资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 3,147,470) | 3,374,924) | 2,823,336) | 3,547,649) | 7,819,887) | |
| 投资资本2 | 13,198,700) | 12,653,600) | 11,998,500) | 12,287,700) | 10,786,500) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| 基准 | ||||||
| ROIC竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 3,147,470 ÷ 13,198,700 = 23.85%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在2021年达到峰值，随后在2022年和2023年显著下降。2024年出现一定程度的回升，但2025年再次小幅下降。整体趋势表明，盈利能力存在波动，虽然在后期有所企稳，但尚未恢复到2021年的水平。
- 投资资本
- 投资资本在整个期间内呈现持续增长的趋势。从2021年到2025年，投资资本的规模稳步增加，表明公司持续进行投资以支持业务发展。增长幅度相对平稳，没有出现显著加速或减缓的情况。
- 投资资本回报率 (ROIC)
- 投资资本回报率与税后营业净利润的变化趋势密切相关。2021年ROIC达到最高点，随后在2022年和2023年大幅下降，与净利润的下降相符。2024年ROIC略有回升，但2025年再次下降。尽管投资资本持续增加，但ROIC的下降表明公司利用投资资本产生利润的能力有所减弱。整体而言，ROIC的波动性较大，需要进一步分析其背后的原因。
综合来看，数据显示公司在盈利能力方面面临挑战，尽管投资规模持续扩大，但未能有效转化为更高的回报。需要关注盈利能力下降的原因，并评估公司未来的投资策略是否能够有效提升ROIC。
ROIC的分解
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 营业利润率
- 数据显示，营业利润率在观察期内呈现显著下降趋势。从2021年的57.8%大幅下降至2023年的29.03%。随后，该指标在2024年和2025年分别回升至30.25%和31.63%，但仍未恢复至2021年的水平。这表明盈利能力在初期受到压力，后期有所改善，但整体仍低于早期水平。
- 资本周转率
- 资本周转率在2021年为1.48，随后在2022年显著下降至0.99。在2023年和2024年，该指标分别回升至1.1和1.14，但在2025年略有下降至1.08。这种波动表明资产利用效率存在变化，初期效率降低，后期有所恢复，但最终趋于稳定在较低水平。
- 有效现金税率
- 有效现金税率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2021年的84.81%下降至2022年的74%，随后在2023年为73.93%，2024年回升至77.33%，最后在2025年下降至69.63%。整体而言，该指标在70%至85%之间波动，表明现金税负的稳定性。
- 投资资本回报率
- 投资资本回报率经历了显著的下降。从2021年的72.5%大幅下降至2022年的28.87%，并在2023年进一步下降至23.53%。2024年略有回升至26.67%，但在2025年再次下降至23.85%。这种持续下降趋势表明投资回报能力显著减弱，可能与营业利润率的下降和资本周转率的变化有关。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力和投资回报能力均呈现下降趋势，资产利用效率也经历了波动。虽然后期部分指标有所改善，但整体表现仍低于早期水平。需要进一步分析导致这些趋势的原因，并评估其对长期财务状况的影响。
营业利润率 （OPM）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 3,147,470) | 3,374,924) | 2,823,336) | 3,547,649) | 7,819,887) | |
| 更多： 现金营业税2 | 1,372,884) | 989,515) | 995,682) | 1,246,398) | 1,400,760) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 4,520,354) | 4,364,439) | 3,819,018) | 4,794,046) | 9,220,646) | |
| 收入 | 14,342,900) | 14,202,000) | 13,117,200) | 12,172,900) | 16,071,700) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | (51,700) | 227,800) | 37,900) | 32,400) | (120,200) | |
| 调整后收入 | 14,291,200) | 14,429,800) | 13,155,100) | 12,205,300) | 15,951,500) | |
| 利润率 | ||||||
| OPM3 | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| 基准 | ||||||
| OPM竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后收入
= 100 × 4,520,354 ÷ 14,291,200 = 31.63%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 数据显示，税前营业净利润在2021年至2022年间显著下降，从9220646千美元降至4794046千美元。随后，在2023年进一步下降至3819018千美元。2024年和2025年则呈现恢复性增长，分别达到4364439千美元和4520354千美元。整体趋势表明，该指标经历了先降后升的波动，但2025年的数值仍低于2021年的水平。
- 调整后收入
- 调整后收入在2021年至2022年间也呈现下降趋势，从15951500千美元降至12205300千美元。2023年出现小幅回升至13155100千美元，随后在2024年继续增长至14429800千美元。然而，2025年略有下降，为14291200千美元。尽管存在波动，但调整后收入在后期呈现相对稳定的状态，且高于2022年的水平。
