利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Danaher Corp.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在观察期内呈现波动趋势。2021年至2022年间略有下降，从60.95%降至60.21%。随后，2022年至2023年出现较为显著的下降，降至58.74%。2023年至2024年略有回升至59.5%，但2024年至2025年再次小幅下降至59.11%。总体而言，毛利率比率在过去五年内保持在相对较高的水平，但呈现出逐渐下降的趋势。
- 营业利润率
- 营业利润率在2021年至2022年间显著提升，从25.35%增至27.61%。然而，2022年至2025年期间，营业利润率持续下降，从27.61%降至19.09%。这种持续下降表明运营效率或成本控制方面可能存在挑战。
- 净利率比率
- 净利率比率与营业利润率的趋势相似，在2021年至2022年间有所提高，从21.84%增至22.91%。随后，净利率比率在2022年至2025年期间持续下降，从22.91%降至14.71%。净利率比率的下降幅度大于营业利润率，可能表明非运营费用或税收负担的增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年至2022年间略有上升，从14.24%增至14.39%。然而，从2022年至2025年，ROE呈现显著下降趋势，从14.39%降至6.88%。这表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）的趋势与ROE相似，在2021年至2022年间略有上升，从7.73%增至8.55%。随后，ROA在2022年至2025年期间持续下降，从8.55%降至4.33%。这表明公司利用其总资产创造利润的能力也在减弱。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力指标（毛利率、营业利润率、净利率）和回报率指标（ROE、ROA）均呈现下降趋势。虽然毛利率比率仍处于相对较高水平，但其他指标的持续下降值得关注，可能需要进一步分析以确定根本原因并制定相应的应对策略。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Danaher Corp.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 14,523) | 14,206) | 14,034) | 18,949) | 17,952) | |
| 销售 | 24,568) | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Amgen Inc. | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Johnson & Johnson | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| Merck & Co. Inc. | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| Pfizer Inc. | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 销售
= 100 × 14,523 ÷ 24,568 = 59.11%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 毛利
- 数据显示，毛利在2021年和2022年呈现增长趋势，从17952百万增长至18949百万。然而，2023年出现显著下降，降至14034百万。随后，毛利在2024年和2025年小幅回升，分别为14206百万和14523百万。总体而言，毛利水平在后期呈现波动状态，但尚未恢复至2022年的峰值。
- 销售额
- 销售额在2021年和2022年均有所增长，从29453百万增加到31471百万。与毛利类似，2023年销售额也出现大幅下降，降至23890百万。2024年销售额基本持平，为23875百万。2025年销售额略有增长，达到24568百万。销售额的趋势与毛利趋势相似，均在2023年经历显著下滑，随后呈现小幅复苏。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年为60.95%，2022年略有下降至60.21%。2023年毛利率比率进一步下降至58.74%，表明盈利能力有所削弱。2024年毛利率比率回升至59.5%，2025年则为59.11%。虽然毛利率比率在后期有所改善，但仍低于2021年和2022年的水平。毛利率比率的波动与毛利和销售额的变化相呼应，反映了成本控制和定价策略的影响。
综合来看，数据显示在2023年出现了一次显著的下滑，影响了毛利、销售额和毛利率比率。虽然在2024年和2025年有所恢复，但整体表现并未完全恢复到之前的水平。需要进一步分析导致2023年下滑的原因，以及评估后期复苏的可持续性。
营业利润率
Danaher Corp.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业利润 | 4,690) | 4,863) | 5,202) | 8,688) | 7,465) | |
| 销售 | 24,568) | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Amgen Inc. | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Johnson & Johnson | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| Merck & Co. Inc. | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| Pfizer Inc. | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
营业利润率 = 100 × 营业利润 ÷ 销售
= 100 × 4,690 ÷ 24,568 = 19.09%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 营业利润
- 数据显示，营业利润在2021年至2022年期间显著增长，从7465百万增长至8688百万。然而，从2022年开始，营业利润呈现下降趋势，2023年降至5202百万，2024年进一步降至4863百万。2025年略有回升至4690百万，但仍低于2021年的水平。总体而言，营业利润呈现先增后降的波动趋势。
- 销售额
- 销售额在2021年至2022年期间也呈现增长态势，从29453百万增长至31471百万。随后，销售额在2023年大幅下降至23890百万，并在2024年保持在23875百万的水平。2025年销售额略有回升至24568百万，但仍未恢复到2021年和2022年的水平。销售额的变化趋势与营业利润的变化趋势相似。
- 营业利润率
- 营业利润率在2021年至2022年期间持续提高，从25.35%上升至27.61%。然而，从2022年开始，营业利润率开始下降，2023年降至21.77%，2024年降至20.37%，2025年进一步降至19.09%。营业利润率的下降幅度大于营业利润的下降幅度，表明成本控制或定价策略可能面临挑战。营业利润率的持续下降值得关注。
综合来看，数据显示在2021年至2022年期间，各项指标均呈现增长趋势。然而，从2022年开始，营业利润和销售额均出现下降，营业利润率的下降更为明显。这可能表明外部市场环境变化、竞争加剧或内部运营效率降低等因素的影响。需要进一步分析以确定导致这些趋势的具体原因。
净利率比率
