财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Bristol-Myers Squibb Co.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | 118,481) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 10,346) | 11,464) | 9,123) | 13,979) | 14,546) | |
| 少： 有价债务证券 | 513) | 816) | 130) | 2,987) | 1,285) | |
| 经营性资产 | 81,744) | 82,879) | 87,567) | 92,348) | 102,650) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 76,215) | 65,674) | 65,702) | 73,308) | 80,599) | |
| 少： 短期债务 | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | 2,340) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | 48,336) | |
| 经营负债 | 26,566) | 25,902) | 26,382) | 28,755) | 29,923) | |
| 净营业资产1 | 55,178) | 56,977) | 61,185) | 63,593) | 72,727) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (1,799) | (4,208) | (2,408) | (9,134) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 81,744 – 26,566 = 55,178
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 55,178 – 56,977 = -1,799
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,799 ÷ [(55,178 + 56,977) ÷ 2] = -3.21%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现持续下降的趋势。从2021年的635.93亿单位开始，逐年下降至2024年的551.78亿单位。虽然下降幅度在不同年份有所差异，但整体趋势表明公司资产规模或经营活动可能面临一定压力。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在数值上为负，且在2021年至2023年期间呈现显著增加的趋势，从-91.34亿单位增加到-42.08亿单位。2024年该数值有所回升，变为-17.99亿单位。该项目数值的变动可能反映了公司应计收入和费用的变化，以及对未来现金流的预期。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在观察期内波动变化。2021年为-13.4%，2022年显著改善至-3.86%，随后在2023年进一步下降至-7.12%，并在2024年回升至-3.21%。该比率的波动与应计总计项目的变化趋势一致，表明公司在收入确认和费用递延方面存在一定的灵活性，或受到宏观经济环境的影响。比率的绝对值下降可能意味着应计项目的波动性降低。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续下降，而应计项目和比率则呈现复杂的波动模式。需要进一步分析这些趋势背后的具体原因，例如行业竞争、市场环境、公司战略调整等，才能更全面地评估公司的财务状况和经营绩效。
基于现金流量表的应计比率
Bristol-Myers Squibb Co.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于BMS的净收益（亏损） | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | (9,015) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 15,190) | 13,860) | 13,066) | 16,207) | 14,052) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (21,352) | (2,295) | (1,062) | (538) | (10,859) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (2,786) | (3,540) | (5,677) | (8,675) | (12,208) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -2,786 ÷ [(55,178 + 56,977) ÷ 2] = -4.97%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现下降趋势。从2021年的635.93亿单位到2024年的551.78亿单位，下降了约13.2%。虽然每年下降的幅度有所减缓，但整体趋势表明资产规模正在缩减。需要进一步分析资产负债表以确定下降的具体原因，例如资产处置、减值或负债增加。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计数值为负，且逐年减少。从2021年的-86.75亿单位到2024年的-27.86亿单位，绝对值显著降低。这意味着公司在现金流量和报告利润之间存在差异，但这种差异在逐渐缩小。应计总计的减少可能表明公司现金流量的改善，或者会计处理方式的调整。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致，逐年上升，但始终为负值。从2021年的-12.73%到2024年的-4.97%，比率的绝对值显著降低。该比率反映了报告利润中非现金项目的比例。比率的上升表明报告利润与实际现金流量之间的差距正在缩小，这通常被视为一个积极的信号。然而，持续的负值表明报告利润仍然受到非现金项目的显著影响，需要进一步分析这些项目的性质。
总体而言，数据显示公司净营业资产规模在缩小，但现金流量质量正在改善。应计总计和应计比率的下降表明公司报告利润与实际现金流量之间的关系正在趋于稳定。进一步的分析需要结合其他财务报表和行业数据，以更全面地评估公司的财务状况和经营业绩。