2025年降至4498百万。整体而言，尽管初期表现强劲，但息税前利润在报告期内呈现明显的下降趋势。
- 利息支出
- 利息支出在2021年至2023年期间呈现波动上升的趋势，从238百万增加到286百万。2024年和2025年，利息支出略有下降，分别为278百万和265百万。尽管存在波动，但利息支出总体上保持在相对稳定的水平。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率与息税前利润的趋势相呼应。在息税前利润增长的2021年至2022年期间，利息覆盖率也随之提高，从32.92提高到40.3。然而，随着息税前利润的下降，利息覆盖率也呈现下降趋势，从2022年的40.3下降到2023年的18.64，2024年的17.71，以及2025年的16.97。尽管利息覆盖率始终保持在高于1的水平，表明公司具备偿还利息的能力，但其持续下降值得关注。
综合来看，数据显示公司盈利能力在报告期内有所减弱，这反映在息税前利润和利息覆盖率的下降趋势中。虽然利息支出相对稳定，但盈利能力的下降可能会对未来的财务状况产生影响。需要进一步分析导致息税前利润下降的原因，并评估其对公司长期发展的影响。
固定费用覆盖率
Danaher Corp.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法定联邦所得税税率 | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| 少： 非持续经营业务收益（扣除所得税） | 14) | —) | 543) | —) | 86) | |
| 更多： 所得税费用 | 633) | 747) | 823) | 1,083) | 1,251) | |
| 更多： 利息支出 | 265) | 278) | 286) | 211) | 238) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 4,498) | 4,924) | 5,330) | 8,503) | 7,836) | |
| 更多： 经营租赁费用 | 316) | 299) | 274) | 312) | 305) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 4,814) | 5,223) | 5,604) | 8,815) | 8,141) | |
| 利息支出 | 265) | 278) | 286) | 211) | 238) | |
| 经营租赁费用 | 316) | 299) | 274) | 312) | 305) | |
| 强制性可转换优先股股息 | —) | —) | 21) | 106) | 164) | |
| 强制性可转换优先股股利、税费调整1 | —) | —) | 6) | 28) | 44) | |
| 税后强制性可转换优先股股利 | —) | —) | 27) | 134) | 208) | |
| 固定费用 | 581) | 577) | 587) | 657) | 751) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率2 | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
强制性可转换优先股股利、税费调整 = (强制性可转换优先股股息 × 法定联邦所得税税率) ÷ (1 − 法定联邦所得税税率)
= (0 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 0
2 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 4,814 ÷ 581 = 8.29
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利润趋势
- 数据显示，固定费用和税项前的利润在2021年至2022年期间显著增长，从8141百万增长至8815百万。然而，从2022年开始，利润开始下降，2023年降至5604百万，2024年进一步降至5223百万，并在2025年降至4814百万。总体而言，呈现先增后降的趋势。
- 固定费用
- 固定费用在2021年至2022年期间有所增加，从751百万增长至657百万。随后，固定费用在2023年和2024年略有下降，分别为587百万和577百万。2025年，固定费用略有回升至581百万。固定费用整体波动相对较小，保持在较为稳定的水平。
- 固定费用覆盖率
- 固定费用覆盖率与利润趋势相呼应。2021年为10.85，2022年达到峰值13.41。随后，覆盖率逐年下降，2023年为9.55，2024年为9.05，2025年降至8.29。这表明，尽管固定费用相对稳定，但利润的下降导致了覆盖率的降低，意味着偿付固定费用的能力逐渐减弱。
- 综合分析
- 数据显示，虽然固定费用控制相对稳定，但利润的持续下降是主要关注点。固定费用覆盖率的下降进一步证实了利润下降对财务健康的影响。需要进一步分析利润下降的原因，例如收入变化、成本结构变化或其他外部因素，以评估潜在风险并制定相应的应对策略。