债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Amgen Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.23 | = | 60,099) | ÷ | 5,877) |
| 2023年12月31日 | 10.37 | = | 64,613) | ÷ | 6,232) |
| 2022年12月31日 | 10.64 | = | 38,945) | ÷ | 3,661) |
| 2021年12月31日 | 4.97 | = | 33,309) | ÷ | 6,700) |
| 2020年12月31日 | 3.51 | = | 32,986) | ÷ | 9,409) |
| 2019年12月31日 | 3.09 | = | 29,903) | ÷ | 9,673) |
| 2018年12月31日 | 2.71 | = | 33,929) | ÷ | 12,500) |
| 2017年12月31日 | 1.40 | = | 35,342) | ÷ | 25,241) |
| 2016年12月31日 | 1.16 | = | 34,596) | ÷ | 29,875) |
| 2015年12月31日 | 1.12 | = | 31,556) | ÷ | 28,083) |
| 2014年12月31日 | 1.19 | = | 30,715) | ÷ | 25,778) |
| 2013年12月31日 | 1.45 | = | 32,128) | ÷ | 22,096) |
| 2012年12月31日 | 1.39 | = | 26,529) | ÷ | 19,060) |
| 2011年12月31日 | 1.13 | = | 21,428) | ÷ | 19,029) |
| 2010年12月31日 | 0.56 | = | 13,362) | ÷ | 23,944) |
| 2009年12月31日 | 0.47 | = | 10,601) | ÷ | 22,667) |
| 2008年12月31日 | 0.50 | = | 10,176) | ÷ | 20,386) |
| 2007年12月31日 | 0.63 | = | 11,177) | ÷ | 17,869) |
| 2006年12月31日 | 0.48 | = | 9,012) | ÷ | 18,964) |
| 2005年12月31日 | 0.19 | = | 3,957) | ÷ | 20,451) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下分析聚焦于三个财务指标在2005年到2024年的演变，分别是总债务、股东权益，以及债务与股东权益比率。数据以百万为单位，信息完整可用于趋势解读。分析以观察到的模式为基础，力求客观呈现，不对外部事件做具体推断。
- 总体趋势与结构性变化
- 总债务呈现自2005年起持续上升的趋势，且在2010年代中后期及2020年代初期增长幅度显著增大。具体来看，2005年至2013年间，总债务从约3.96亿（以百万计单位）增至约32.13亿，累计幅度接近十倍。2014年至2019年间，尽管出现波动，债务水平保持在约30亿至32亿区间附近，2020年代继续上行，2022年达到约38.95亿，2023年急剧上升至约64.61亿，2024年略降至约60.10亿，仍处高位。该阶段的关键特征是2022-2023年的显著跃升，显示资金筹集力度在短期内明显加强。
- 股东权益的演变特征
- 股东权益呈现先升后显著回落的路径：2005年至2010年前后权益水平上升，2011-2016年间再度波动并于2016年达到高点约29.88亿；随后从2017年起出现持续性大幅回落，2018年至2022年间降至约3.66亿的低位，2023年略有回升至约6.23亿，2024年进一步回升至约5.88亿。总体看，后期权益规模远低于2010年前后的水平，显示资本结构在2020年前后的显著改变，权益端的扩张力明显减弱。
- 债务与股东权益比率的长期演变
- 比率从2005年的0.19起步，至2013年上升至约1.45，2014-2017年维持在1.19-1.40区间，2018年起进入快速扩张阶段，2020年前后突破3倍以上，2021年进一步跃升，2022年达到约10.64，随后2023年和2024年略有回落，维持在约10.3-10.4之间。这一趋势表明债务增速显著超过权益增速，使杠杆水平在2022年达到近十年内的高位，随后虽有小幅回落但仍维持高水平，风险敞口随之扩大。
- 潜在驱动因素与风险指示（基于数据的推断）
- 在缺乏其他情境信息的前提下，数据序列指向以下可能性：一方面，资本性支出、研发投入或并购活动所需资金通过增债进行融资，另一方面，权益端在2016年后显著下降，导致杠杆比率抬升。2022年至2024年间的高杠杆水平提示对现金流、利息支出及偿债能力的依赖性增强，外部融资成本及融资结构的变化将对未来的偿债与再融资产生重要影响。
- 数据局限性与解读的谨慎点
- 数据仅涵盖总债务、股东权益及债务与股东权益比率的年度数值，未提供现金及现金等价物、经营现金流、利息支出、净利润等关键现金流与经营指标，因而对偿债能力、盈利质量及经营效率的综合判断需结合更全面的报表数据进行评估。同时，单位为百万计，跨年度比对时需保持单位的一致性解读。
与竞争对手的比较
Amgen Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Amgen Inc. | AbbVie Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.23 | 20.19 | 3.04 | 0.32 | 2.37 | 1.38 | 0.51 | 0.80 | 0.73 | 0.09 | 0.63 | 0.01 |
| 2023年12月31日 | 10.37 | 5.73 | 1.35 | 0.34 | 2.34 | 1.09 | 0.43 | 0.93 | 0.81 | 0.10 | 0.75 | 0.02 |
| 2022年12月31日 | 10.64 | 3.67 | 1.27 | 0.39 | 1.52 | 1.19 | 0.52 | 0.67 | 0.37 | 0.12 | 0.78 | 0.03 |
| 2021年12月31日 | 4.97 | 4.98 | 1.24 | 0.49 | 1.88 | 1.27 | 0.46 | 0.87 | 0.50 | 0.14 | 0.85 | 0.06 |
| 2020年12月31日 | 3.51 | 6.58 | 1.34 | 0.53 | 2.94 | 1.73 | 0.56 | 1.26 | 0.63 | 0.24 | 0.63 | 0.07 |
| 2019年12月31日 | 3.09 | — | 0.91 | 0.72 | 5.88 | 1.09 | 0.47 | 1.02 | 0.83 | 0.06 | 0.60 | 0.09 |
