偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Amgen Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务水平
- 数据显示，债务与股东权益比率在2021年至2023年期间显著上升，从4.97增加到10.37。随后，该比率在2024年略有下降至10.23，并在2025年大幅降至6.31。包含经营租赁负债的债务与股东权益比率呈现相似的趋势，表明经营租赁负债对整体债务水平的影响较为稳定。债务与总资本比率在2021年至2023年期间保持相对稳定，随后在2025年略有下降。这些指标的变化表明，在一段时间内债务水平有所增加，随后又采取措施降低债务。
- 偿债能力
- 资产负债率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从0.54增加到0.67。2024年略有下降至0.65，并在2025年回落至0.60。包含经营租赁负债的资产负债率变化趋势与不包含经营租赁负债的资产负债率相似。利息覆盖率从2021年的6.6下降到2024年的2.46，表明偿付利息的能力有所下降。然而，在2025年，利息覆盖率有所回升至4.26。固定费用覆盖率的变化趋势与利息覆盖率相似，从2021年的5.67下降到2024年的2.37，并在2025年回升至3.97。这些数据表明，偿债能力在一段时间内受到压力，但随后有所改善。
- 财务杠杆
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间显著上升，从9.13增加到15.59。2024年保持相对稳定，为15.63，并在2025年大幅降至10.46。财务杠杆率的波动与债务与股东权益比率的变化趋势一致，表明公司利用债务进行融资的程度发生了变化。较高的财务杠杆率意味着更高的财务风险，但同时也可能带来更高的回报。
- 总体趋势
- 总体而言，数据显示在2021年至2024年期间，债务水平和财务杠杆率有所增加，而偿债能力指标有所下降。然而，在2025年，债务水平和财务杠杆率显著下降，而偿债能力指标有所回升。这些变化可能反映了公司战略的调整，例如债务重组、资产处置或盈利能力的改善。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，以更全面地了解这些趋势背后的原因和影响。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Amgen Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 总债务 | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| 股东权益 | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 54,604 ÷ 8,658 = 6.31
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的33309百万单位增长到2023年的64613百万单位，增幅较大。随后，在2024年和2025年，债务水平有所下降，分别降至60099百万单位和54604百万单位。尽管有所下降，但债务规模仍然远高于2021年的水平。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间呈现波动上升的趋势。从2021年的6700百万单位下降到2022年的3661百万单位，随后在2023年大幅增长至6232百万单位。2024年略有下降至5877百万单位，并在2025年显著增长至8658百万单位。整体而言，股东权益在报告期内呈现增长态势，尤其是在2025年增长明显。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率在2021年至2023年期间持续上升，从2021年的4.97上升到2023年的10.37。这表明债务水平相对于股东权益的增长速度更快。2024年该比率略有下降至10.23，但在2025年显著下降至6.31。这一下降趋势表明债务增长速度放缓，或者股东权益增长速度加快，从而改善了财务杠杆结构。总体而言，该比率在报告期内经历了先上升后下降的趋势，2025年的数值表明财务风险有所降低。
综合来看，数据显示该公司在报告期内经历了债务扩张和股东权益增长的过程。虽然债务规模在后期有所控制，但仍处于较高水平。股东权益的增长，特别是2025年的显著增长，有助于改善债务与股东权益比率，降低财务风险。需要进一步分析导致这些趋势的具体原因，例如融资活动、盈利能力变化以及股利政策等。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Amgen Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 总债务 | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| 当前经营租赁负债（计入应计负债） | 135) | 107) | 119) | 156) | 145) | |
| 非流动经营租赁负债（包括在其他非流动负债中） | 696) | 673) | 691) | 539) | 525) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 55,435) | 60,879) | 65,423) | 39,640) | 33,979) | |
| 股东权益 | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 55,435 ÷ 8,658 = 6.40
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从33979百万单位增加到65423百万单位。2024年，债务总额有所下降至60879百万单位，并在2025年进一步降至55435百万单位。总体而言，虽然债务总额在后期有所回落，但仍高于起始水平。
