流动资金比率
自 2005 年以来
计算
Danaher Corp.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.40 | = | 9,497) | ÷ | 6,798) |
| 2023年12月31日 | 1.68 | = | 13,937) | ÷ | 8,274) |
| 2022年12月31日 | 1.89 | = | 15,883) | ÷ | 8,389) |
| 2021年12月31日 | 1.43 | = | 11,648) | ÷ | 8,140) |
| 2020年12月31日 | 1.86 | = | 13,802) | ÷ | 7,402) |
| 2019年12月31日 | 5.19 | = | 25,597) | ÷ | 4,932) |
| 2018年12月31日 | 1.47 | = | 7,094) | ÷ | 4,842) |
| 2017年12月31日 | 1.43 | = | 6,850) | ÷ | 4,792) |
| 2016年12月31日 | 0.97 | = | 6,665) | ÷ | 6,874) |
| 2015年12月31日 | 1.27 | = | 7,837) | ÷ | 6,170) |
| 2014年12月31日 | 1.75 | = | 9,431) | ÷ | 5,396) |
| 2013年12月31日 | 2.01 | = | 9,114) | ÷ | 4,527) |
| 2012年12月31日 | 1.80 | = | 7,588) | ÷ | 4,206) |
| 2011年12月31日 | 1.50 | = | 6,272) | ÷ | 4,172) |
| 2010年12月31日 | 1.73 | = | 5,730) | ÷ | 3,305) |
| 2009年12月31日 | 1.89 | = | 5,221) | ÷ | 2,761) |
| 2008年12月31日 | 1.53 | = | 4,187) | ÷ | 2,745) |
| 2007年12月31日 | 1.40 | = | 4,050) | ÷ | 2,900) |
| 2006年12月31日 | 1.38 | = | 3,395) | ÷ | 2,460) |
| 2005年12月31日 | 1.30 | = | 2,945) | ÷ | 2,269) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
对提供的年度流动资产、流动负债及流动资金比率数据的分析如下。以下观察以各年度数值为基础，聚焦趋势、波动及潜在含义，并以中立客观的方式呈现。
- 总体趋势概览
- 分析期内，流动资产总体呈现上升与波动并存的态势，2019 年达到明显的峰值后，2020 年至 2024 年出现回落但仍维持在高于 2005 年初水平的区间。流动负债同样呈现上升趋势，但波动性更为显著，2016 年达到相对高点后在随后的几年经历回落再度上升，2022 年再度达到较高水平，随后逐步回落。流动资金比率则经历多期波动，2013 年及 2019 年出现明显上升，但在 2016 年曾短暂低于 1.0 的水平，随后回归并保持在大致 1.4–1.9 的区间，2019 年出现异常高点后再回落至近似常态。总体看，阶段性波动集中在 2010 年代中后期及 2019 年，反映出特定时期的资产端扩张、负债端调整及现金管理策略的影响。
- 流动资产趋势
- 流动资产自 2005 年的约 2945 百万逐步提升，至 2014 年约 9431 百万后，2019 年跃升至约 25597 百万，随后分年度回落至 2020 年的约 13802 百万、2021 年的约 11648 百万、2022 年的约 15883 百万、2023 年的约 13937 百万，直到 2024 年回落至约 9497 百万。该序列的核心特征是 2010 年代中后期的持续积累与 2019 年的单点极端扩张，随后进入较低但仍高于初期水平的波动区间。
- 流动负债趋势
- 流动负债自 2005 年的约 2269 百万逐步上升，至 2016 年约 6874 百万达到阶段高点，随后在 2017–2019 年间回落至约 4932 百万，2020 年起再度上升，2021 年 ~ 8140 百万、2022 年 ~ 8389 百万，2023 年 ~ 8274 百万，2024 年 ~ 6798 百万。整体呈现长期上升趋势与阶段性波动并存的格局，其中 2017–2019 年的回落与 2020–2022 年的再度上升尤为显著。
- 流动资金比率趋势及含义
- 比率在 2005 年为 1.3，2006 年 1.38，2007 年 1.4，2008 年 1.53，2009 年 1.89，2010 年 1.73，2011 年 1.5，2012 年 1.8，2013 年 2.01，2014 年 1.75，2015 年 1.27，2016 年 0.97，2017 年 1.43，2018 年 1.47，2019 年 5.19，2020 年 1.86，2021 年 1.43，2022 年 1.89，2023 年 1.68，2024 年 1.4。整体上长期维持在 1.0 以上，表明短期偿付能力总体处于稳健水平；但 2016 年曾降至接近 1.0 的临界区间，提示短期流动性在该年度存在压力。2019 年的异常高点（约 5.19）则表示资产端出现显著扩张（如现金及应收账款等）相对于负债端的增长，导致比率跨越性提升。之后比率回归至接近常态的区间，反映出流动性在随后的年度重新调整。
