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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

资本回报率 (ROC)

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投资资本回报率 (ROIC)

Danaher Corp., ROIC, 计算, 与基准比较

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 4,999  2,089  2,614  2,261  1,869 
投入资金2 67,209  58,367  44,837  42,890  42,551 
性能比
ROIC3 7.44% 3.58% 5.83% 5.27% 4.39%
基准
ROIC, 竞争对手4
Abbott Laboratories 8.01% 6.47% 6.13% 0.03% 3.51%
Anthem Inc. 8.67% 9.75% 8.29% 6.62% 6.65%
Becton, Dickinson & Co. 2.14% 2.44% 1.21% 3.75% 3.22%
Bristol-Myers Squibb Co. -7.57% 3.06% 26.85% 13.23% 25.13%
CVS Health Corp. 6.63% 5.97% 1.67% 8.07% 8.25%
Edwards Lifesciences Corp. 19.51% 28.41% 24.25% 21.54% 21.33%
HCA Healthcare Inc. 16.22% 17.72% 19.73% 15.68% 18.37%
Intuitive Surgical Inc. 25.62% 42.29% 47.50% 45.15% 37.14%
Medtronic PLC 5.86% 7.20% 3.43% 4.57% 4.81%
Stryker Corp. 6.88% 10.09% 10.10% 6.78% 10.11%
UnitedHealth Group Inc. 20.83% 21.12% 19.67% 17.70% 14.19%

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 投入资金. 阅读详情 »

3 2020 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投入资金
= 100 × 4,999 ÷ 67,209 = 7.44%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
ROIC 衡量企业赚取的定期税后现金兑现收益率。 Danaher Corp.的投资资本回报率在2018年至2019年期间有所下降,但在2019年至2020年有所改善,超过了2018年的水平。

ROIC的分解

Danaher Corp.,ROIC的分解

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2020年12月31日 7.44% = 23.49% × 0.34 × 92.94%
2019年12月31日 3.58% = 18.77% × 0.31 × 61.87%
2018年12月31日 5.83% = 17.49% × 0.44 × 75.01%
2017年12月31日 5.27% = 17.28% × 0.43 × 70.86%
2016年12月31日 4.39% = 15.91% × 0.40 × 69.16%

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 营业利润率 (OPM). 查看计算 »

2 资本周转率 (TO). 查看计算 »

3 有效现金税率 (CTR). 查看计算 »

2020 年投资资本回报率 (ROIC) 增加的主要原因是有效现金税率 (CTR) 的降低。


营业利润率 (OPM)

Danaher Corp., OPM, 计算, 与基准比较

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 4,999  2,089  2,614  2,261  1,869 
更多的: 现金营业税2 380  1,287  871  930  833 
税前净营业利润 (NOPBT) 5,378  3,376  3,485  3,191  2,702 
 
销售量 22,284  17,911  19,893  18,330  16,882 
更多的: 递延收入增加(减少) 611  69  28  138  99 
调整后的销售额 22,895  17,980  19,921  18,468  16,981 
盈利率
OPM3 23.49% 18.77% 17.49% 17.28% 15.91%
基准
OPM, 竞争对手4
Abbott Laboratories 16.05% 14.97% 11.67% 11.07% 12.18%
Anthem Inc. 6.03% 6.47% 6.24% 5.57% 6.19%
Becton, Dickinson & Co. 8.76% 10.50% 11.60% 11.65% 11.73%
Bristol-Myers Squibb Co. -12.65% 21.63% 26.91% 26.03% 31.63%
CVS Health Corp. 4.79% 4.69% 2.59% 5.80% 6.31%
Edwards Lifesciences Corp. 20.81% 26.62% 20.56% 30.33% 25.36%
HCA Healthcare Inc. 13.80% 13.96% 15.39% 14.13% 15.91%
Intuitive Surgical Inc. 28.14% 34.15% 35.50% 36.03% 36.62%
Medtronic PLC 16.84% 21.19% 21.24% 18.06% 18.64%
Stryker Corp. 15.48% 18.35% 18.49% 18.18% 18.74%
UnitedHealth Group Inc. 9.12% 8.37% 7.85% 7.83% 7.13%

