债务与股东权益比率
自 2012 年以来
计算
AbbVie Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 债务和融资租赁义务总额1 | ÷ | 股东权益（赤字）1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 20.19 | = | 67,144) | ÷ | 3,325) |
| 2023年12月31日 | 5.73 | = | 59,385) | ÷ | 10,360) |
| 2022年12月31日 | 3.67 | = | 63,271) | ÷ | 17,254) |
| 2021年12月31日 | 4.98 | = | 76,684) | ÷ | 15,408) |
| 2020年12月31日 | 6.58 | = | 86,056) | ÷ | 13,076) |
| 2019年12月31日 | — | = | 66,728) | ÷ | (8,172) |
| 2018年12月31日 | — | = | 40,310) | ÷ | (8,446) |
| 2017年12月31日 | 7.33 | = | 37,368) | ÷ | 5,097) |
| 2016年12月31日 | 7.95 | = | 36,842) | ÷ | 4,636) |
| 2015年12月31日 | 8.03 | = | 31,671) | ÷ | 3,945) |
| 2014年12月31日 | 8.62 | = | 15,011) | ÷ | 1,742) |
| 2013年12月31日 | 3.28 | = | 14,723) | ÷ | 4,492) |
| 2012年12月31日 | 4.66 | = | 15,672) | ÷ | 3,363) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
1 以百万计
本分析基于所提供的年度数据，聚焦三项关键指标的趋势、波动及潜在含义。数据揭示了资本结构在不同时间段的演变及其对财务稳健性的隐含提示，以下按指标分段给出系统化的解读。
- 总体观察
- 三项指标在2012年至2024年间呈现出阶段性转折和结构性波动。债务和融资租赁义务总额在中后期显著扩大，达到2020年的峰值后回落，但2023年至2024年再度上升；股东权益（赤字）则经历正负转变并呈现波动的周期性恢复，2017至2018年出现大幅为负的赤字，随后在2019年至2021年回升并保持正值，随后2022年至2023年再度走弱；债务与股东权益比率在中段一度维持高位，2020至2022年有所下降并趋于缓释，2024年出现显著攀升的异常变动。整体来看，杠杆水平与净资产的波动具有一定的同向或对向关系，提示在不同年份的融资与盈利波动对资本结构产生了较大影响。
- 债务和融资租赁义务总额的趋势
- 金额自2012年的约1.57万增加至2020年的约8.61万，期间在2014年至2015年出现显著跃升（2014为约1.50万，2015为约3.17万），随后在2016-2017年维持高位并继续扩大至2018年的约4.03万；2019年出现显著上升至约6.68万，2020年进一步上升至约8.61万，达到阶段性高点。2021年回落至约7.67万，2022年继续下降至约6.33万，2023年略降至约5.94万，2024年回升至约6.71万。以上趋势显示在2015年前后和2019年前后存在两次较大规模的融资扩张期，随后在2020年代初进入调整期，2024年再现扩张态势，但总体水平仍高于2012年的水平，显示出对长期资本支出或并购/融资需求的持续性依赖。
- 股东权益（赤字）的演变与波动
- 2012-2016年间股东权益保持正值，区间大致在约0.33万至0.46万之间，2017年起转为负值，赤字规模在2017与2018年分别为约-0.844万与-0.817万，显示出期间净资产承受较大压力。2019-2021年股东权益快速回升，分别达到约1.308万、1.541万与1.725万，体现盈利改善或资本增厚带来的修复效应。2022年回落至约1.036万，2023年进一步下降至约0.333万，2024年的数据缺失。总体来看，经历正向积累后出现显著的赤字阶段，随后又出现强劲修复，但随后又出现下行趋势，需要结合利润波动、股本变动（如回购、增发）及其他资本性调整进行综合评估。
- 债务与股东权益比率的变化与解读
- 该比率在2012-2016年间维持在约4.66至8.62的区间，2013年与2014年经历显著的杠杆上升（3.28与8.62），随后2015-2017年维持在约8.03至7.33之间，显示中期内对外部融资的高度依赖。2018-2019数据缺失，导致对该阶段趋势的直接判断受限。2020年后杠杆有所回落，2020年为约6.58，2021年降至约4.98，2022年降至约3.67，2023年回升至约5.73。2024年显著上升至约20.19，呈现出异常的杠杆水平。总体看，杠杆在2010年代中后期达到高位，2020年前后出现缓释迹象，2023年再度波动，2024年的极端数值提示可能存在一次性事件（如大额新债务发行、资本结构调整或会计处理变化）对比率造成显著影响。需要注意，2018-2019的数据缺失限制了对该阶段整体趋势的完整判断。
与竞争对手的比较
AbbVie Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 20.19 | 10.23 | 3.04 | 0.32 | 2.37 | 1.38 | 0.51 | 0.80 | 0.73 | 0.09 | 0.63 | 0.01 |