- 净工作资本趋势（流动资产-流动负债）
- 以关键年份为参考，净工作资本（NWC）在 2005 年约为 676 百万，2006 年约 935 百万，2007 年约 1150 百万，2016 年出现负值约 -209 百万，2019 年显著扩大至约 20665 百万，2020 年继续提升至约 6400 百万，2022 年约 7494 百万，2024 年约 2699 百万。这一趋势显示：2010 年代中后期至 2019 年间，净工作资本经历从稳健积累到显著跃升的阶段性变化，随后在 2020 年代初再度调整。负值年份指示个别年度存在短期流动性压力，随后修复表明资金端与资产端的配置正在趋向稳定。
- 结论与建议
- 综合上述分析，数据呈现长期扩张与显著年度波动并存的特征。尤其需要关注的是 2019 年的极端资产扩张与 2016 年的短期流动性压力，以及随后的再平衡过程。建议在后续分析中对 2019 年的异常资产构成与披露信息进行核实，确保对异常项的处理与披露符合会计准则及管理层披露口径。同时应结合经营现金流、应收账款周转、存货周转及短期借款结构，进行更细粒度的流动性风险评估，以判断在不同市场与经营情景下的资金弹性及潜在压力点。
与竞争对手的比较
Danaher Corp.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Danaher Corp. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.40 | 0.66 | 1.26 | 1.25 | 1.15 | 1.60 | 1.11 | 1.36 | 1.17 | 4.73 | 1.66 | 2.69 |
| 2023年12月31日 | 1.68 | 0.87 | 1.65 | 1.43 | 0.94 | 1.43 | 1.16 | 1.25 | 0.91 | 5.69 | 1.75 | 3.99 |
| 2022年12月31日 | 1.89 | 0.96 | 1.41 | 1.25 | 1.05 | 1.29 | 0.99 | 1.47 | 1.22 | 5.06 | 1.48 | 4.83 |
| 2021年12月31日 | 1.43 | 0.79 | 1.59 | 1.52 | 1.23 | 1.27 | 1.35 | 1.27 | 1.40 | 3.56 | 1.50 | 4.46 |
| 2020年12月31日 | 1.86 | 0.84 | 1.81 | 1.58 | 1.40 | 1.40 | 1.21 | 1.02 | 1.35 | 3.63 | 2.13 | 4.33 |
| 2019年12月31日 | 5.19 | 3.18 | 1.44 | 1.60 | 1.16 | 3.10 | 1.26 | 1.24 | 0.88 | 3.67 | 1.92 | 3.61 |
| 2018年12月31日 | 1.47 | 0.98 | 2.79 | 1.61 | 1.73 | 3.38 | 1.47 | 1.17 | 1.57 | 4.47 | 1.73 | 3.43 |
| 2017年12月31日 | 1.43 | 1.28 | 5.49 | 1.55 | 1.32 | 2.74 | 1.41 | 1.33 | 1.35 | 3.82 | 1.34 | 3.28 |
| 2016年12月31日 | 0.97 | 1.65 | 4.11 | 1.55 | 1.37 | 2.22 | 2.47 | 1.78 | 1.25 | 2.56 | 1.44 | 2.31 |
| 2015年12月31日 | 1.27 | 1.50 | 4.44 | 1.30 | 1.53 | 2.50 | 2.17 | 1.55 | 1.49 | 3.59 | 1.38 | 2.78 |
| 2014年12月31日 | 1.75 | 1.41 | 4.95 | 1.73 | 1.09 | 3.07 | 2.36 | 1.77 | 2.67 | 3.31 | 1.22 | 4.20 |
| 2013年12月31日 | 2.01 | 2.59 | 3.44 | 1.52 | 1.47 | 1.15 | 2.20 | 2.00 | 2.41 | 6.01 | 3.16 | 3.99 |
| 2012年12月31日 | 1.80 | 2.27 | 3.81 | 1.15 | 1.55 | 1.44 | 1.90 | 1.90 | 2.15 | 7.37 | 2.31 | 3.67 |
| 2011年12月31日 | 1.50 | — | 4.80 | 1.97 | 1.60 | 5.53 | 2.38 | 2.04 | 2.06 | 4.40 | 1.55 | 3.39 |