- 股东权益
- 股东权益在2021年至2023年期间呈现波动性增长。从2021年的6700百万单位下降至2022年的3661百万单位，随后在2023年回升至6232百万单位。2024年略有下降至5877百万单位，并在2025年大幅增长至8658百万单位。股东权益的增长，尤其是在2025年，表明公司财务状况的改善。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率在2021年至2023年期间持续上升，从2021年的5.07显著增加到2023年的10.5。这表明公司债务水平相对于股东权益的增长速度更快。2024年，该比率略有下降至10.36，并在2025年大幅下降至6.4。比率的下降主要归因于股东权益的显著增长和债务总额的减少，表明公司财务杠杆的降低和财务风险的减轻。
综合来看，数据显示公司在初期增加了债务负担，但后期通过增加股东权益和降低债务总额，有效改善了财务结构，降低了财务风险。股东权益的增长和债务与股东权益比率的下降，预示着公司财务状况的积极变化。
债务与总资本比率
Amgen Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 总债务 | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| 股东权益 | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| 总资本 | 63,262) | 65,976) | 70,845) | 42,606) | 40,009) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 54,604 ÷ 63,262 = 0.86
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的33309百万单位增长到2023年的64613百万单位，增幅较大。然而，在2024年和2025年，总债务开始下降，分别降至60099百万单位和54604百万单位。这表明在债务扩张之后，可能采取了债务管理策略，例如偿还债务或控制新增借款。
- 总资本
- 总资本在2021年至2023年期间也呈现增长趋势，但增速相对温和。从2021年的40009百万单位增长到2023年的70845百万单位。随后，在2024年和2025年，总资本略有下降，分别为65976百万单位和63262百万单位。总资本的变动幅度小于总债务，这可能与公司资本结构调整有关。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在2021年至2024年期间保持相对稳定，约为0.83至0.91之间。这表明公司的财务杠杆水平在这一时期内基本维持不变。2025年，该比率略有下降至0.86，这与总债务的下降趋势相符，表明公司降低了财务风险。整体而言，该比率表明公司在利用债务融资方面保持了一定的谨慎态度。
综合来看，数据显示公司在初期增加了债务规模，随后采取措施控制债务增长，并略微降低了财务杠杆。总资本的增长相对平稳，表明公司在扩张规模的同时，也注重保持资本结构的合理性。未来的发展趋势需要进一步观察，以评估公司债务管理策略的长期效果。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Amgen Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 总债务 | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| 当前经营租赁负债（计入应计负债） | 135) | 107) | 119) | 156) | 145) | |
| 非流动经营租赁负债（包括在其他非流动负债中） | 696) | 673) | 691) | 539) | 525) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 55,435) | 60,879) | 65,423) | 39,640) | 33,979) | |
| 股东权益 | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 64,093) | 66,756) | 71,655) | 43,301) | 40,679) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 55,435 ÷ 64,093 = 0.86
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从33979百万单位增加到65423百万单位。然而，在2024年和2025年，债务总额开始下降，分别降至60879百万单位和55435百万单位。这表明在前期债务扩张后，公司采取了降低债务水平的策略。
- 总资本
- 总资本在2021年至2023年期间也呈现增长趋势，从40679百万单位增加到71655百万单位。随后，总资本在2024年略有下降至66756百万单位，并在2025年进一步下降至64093百万单位。总资本的变动趋势与债务总额的变动趋势相似，但增长和下降的幅度有所不同。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在2021年至2022年期间从0.84增加到0.92，表明财务杠杆有所提高。在2022年至2024年期间，该比率基本保持稳定，维持在0.91左右。2025年，该比率下降至0.86，这与债务总额的下降趋势相符，表明财务风险有所降低。整体而言，该比率在观察期内波动相对较小，表明公司在资本结构管理方面保持了一定的稳定性。
综合来看，数据显示公司在初期积极扩张债务规模，随后开始调整资本结构，降低债务水平。债务与总资本比率的变化反映了公司在财务风险管理方面的策略调整。
资产负债率