| 2023年12月31日 | 5.73 | 10.37 | 1.35 | 0.34 | 2.34 | 1.09 | 0.43 | 0.93 | 0.81 | 0.10 | 0.75 | 0.02 |
| 2022年12月31日 | 3.67 | 10.64 | 1.27 | 0.39 | 1.52 | 1.19 | 0.52 | 0.67 | 0.37 | 0.12 | 0.78 | 0.03 |
| 2021年12月31日 | 4.98 | 4.97 | 1.24 | 0.49 | 1.88 | 1.27 | 0.46 | 0.87 | 0.50 | 0.14 | 0.85 | 0.06 |
| 2020年12月31日 | 6.58 | 3.51 | 1.34 | 0.53 | 2.94 | 1.73 | 0.56 | 1.26 | 0.63 | 0.24 | 0.63 | 0.07 |
| 2019年12月31日 | — | 3.09 | 0.91 | 0.72 | 5.88 | 1.09 | 0.47 | 1.02 | 0.83 | 0.06 | 0.60 | 0.09 |
| 2018年12月31日 | — | 2.71 | 0.52 | 0.35 | 1.30 | 1.28 | 0.51 | 0.94 | 0.66 | 0.08 | 0.69 | 0.13 |
| 2017年12月31日 | 7.33 | 1.40 | 0.68 | 0.40 | 1.18 | 1.64 | 0.57 | 0.71 | 0.60 | 0.11 | 0.83 | 0.29 |
| 2016年12月31日 | 7.95 | 1.16 | 0.41 | 0.53 | 0.74 | 1.39 | 0.39 | 0.62 | 0.71 | 0.11 | 0.77 | 0.71 |
| 2015年12月31日 | 8.03 | 1.12 | 0.47 | 0.54 | 0.55 | 1.20 | 0.28 | 0.59 | 0.60 | 0.10 | 0.59 | 0.86 |
| 2014年12月31日 | 8.62 | 1.19 | 0.53 | 0.15 | 0.52 | 0.80 | 0.27 | 0.44 | 0.51 | 0.18 | 0.71 | 0.75 |
| 2013年12月31日 | 3.28 | 1.45 | 0.55 | 0.16 | 0.30 | 0.58 | 0.25 | 0.50 | 0.48 | 0.26 | 0.62 | 0.36 |
| 2012年12月31日 | 4.66 | 1.39 | 0.54 | 0.28 | 0.37 | 0.88 | 0.25 | 0.39 | 0.46 | 0.37 | 0.46 | 0.68 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
AbbVie Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| AbbVie Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 20.19 | 1.04 |
| 2023年12月31日 | 5.73 | 0.97 |
| 2022年12月31日 | 3.67 | 0.80 |
| 2021年12月31日 | 4.98 | 0.93 |
| 2020年12月31日 | 6.58 | 1.12 |
| 2019年12月31日 | — | 1.09 |
| 2018年12月31日 | — | 0.93 |
| 2017年12月31日 | 7.33 | 0.87 |
| 2016年12月31日 | 7.95 | 0.79 |
| 2015年12月31日 | 8.03 | 0.68 |
| 2014年12月31日 | 8.62 | 0.55 |
| 2013年12月31日 | 3.28 | 0.52 |
| 2012年12月31日 | 4.66 | 0.51 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).
与行业比较： 保健
AbbVie Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 保健
| AbbVie Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 20.19 | 0.87 |
| 2023年12月31日 | 5.73 | 0.82 |
| 2022年12月31日 | 3.67 | 0.72 |
| 2021年12月31日 | 4.98 | 0.80 |
| 2020年12月31日 | 6.58 | 0.92 |
| 2019年12月31日 | — | 0.90 |
| 2018年12月31日 | — | 0.80 |
| 2017年12月31日 | 7.33 | 0.82 |
| 2016年12月31日 | 7.95 | 0.77 |
| 2015年12月31日 | 8.03 | 0.69 |
| 2014年12月31日 | 8.62 | 0.54 |
| 2013年12月31日 | 3.28 | 0.50 |
| 2012年12月31日 | 4.66 | 0.54 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31).