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 现金营业税. 阅读详情 »

3 2020 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后的销售额
= 100 × 5,378 ÷ 22,895 = 23.49%

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盈利率 描述 公司
OPM 营业利润率 (OPM) 是税前经济收益 (NOPBT) 与销售额的比率。 丹纳赫公司的营业利润率从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所提高。

资本周转率 (TO)

Danaher Corp., TO, 计算, 与基准比较

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
销售量 22,284  17,911  19,893  18,330  16,882 
更多的: 递延收入增加(减少) 611  69  28  138  99 
调整后的销售额 22,895  17,980  19,921  18,468  16,981 
 
投入资金1 67,209  58,367  44,837  42,890  42,551 
效率比
TO2 0.34 0.31 0.44 0.43 0.40
基准
TO, 竞争对手3
Abbott Laboratories 0.57 0.55 0.52 0.42 0.46
Anthem Inc. 2.13 1.86 1.75 1.79 1.87
Becton, Dickinson & Co. 0.37 0.38 0.34 0.35 0.56
Bristol-Myers Squibb Co. 0.47 0.26 1.19 1.26 1.10
CVS Health Corp. 1.96 1.83 1.40 2.19 2.08
Edwards Lifesciences Corp. 1.11 1.18 1.28 1.20 1.14
HCA Healthcare Inc. 1.49 1.53 1.57 1.58 1.63
Intuitive Surgical Inc. 0.98 1.35 1.47 1.86 1.31
Medtronic PLC 0.41 0.42 0.42 0.37 0.37
Stryker Corp. 0.53 0.64 0.65 0.71 0.66
UnitedHealth Group Inc. 2.96 3.13 3.20 3.20 3.24

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 投入资金. 阅读详情 »

2 2020 计算
TO = 调整后的销售额 ÷ 投入资金
= 22,895 ÷ 67,209 = 0.34

3 单击竞争对手名称以查看计算结果。

效率比 描述 公司
TO 资本周转率 (TO) 是销售额与投入资本的比率。资本周转率是营运资金管理效率和固定资产净值的函数。 Danaher Corp.的资本周转率从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年略有改善。

有效现金税率 (CTR)

Danaher Corp., CTR, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
税后净营业利润 (NOPAT)1 4,999  2,089  2,614  2,261  1,869 
更多的: 现金营业税2 380  1,287  871  930  833 
税前净营业利润 (NOPBT) 5,378  3,376  3,485  3,191  2,702 
税率
CTR3 7.06% 38.13% 24.99% 29.14% 30.84%
基准
CTR, 竞争对手3
Abbott Laboratories 12.92% 21.15% -1.36% 99.37% 37.12%
Anthem Inc. 32.42% 18.95% 24.06% 33.54% 42.54%
Becton, Dickinson & Co. 33.90% 39.16% 69.26% 7.72% 51.06%
Bristol-Myers Squibb Co. 45.70% 16.09% 59.53% 27.47%
CVS Health Corp. 29.36% 30.33% 53.80% 36.46% 37.21%
Edwards Lifesciences Corp. 15.83% 9.27% 7.99% 40.97% 26.20%
HCA Healthcare Inc. 21.16% 17.09% 18.36% 29.69% 29.05%
Intuitive Surgical Inc. 6.67% 8.23% 8.99% 32.70% 22.68%
Medtronic PLC 14.33% 19.22% 61.78% 31.90% 30.20%
Stryker Corp. 15.94% 14.04% 16.59% 47.55% 18.49%
UnitedHealth Group Inc. 22.89% 19.28% 21.66% 29.24% 38.50%

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 现金营业税. 阅读详情 »

3 2020 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 380 ÷ 5,378 = 7.06%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

税率 描述 公司
CTR 营业收入的有效现金税率。 丹纳赫公司的有效现金税率从2018年至2019年增加,但从2019年至2020年大幅下降。