Amgen Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 总债务 | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| 总资产 | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 54,604 ÷ 90,586 = 0.60
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的33309百万单位增长到2023年的64613百万单位，增幅较大。然而，在2024年和2025年，总债务开始下降，分别降至60099百万单位和54604百万单位。这表明在债务扩张之后，可能采取了债务管理措施，例如偿还债务或优化融资结构。
- 总资产
- 总资产在2021年至2023年期间也呈现增长趋势，但增速相对平缓。从2021年的61165百万单位增长到2023年的97154百万单位。随后，总资产在2024年和2025年出现下降，分别降至91839百万单位和90586百万单位。资产的下降可能与资产处置、减值或其他财务调整有关。
- 资产负债率
- 资产负债率在观察期内波动。2021年为0.54，2022年上升至0.6，2023年进一步上升至0.67，表明财务杠杆逐渐增加。2024年略有下降至0.65，2025年则稳定在0.6。资产负债率的波动与总债务和总资产的变化趋势相关联。虽然债务有所增加，但资产的增长在一定程度上抵消了债务增加带来的风险。2024年和2025年的下降表明财务风险可能得到一定程度的控制。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，公司经历了债务和资产的扩张，财务杠杆有所提高。随后，在2024年和2025年，公司开始采取措施控制债务，并进行资产调整。资产负债率的稳定表明公司在财务风险管理方面取得了一定的进展。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Amgen Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 总债务 | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| 当前经营租赁负债（计入应计负债） | 135) | 107) | 119) | 156) | 145) | |
| 非流动经营租赁负债（包括在其他非流动负债中） | 696) | 673) | 691) | 539) | 525) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 55,435) | 60,879) | 65,423) | 39,640) | 33,979) | |
| 总资产 | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 55,435 ÷ 90,586 = 0.61
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势，从33979百万单位增加到65423百万单位。然而，在2024年和2025年，债务总额开始下降，分别降至60879百万单位和55435百万单位。这表明在前期债务扩张后，公司采取了债务管理措施，或受益于业务现金流的改善。
- 总资产
- 总资产在2021年至2023年期间也呈现增长趋势，从61165百万单位增加到97154百万单位。但随后在2024年和2025年出现下降，分别降至91839百万单位和90586百万单位。资产的下降幅度小于债务的下降幅度，可能与资产的折旧、减值或出售有关。
- 资产负债率
- 资产负债率在2021年至2023年期间持续上升，从0.56增加到0.67。这表明公司的财务杠杆在增加，承担的财务风险也随之提高。2024年，资产负债率略有下降至0.66，随后在2025年进一步下降至0.61。这一趋势与债务总额的下降相符，表明公司正在降低财务风险，改善财务结构。值得注意的是，尽管债务总额和总资产均有所下降，但资产负债率的下降幅度相对较大，可能表明资产结构的优化或债务结构的调整。
总体而言，数据显示公司在2021年至2023年期间经历了资产和债务的扩张，财务杠杆有所提高。随后，在2024年至2025年期间，公司开始采取措施控制债务规模，降低财务风险，并对资产规模进行调整。这些变化可能反映了公司战略的调整或外部经济环境的影响。
财务杠杆率
Amgen Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| 股东权益 | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 保健 | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 90,586 ÷ 8,658 = 10.46
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的61165百万单位增长到2023年的97154百万单位，增幅较大。然而，2024年和2025年，总资产出现下降，分别降至91839百万单位和90586百万单位。尽管有所下降，但总资产规模仍然远高于2021年的水平。这种趋势可能反映了公司在早期阶段的扩张策略，随后进入了资产调整或整合阶段。
- 股东权益
- 股东权益的变化趋势较为复杂。2021年至2022年期间，股东权益大幅下降，从6700百万单位降至3661百万单位。2023年出现反弹，增至6232百万单位，但随后在2024年再次下降至5877百万单位。2025年，股东权益显著增加，达到8658百万单位。这种波动可能与盈利分配、股票回购、增发或其他影响所有者权益的交易有关。2025年的显著增长值得进一步关注，需要结合其他财务数据进行分析。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的9.13上升到2023年的15.59。2024年略有上升至15.63，随后在2025年大幅下降至10.46。较高的财务杠杆率意味着公司更多地依赖债务融资。2025年的显著下降表明公司降低了债务依赖程度，可能通过增加股权融资或偿还债务来实现。需要注意的是，财务杠杆率的变动与总资产和股东权益的变化密切相关，因此需要综合考虑这些因素进行分析。