| 2010年12月31日 | 1.73 | — | 3.52 | 1.97 | 2.09 | 2.32 | 2.05 | 1.86 | 2.11 | 3.28 | 2.42 | 2.23 |
| 2009年12月31日 | 1.89 | — | 4.89 | 2.21 | 1.90 | 2.57 | 1.82 | 1.80 | 1.66 | 4.55 | 2.76 | 4.59 |
| 2008年12月31日 | 1.53 | — | 3.12 | 2.20 | 0.95 | 3.52 | 1.65 | 1.35 | 1.59 | 6.23 | 2.82 | 4.01 |
| 2007年12月31日 | 1.40 | — | 2.11 | 1.20 | 2.33 | 4.11 | 1.51 | 1.23 | 2.15 | 2.81 | 1.93 | 2.49 |
| 2006年12月31日 | 1.38 | — | 1.67 | 1.59 | 1.91 | 3.18 | 1.20 | 1.20 | 2.20 | 10.44 | 1.70 | 3.07 |
| 2005年12月31日 | 1.30 | — | 2.57 | 1.78 | 1.89 | 6.79 | 2.48 | 1.58 | 1.47 | 8.46 | 1.71 | 3.84 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Danaher Corp.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Danaher Corp. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.40 | 1.24 |
| 2023年12月31日 | 1.68 | 1.27 |
| 2022年12月31日 | 1.89 | 1.30 |
| 2021年12月31日 | 1.43 | 1.36 |
| 2020年12月31日 | 1.86 | 1.37 |
| 2019年12月31日 | 5.19 | 1.66 |
| 2018年12月31日 | 1.47 | 1.71 |
| 2017年12月31日 | 1.43 | 1.74 |
| 2016年12月31日 | 0.97 | 1.91 |
| 2015年12月31日 | 1.27 | 1.90 |
| 2014年12月31日 | 1.75 | 2.19 |
| 2013年12月31日 | 2.01 | 2.17 |
| 2012年12月31日 | 1.80 | 2.04 |
| 2011年12月31日 | 1.50 | 2.30 |
| 2010年12月31日 | 1.73 | 2.14 |
| 2009年12月31日 | 1.89 | 1.95 |
| 2008年12月31日 | 1.53 | 1.66 |
| 2007年12月31日 | 1.40 | 1.74 |
| 2006年12月31日 | 1.38 | 1.65 |
| 2005年12月31日 | 1.30 | 1.82 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Danaher Corp.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 保健
| Danaher Corp. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.40 | 1.21 |
| 2023年12月31日 | 1.68 | 1.23 |
| 2022年12月31日 | 1.89 | 1.23 |
| 2021年12月31日 | 1.43 | 1.31 |
| 2020年12月31日 | 1.86 | 1.30 |
| 2019年12月31日 | 5.19 | 1.48 |
| 2018年12月31日 | 1.47 | 1.52 |
| 2017年12月31日 | 1.43 | 1.55 |
| 2016年12月31日 | 0.97 | 1.73 |
| 2015年12月31日 | 1.27 | 1.70 |
| 2014年12月31日 | 1.75 | 1.92 |
| 2013年12月31日 | 2.01 | 1.96 |
| 2012年12月31日 | 1.80 | 1.84 |
| 2011年12月31日 | 1.50 | 1.94 |
| 2010年12月31日 | 1.73 | 1.81 |
| 2009年12月31日 | 1.89 | 1.78 |
| 2008年12月31日 | 1.53 | 1.44 |
| 2007年12月31日 | 1.40 | 1.53 |
| 2006年12月31日 | 1.38 | 1.39 |
| 2005年12月31日 | 1.30 | 1.63 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).