财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
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基于资产负债表的应计比率
Merck & Co. Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 少： 现金及现金等价物 | ||||||
| 少： 短期投资 | ||||||
| 经营性资产 | ||||||
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | ||||||
| 少： 应付贷款和长期债务的流动部分 | ||||||
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | ||||||
| 经营负债 | ||||||
| 净营业资产1 | ||||||
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | ||||||
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= – =
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= – =
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在四年内呈现持续增长的趋势。从2021年的63263百万单位增长到2024年的69794百万单位。虽然增长并非线性，但整体趋势表明公司资产规模的扩张。2022年略有下降，但随后在2023年和2024年实现了显著增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2021年为14130百万单位，2022年大幅下降至294百万单位，随后在2023年回升至2040百万单位，并在2024年显著增加至4197百万单位。这种波动可能反映了公司会计政策的调整、资产减值或财务风险管理策略的变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在四年内经历了显著变化。2021年为25.14%，2022年大幅下降至0.46%，随后在2023年上升至3.16%，并在2024年进一步上升至6.2%。该比率的显著下降和随后缓慢的恢复可能表明公司在应计项目管理方面采取了更为保守的策略，或者反映了其经营活动中现金流的改善。2024年的增长值得关注，需要进一步分析其背后的原因。
总体而言，净营业资产的增长表明公司规模的扩张。然而，应计项目及其比率的波动性需要进一步调查，以了解其对公司财务状况和经营业绩的潜在影响。应计比率的显著变化可能预示着公司财务策略或经营环境的改变。
基于现金流量表的应计比率
Merck & Co. Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Merck & Co.， Inc.的净利润 | ||||||
| 少： 经营活动产生的现金净额 | ||||||
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | ||||||
| 基于现金流量表的应计项目合计 | ||||||
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在四年内呈现持续增长的趋势。从2021年的63263百万单位增长到2024年的69794百万单位。虽然增长并非线性，但在整个期间内保持了正向发展。2022年略有下降，但随后在2023年和2024年实现了显著增长，表明资产管理和运营效率可能有所改善。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在四年内波动较大。2021年为16348百万单位，2022年大幅下降至384百万单位，随后在2023年回升至1442百万单位，并在2024年进一步增长至3383百万单位。这种波动可能反映了收入确认政策、应收账款管理或递延收入的变化。需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在四年内经历了显著变化。2021年为29.09%，2022年大幅下降至0.61%，随后在2023年上升至2.23%，并在2024年进一步上升至5%。该比率的显著下降表明2022年现金流量与报告利润之间的关系发生了变化，可能意味着利润质量有所下降。2023年和2024年的上升趋势表明这种关系正在恢复，但仍低于2021年的水平。该比率的波动与应计总计的波动相对应，可能需要进一步调查以评估其对财务报表质量的影响。
总体而言，净营业资产的增长表明公司整体规模和价值的增加。然而，应计总计和应计比率的波动需要进一步的关注，以评估其对公司财务表现和可持续性的潜在影响。需要结合其他财务数据和行业背景进行更深入的分析，才能得出更全面的结论。