总体而言，数据显示公司在资产规模和财务杠杆率方面经历了显著的变化。总资产的增长随后出现下降，股东权益波动较大，而财务杠杆率则呈现先升后降的趋势。这些变化可能反映了公司战略调整、市场环境变化或其他内部因素的影响。进一步的分析需要结合现金流量表、利润表等其他财务报表，以及行业背景信息，才能更全面地了解公司的财务状况和经营业绩。
利息覆盖率
Amgen Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| 更多： 所得税费用 | 1,265) | 519) | 1,138) | 794) | 808) | |
| 更多： 利息支出，净额 | 2,755) | 3,155) | 2,875) | 1,406) | 1,197) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 11,731) | 7,764) | 10,730) | 8,752) | 7,898) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 11,731 ÷ 2,755 = 4.26
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 息税前利润（EBIT）
- 息税前利润在观察期内呈现波动增长的趋势。从2021年的7898百万增长到2023年的10730百万，增长显著。然而，2024年出现下降，降至7764百万。随后，在2025年再次回升至11731百万，达到观察期内的最高值。这种波动可能反映了公司运营效率、市场竞争以及宏观经济因素的综合影响。
- 利息支出，净额
- 利息支出在2021年至2023年期间持续增加，从1197百万增长到2875百万，增幅明显。2024年进一步增加至3155百万，达到最高点。2025年略有下降，降至2755百万。利息支出的增加可能与公司债务水平的提高或利率上升有关。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率反映了公司支付利息的能力。该比率在2021年和2022年相对较高，分别为6.6和6.22。然而，随着利息支出的增加和息税前利润的波动，利息覆盖率在2023年大幅下降至3.73，并在2024年进一步下降至2.46，表明公司支付利息的能力显著减弱。2025年，利息覆盖率回升至4.26，但仍低于2021年和2022年的水平。利息覆盖率的变化与息税前利润和利息支出的变化密切相关，需要进一步分析其潜在风险。
总体而言，数据显示公司盈利能力存在波动，而利息支出则呈现上升趋势。利息覆盖率的下降值得关注，表明公司偿债能力受到一定程度的影响。2025年的数据表明情况有所改善，但仍需持续关注未来的财务表现。
固定费用覆盖率
Amgen Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| 更多： 所得税费用 | 1,265) | 519) | 1,138) | 794) | 808) | |
| 更多： 利息支出，净额 | 2,755) | 3,155) | 2,875) | 1,406) | 1,197) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 11,731) | 7,764) | 10,730) | 8,752) | 7,898) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 265) | 219) | 208) | 218) | 237) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 11,996) | 7,983) | 10,938) | 8,970) | 8,135) | |
| 利息支出，净额 | 2,755) | 3,155) | 2,875) | 1,406) | 1,197) | |
| 经营租赁成本 | 265) | 219) | 208) | 218) | 237) | |
| 固定费用 | 3,020) | 3,374) | 3,083) | 1,624) | 1,434) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 11,996 ÷ 3,020 = 3.97
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利润趋势
- 数据显示，在观察期内，固定费用和税项前的利润呈现波动增长的趋势。从2021年到2023年，利润持续增长，从8135百万增长至10938百万。然而，2024年利润出现显著下降，降至7983百万。随后，在2025年，利润再次回升，达到11996百万，创下观察期内的最高值。
- 固定费用趋势
- 固定费用在观察期内总体呈现上升趋势。从2021年的1434百万，逐步增加到2023年的3083百万。2024年固定费用进一步增加至3374百万，达到最高点。但在2025年，固定费用有所下降，降至3020百万。
- 固定费用覆盖率趋势
- 固定费用覆盖率反映了企业支付固定费用的能力。数据显示，该比率在观察期内经历了显著的变化。从2021年的5.67，逐渐下降到2024年的2.37，表明企业支付固定费用的能力在减弱。然而，在2025年，该比率显著回升至3.97，表明企业支付固定费用的能力得到改善。值得注意的是，2024年的比率相对较低，可能需要进一步分析以确定其原因。
- 综合分析
- 利润的波动与固定费用的变化以及固定费用覆盖率的变化之间存在关联。利润的增长通常伴随着固定费用的增加，但固定费用覆盖率的下降表明利润增长的速度可能未能跟上固定费用的增长速度。2024年的情况尤其值得关注，利润下降的同时，固定费用仍在增加，导致固定费用覆盖率大幅下降。2025年的数据表明，情况有所改善，利润的显著增长以及固定费用的适度下降共同推动了固定费用覆盖率的回升。整体而言，需要持续关注利润增长与固定费用控制之间的平衡，以确保企业财务状况的稳健性。