财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Gilead Sciences Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 58,995) | 62,125) | 63,171) | 67,952) | 68,407) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 9,991) | 6,085) | 5,412) | 5,338) | 5,997) | |
| 少： 短期有价债务证券 | —) | 1,179) | 973) | 1,182) | 1,411) | |
| 经营性资产 | 49,004) | 54,861) | 56,786) | 61,432) | 60,999) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 39,749) | 39,376) | 41,962) | 46,888) | 50,186) | |
| 少： 长期债务和其他债务的流动部分，净额 | 1,815) | 1,798) | 2,273) | 1,516) | 2,757) | |
| 少： 长期债务，净额，不包括流动部分 | 24,896) | 23,189) | 22,957) | 25,179) | 28,645) | |
| 经营负债 | 13,038) | 14,389) | 16,732) | 20,193) | 18,784) | |
| 净营业资产1 | 35,966) | 40,472) | 40,054) | 41,239) | 42,215) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (4,506) | 418) | (1,185) | (976) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 49,004 – 13,038 = 35,966
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 35,966 – 40,472 = -4,506
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -4,506 ÷ [(35,966 + 40,472) ÷ 2] = -11.79%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间相对稳定，在40000百万到41000百万之间波动。然而，2024年出现显著下降，降至35966百万。这表明公司在2024年面临资产减少或负债增加的压力，或者两者兼而有之。需要进一步分析资产和负债的具体构成来确定下降的原因。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年和2022年为负值，分别为-976百万和-1185百万。这可能表明公司在这些年份中存在收入确认滞后或费用确认提前的情况。2023年该项目转为正值，达到418百万，表明应计项目的影响发生了逆转。然而，2024年再次转为负值，且降至-4506百万，幅度远大于前两年，表明应计项目对财务状况的影响在2024年显著增加，且方向与2023年相反。
- 基于资产负债表的应计比率
- 应计比率与应计总计项目趋势一致。2021年和2022年为负值，分别为-2.34%和-2.92%，表明收入确认和费用确认存在偏差。2023年转为正值，达到1.04%，表明应计项目的影响趋于中性。2024年出现大幅下降，降至-11.79%，表明应计项目对公司财务表现的影响在2024年显著增强，且为负面影响。该比率的显著波动值得关注，可能需要进一步调查其背后的原因，例如会计政策的变化或业务运营模式的调整。
总体而言，数据显示公司在2024年面临着财务状况的挑战，净营业资产的下降和应计项目的显著变化都表明公司可能需要调整其财务策略或运营模式。需要对相关数据进行更深入的分析，以了解这些趋势背后的根本原因，并评估其对公司未来业绩的影响。
基于现金流量表的应计比率
Gilead Sciences Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于吉利德的净利润 | 480) | 5,665) | 4,592) | 6,225) | 123) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 10,828) | 8,006) | 9,072) | 11,384) | 8,168) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (3,449) | (2,265) | (2,466) | (3,131) | (14,615) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (6,899) | (76) | (2,014) | (2,028) | 6,570) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -6,899 ÷ [(35,966 + 40,472) ÷ 2] = -18.05%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间相对稳定，在40000百万到41000百万之间波动。然而，截至2024年，净营业资产显著下降至35966百万，表明该期间内资产规模有所缩减。需要进一步分析以确定下降的原因，例如资产出售、减值或运营亏损。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年和2022年为负值，分别为-2028百万和-2014百万。2023年该数值大幅改善，变为-76百万，表明应计项目对现金流的影响显著降低。然而，截至2024年，该数值再次大幅下降，变为-6899百万，表明应计项目对现金流的负面影响显著增加。这可能与收入确认、费用递延或营运资本变动有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率在2021年和2022年分别为-4.86%和-4.95%，表明应计项目对净收入的影响相对稳定且为负。2023年，该比率大幅改善至-0.19%，表明应计项目对净收入的影响几乎可以忽略不计。然而，2024年该比率急剧下降至-18.05%，表明应计项目对净收入的负面影响显著增加。该比率的显著波动与基于现金流量表的应计总计的变化趋势一致，可能表明收入确认政策或运营模式的重大变化。
总体而言，数据显示在2023年出现了一定的改善趋势，但2024年则出现了显著的恶化。净营业资产的下降以及应计总计和应计比率的负面变化，需要进一步的调查和分析，以了解其根本原因和潜在影响。