企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Amgen Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力
- 净收入在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从5893百万增长至6717百万。然而，2024年出现显著下降，降至4090百万，随后在2025年大幅反弹至7711百万。这种波动表明盈利能力受到多种因素的影响，可能包括市场条件、运营效率或一次性事件。
- 税前利润（EBT）的趋势与净收入相似，在2021年至2023年期间增长，2024年下降，并在2025年显著回升。EBT的数值高于净收入，表明所得税对利润的影响较为显著。
- 息税前利润（EBIT）也呈现类似的模式，从2021年的7898百万增长到2023年的10730百万，2024年降至7764百万，并在2025年达到11731百万。EBIT的增长速度略快于净收入，表明运营效率的提升可能对利润增长有所贡献。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）在整个期间内持续增长，从2021年的11296百万增长到2025年的16898百万。EBITDA的增长相对稳定，表明公司在不考虑融资和会计处理方式的情况下，运营业绩持续改善。EBITDA数值显著高于EBIT，反映了折旧和摊销费用对利润的影响。
- 整体趋势
- 数据显示，在2021年至2023年期间，各项利润指标均呈现增长趋势，表明公司整体经营状况良好。2024年利润指标的显著下降可能需要进一步调查，以确定其根本原因。2025年的强劲反弹表明公司可能已经采取了有效的措施来应对挑战，并恢复了盈利能力。
- 各项利润指标之间的关系保持相对稳定，EBITDA始终高于EBIT，EBIT高于EBT，EBT高于净收入。这表明公司的成本结构和税收政策在整个期间内没有发生重大变化。
总而言之，这些财务数据揭示了一个在过去几年中经历增长、波动和复苏的盈利模式。2024年的下降值得关注，但2025年的强劲反弹为未来的发展提供了积极的信号。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Amgen Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 233,610) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 16,898) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 13.82 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 24.91 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.25 |
| Danaher Corp. | 20.71 |
| Eli Lilly & Co. | 30.45 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.73 |
| Johnson & Johnson | 14.91 |
| Merck & Co. Inc. | 11.56 |
| Pfizer Inc. | 12.48 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.60 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.11 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.80 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 17.22 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 16.54 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Amgen Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 244,493) | 204,539) | 209,123) | 157,794) | 149,300) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 16,898) | 13,356) | 14,801) | 12,169) | 11,296) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年末的149300百万单位，增长至2023年末的209123百万单位，增幅较大。2024年末略有下降至204539百万单位，但在2025年末再次回升至244493百万单位，达到观察期内的最高值。整体而言，企业价值呈现持续扩张的态势。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润也呈现增长趋势，但波动性相对较小。从2021年末的11296百万单位，增长至2023年末的14801百万单位。2024年末出现下降，为13356百万单位，但在2025年末恢复增长，达到16898百万单位。EBITDA的增长速度相对稳定，但受到年度波动的影响。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在观察期内呈现先下降后上升的趋势。2021年末为13.22，2022年末下降至12.97。随后，该比率在2023年末上升至14.13，2024年末进一步上升至15.31，并在2025年末略有回落至14.47。该比率的波动可能反映了企业价值增长速度与EBITDA增长速度之间的相对变化。初期EBITDA增长略快于企业价值，导致比率下降；后期企业价值增长速度加快，导致比率上升。
总体而言，数据显示企业价值和息税折旧摊销前利润均呈现增长趋势。EV/EBITDA比率的波动表明企业估值与盈利能力之间的关系存在动态变化。需要进一步分析其他财务指标和外部因素，才能更全面地评估企业的财务状况和发展前景。