| 2018年12月31日 | 2.71 | — | 0.52 | 0.35 | 1.30 | 1.28 | 0.51 | 0.94 | 0.66 | 0.08 | 0.69 | 0.13 |
| 2017年12月31日 | 1.40 | 7.33 | 0.68 | 0.40 | 1.18 | 1.64 | 0.57 | 0.71 | 0.60 | 0.11 | 0.83 | 0.29 |
| 2016年12月31日 | 1.16 | 7.95 | 0.41 | 0.53 | 0.74 | 1.39 | 0.39 | 0.62 | 0.71 | 0.11 | 0.77 | 0.71 |
| 2015年12月31日 | 1.12 | 8.03 | 0.47 | 0.54 | 0.55 | 1.20 | 0.28 | 0.59 | 0.60 | 0.10 | 0.59 | 0.86 |
| 2014年12月31日 | 1.19 | 8.62 | 0.53 | 0.15 | 0.52 | 0.80 | 0.27 | 0.44 | 0.51 | 0.18 | 0.71 | 0.75 |
| 2013年12月31日 | 1.45 | 3.28 | 0.55 | 0.16 | 0.30 | 0.58 | 0.25 | 0.50 | 0.48 | 0.26 | 0.62 | 0.36 |
| 2012年12月31日 | 1.39 | 4.66 | 0.54 | 0.28 | 0.37 | 0.88 | 0.25 | 0.39 | 0.46 | 0.37 | 0.46 | 0.68 |
| 2011年12月31日 | 1.13 | — | 0.34 | 0.31 | 0.52 | 1.13 | 0.34 | 0.32 | 0.47 | 0.90 | 0.47 | 0.58 |
| 2010年12月31日 | 0.56 | — | 0.35 | 0.21 | 0.56 | 0.59 | 0.30 | 0.33 | 0.50 | 0.31 | 0.14 | 1.07 |
| 2009年12月31日 | 0.47 | — | 0.43 | 0.25 | 0.70 | 0.18 | 0.29 | 0.30 | 0.54 | 0.27 | 0.14 | 0.14 |
| 2008年12月31日 | 0.50 | — | 0.55 | 0.27 | 1.55 | 0.31 | 0.28 | 0.33 | 0.30 | 0.00 | 0.14 | 1.20 |
| 2007年12月31日 | 0.63 | — | 0.59 | 0.41 | 0.37 | 0.38 | 0.22 | 0.32 | 0.20 | 0.43 | 0.15 | 0.07 |
| 2006年12月31日 | 0.48 | — | 0.74 | 0.37 | 0.34 | 0.77 | 0.17 | 0.39 | 0.11 | 0.92 | 0.19 | 0.24 |
| 2005年12月31日 | 0.19 | — | 0.77 | 0.21 | 0.60 | 0.10 | 0.07 | 0.45 | 0.27 | 1.75 | 0.21 | 0.75 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Amgen Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Amgen Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.23 | 1.04 |
| 2023年12月31日 | 10.37 | 0.97 |
| 2022年12月31日 | 10.64 | 0.80 |
| 2021年12月31日 | 4.97 | 0.93 |
| 2020年12月31日 | 3.51 | 1.12 |
| 2019年12月31日 | 3.09 | 1.09 |
| 2018年12月31日 | 2.71 | 0.93 |
| 2017年12月31日 | 1.40 | 0.87 |
| 2016年12月31日 | 1.16 | 0.79 |
| 2015年12月31日 | 1.12 | 0.68 |
| 2014年12月31日 | 1.19 | 0.55 |
| 2013年12月31日 | 1.45 | 0.52 |
| 2012年12月31日 | 1.39 | 0.51 |
| 2011年12月31日 | 1.13 | 0.46 |
| 2010年12月31日 | 0.56 | 0.40 |
| 2009年12月31日 | 0.47 | 0.39 |
| 2008年12月31日 | 0.50 | 0.37 |
| 2007年12月31日 | 0.63 | 0.30 |
| 2006年12月31日 | 0.48 | 0.25 |
| 2005年12月31日 | 0.19 | 0.29 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Amgen Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 保健
| Amgen Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.23 | 0.87 |
| 2023年12月31日 | 10.37 | 0.82 |
| 2022年12月31日 | 10.64 | 0.72 |
| 2021年12月31日 | 4.97 | 0.80 |
| 2020年12月31日 | 3.51 | 0.92 |
| 2019年12月31日 | 3.09 | 0.90 |
| 2018年12月31日 | 2.71 | 0.80 |
| 2017年12月31日 | 1.40 | 0.82 |
| 2016年12月31日 | 1.16 | 0.77 |
| 2015年12月31日 | 1.12 | 0.69 |
| 2014年12月31日 | 1.19 | 0.54 |
| 2013年12月31日 | 1.45 | 0.50 |
| 2012年12月31日 | 1.39 | 0.54 |
| 2011年12月31日 | 1.13 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 0.56 | 0.43 |
| 2009年12月31日 | 0.47 | 0.42 |
| 2008年12月31日 | 0.50 | 0.42 |
| 2007年12月31日 | 0.63 | 0.36 |
| 2006年12月31日 | 0.48 | 0.32 |
| 2005年12月31日 | 0.19 | 0.30 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).