Danaher Corp.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| 销售 | 24,568) | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Amgen Inc. | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Johnson & Johnson | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| Merck & Co. Inc. | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| Pfizer Inc. | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净利率比率 = 100 × 净收益 ÷ 销售
= 100 × 3,614 ÷ 24,568 = 14.71%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净收益
- 数据显示，净收益在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从6433百万增长至7209百万，随后在2023年至2025年期间持续下降，最终降至3614百万。这种趋势表明，盈利能力在初期有所提升，但后期面临挑战，可能受到多种因素的影响。
- 销售额
- 销售额在2021年至2022年期间有所增长，从29453百万增加到31471百万。然而，2022年之后，销售额出现显著下降，降至23890百万，并在2023年和2024年保持相对稳定，随后在2025年略有回升至24568百万。销售额的波动可能与市场环境、竞争态势或公司战略调整有关。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年至2022年期间略有上升，从21.84%提高到22.91%。此后，净利率比率呈现持续下降趋势，从2022年的22.91%下降到2025年的14.71%。净利率比率的下降可能表明成本上升、价格压力或销售结构的变化，导致盈利能力受到影响。值得注意的是，净利率比率的下降幅度大于净收益的下降幅度，这可能意味着成本控制方面存在问题。
总体而言，数据显示该公司在盈利能力和销售额方面都经历了波动。虽然初期表现出增长势头，但后期盈利能力和销售额均出现下降。净利率比率的持续下降值得关注，需要进一步分析其根本原因。
股东权益比率回报率 （ROE）
Danaher Corp.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| 丹纳赫股东权益合计 | 52,534) | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Amgen Inc. | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Johnson & Johnson | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| Pfizer Inc. | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE工业 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROE = 100 × 净收益 ÷ 丹纳赫股东权益合计
= 100 × 3,614 ÷ 52,534 = 6.88%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净收益
- 数据显示，净收益在2021年至2022年期间显著增长，从6433百万增长至7209百万。然而，从2022年开始，净收益呈现下降趋势，2023年降至4764百万，2024年进一步降至3899百万，并在2025年降至3614百万。整体而言，尽管初期表现强劲，但净收益在报告期内呈现明显的下降趋势。
- 丹纳赫股东权益合计
- 股东权益合计在2021年至2023年期间持续增长，从45167百万增加到53486百万。2024年略有下降，降至49543百万，但在2025年又回升至52534百万。股东权益的变动相对稳定，但2024年的下降值得关注，随后又出现恢复，表明可能存在一次性因素影响。
- ROE
- 股东权益回报率（ROE）在2021年和2022年保持相对稳定，分别为14.24%和14.39%。然而，从2022年开始，ROE呈现显著下降趋势，2023年降至8.91%，2024年降至7.87%，并在2025年进一步降至6.88%。ROE的下降与净收益的下降趋势相符，表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。
综合来看，数据显示公司在报告期内经历了从增长到下降的转变。尽管股东权益保持相对稳定，但净收益和ROE的持续下降表明公司盈利能力面临挑战。需要进一步分析导致这些趋势的原因，例如市场环境变化、竞争加剧或内部运营效率下降等。
资产收益率 （ROA）
Danaher Corp.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收益 | 3,614) | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | |
| 总资产 | 83,464) | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Amgen Inc. | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Johnson & Johnson | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| Pfizer Inc. | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA工业 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROA = 100 × 净收益 ÷ 总资产
= 100 × 3,614 ÷ 83,464 = 4.33%
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以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净收益
- 数据显示，净收益在2021年至2022年期间显著增长，从6433百万增长至7209百万。然而，从2022年开始，净收益呈现下降趋势，2023年降至4764百万，2024年进一步降至3899百万，并在2025年降至3614百万。整体而言，尽管初期表现强劲，但净收益在报告期内呈现明显的下降趋势。
- 总资产
- 总资产在2021年至2023年期间保持相对稳定，从83184百万略微增长至84488百万。2024年，总资产出现显著下降，降至77542百万。2025年，总资产略有回升，达到83464百万，但仍低于2021年的水平。总资产的变化趋势表明，资产规模在报告期内经历了一定程度的波动。
- 资产回报率 (ROA)
- 资产回报率 (ROA) 与净收益的变化趋势基本一致。ROA在2022年达到峰值8.55%，随后逐年下降，2023年降至5.64%，2024年降至5.03%，并在2025年降至4.33%。ROA的下降表明，公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。ROA的下降与净收益的下降相呼应，进一步证实了盈利能力的下降。
综合来看，数据显示公司在报告期内经历了从盈利能力增强到盈利能力减弱的转变。虽然总资产在一定程度上保持稳定，但净收益和ROA的持续下降表明公司在提高盈利效率方面面临挑战。需要进一步分析导致这些趋势的原因，例如市场竞争、运营成本或投资策略等。