- 营业利润率（OPM）
- 营业利润率在观察期内经历了显著的变化。2021年的营业利润率高达57.8%，但在2022年大幅下降至39.28%。2023年进一步下降至29.03%，表明盈利能力持续减弱。2024年和2025年，营业利润率分别回升至30.25%和31.63%，但仍远低于2021年的水平。营业利润率的变动趋势与税前营业净利润和调整后收入的变化趋势相一致，表明盈利能力受到多种因素的影响。
综合来看，数据显示在2021年至2023年期间，盈利能力指标均呈现下降趋势。2024年和2025年，这些指标均有所恢复，但尚未恢复到2021年的水平。调整后收入在后期保持相对稳定，但营业利润率的恢复速度相对较慢。这些变化可能反映了市场环境、竞争格局或公司内部运营策略的调整。
资本周转率（TO）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 收入 | 14,342,900) | 14,202,000) | 13,117,200) | 12,172,900) | 16,071,700) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | (51,700) | 227,800) | 37,900) | 32,400) | (120,200) | |
| 调整后收入 | 14,291,200) | 14,429,800) | 13,155,100) | 12,205,300) | 15,951,500) | |
| 投资资本1 | 13,198,700) | 12,653,600) | 11,998,500) | 12,287,700) | 10,786,500) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| 基准 | ||||||
| TO竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 收入趋势
- 数据显示，收入在2022年出现显著下降，从2021年的1595.15亿美元降至1220.53亿美元。随后，收入在2023年和2024年呈现增长趋势，分别达到1315.51亿美元和1442.98亿美元。然而，到2025年，收入略有下降，降至1429.12亿美元。总体而言，收入呈现波动性增长的态势。
- 投资资本趋势
- 投资资本在2021年至2025年期间总体上呈上升趋势。从2021年的1078.65亿美元增加到2025年的1319.87亿美元。虽然期间有小幅波动，但整体趋势表明公司持续增加投资。
- 资本周转率趋势
- 资本周转率在观察期内波动较大。2021年为1.48，2022年大幅下降至0.99。随后，该比率在2023年和2024年有所回升，分别为1.1和1.14。2025年，资本周转率再次下降至1.08。资本周转率的波动与收入的波动存在一定关联，但并非完全同步。2022年收入下降导致资本周转率显著降低，而2023年和2024年收入增长并未完全转化为资本周转率的同步增长。
- 综合分析
- 收入和投资资本的趋势表明，公司在经历了一段收入下降期后，积极进行投资以推动收入增长。然而，资本周转率的波动表明，公司在将投资转化为收入方面面临挑战。2022年的显著下降可能反映了投资效率的降低，或者市场环境的变化。虽然后续年份有所改善，但2025年的再次下降值得关注。需要进一步分析以确定资本周转率波动的原因，并评估公司投资策略的有效性。
有效现金税率 （CTR）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 3,147,470) | 3,374,924) | 2,823,336) | 3,547,649) | 7,819,887) | |
| 更多： 现金营业税2 | 1,372,884) | 989,515) | 995,682) | 1,246,398) | 1,400,760) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 4,520,354) | 4,364,439) | 3,819,018) | 4,794,046) | 9,220,646) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| 基准 | ||||||
| CTR竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,372,884 ÷ 4,520,354 = 30.37%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 现金营业税
- 数据显示，现金营业税在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的1400760千美元下降至2023年的995682千美元。然而，在2024年和2025年，该指标出现反弹，分别达到989515千美元和1372884千美元。2025年的数值显著高于前三年，表明该时期内可能存在积极的经营活动或税收优惠政策。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 税前营业净利润在2021年达到峰值，为9220646千美元。随后，该指标在2022年和2023年大幅下降，分别降至4794046千美元和3819018千美元。2024年和2025年，该指标呈现恢复性增长，分别达到4364439千美元和4520354千美元。虽然有所恢复，但尚未恢复到2021年的水平。这可能反映了市场竞争加剧、成本上升或其他影响盈利能力的因素。
- 有效现金税率（CTR）
- 有效现金税率在2021年为15.19%。在2022年和2023年，该比率显著上升，分别达到26%和26.07%。2024年略有下降至22.67%，但在2025年再次上升至30.37%。有效现金税率的波动可能与税收政策的变化、利润结构的变化或税收抵免的使用有关。2025年的较高税率可能表明利润结构的变化或税收抵免的减少。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，各项指标均经历了一定程度的波动和下降，随后在2024年和2025年出现恢复性增长。需要进一步分析这些变化背后的具体原因，以及它们对未来财务表现的潜在影响。