流动性比率分析
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流动性比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、流动性比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 流动资金比率
- 数据显示，流动资金比率在观察期内呈现波动趋势。2021年末为1.27，随后在2022年末上升至1.47，达到最高点。2023年末略有下降至1.25，2024年末回升至1.36，并在2025年末进一步提升至1.54。整体而言，该比率在观察期内保持在1.25以上，表明短期偿债能力相对稳定，但存在一定波动。
- 速动流动性比率
- 速动流动性比率的变化趋势与流动资金比率相似，也呈现波动状态。2021年末为0.73，2022年末显著提升至0.93。2023年末出现明显下降，降至0.68，随后在2024年末回升至0.84，并在2025年末达到0.93。该比率的变化幅度大于流动资金比率，表明其短期偿债能力受存货水平影响较大。整体水平接近1，表明即时偿债能力尚可。
- 现金流动比率
- 现金流动比率在观察期内波动较大。2021年末为0.34，2022年末大幅提升至0.54。2023年末大幅下降至0.28，为观察期内的最低值。2024年末有所回升至0.48，并在2025年末进一步提升至0.51。该比率的波动性表明其现金流状况存在一定的不确定性，且对短期偿债能力的影响较为直接。整体水平较低，表明现金流对短期偿债的贡献相对较小。
综合来看，各项流动性比率均呈现波动趋势。虽然流动资金比率和速动流动性比率在观察期内总体保持在可接受的水平，但现金流动比率的较低水平和较大的波动性值得关注。需要进一步分析导致这些波动的原因，并评估其对整体财务状况的影响。
流动资金比率
Merck & Co. Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | ||||||
| 流动负债 | ||||||
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | ||||||
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 保健 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 流动资产
- 数据显示，流动资产在观察期内呈现波动增长的趋势。从2021年到2022年，流动资产显著增加，从30266百万增长到35722百万。随后，在2023年略有下降至32168百万，但在2024年和2025年再次回升，分别达到38782百万和43516百万。总体而言，流动资产在五年内呈现增长态势，但增长并非线性，存在短期波动。
- 流动负债
- 流动负债在观察期内也呈现增长趋势，但增长速度相对平稳。从2021年的23872百万，增长到2024年的28420百万。2025年略有下降至28327百万，但整体水平仍高于早期年份。流动负债的增长幅度小于流动资产的增长幅度，这可能对流动资金比率产生影响。
- 流动资金比率
- 流动资金比率反映了短期偿债能力。数据显示，该比率在观察期内呈现先上升后下降再上升的趋势。2021年为1.27，2022年显著提升至1.47。2023年回落至1.25，随后在2024年小幅回升至1.36，并在2025年进一步提升至1.54。比率的波动与流动资产和流动负债的变动相关联。2025年的比率达到观察期内的最高值，表明短期偿债能力有所增强。需要注意的是，比率在2023年的下降可能需要进一步分析，以确定其潜在原因和影响。
总体而言，数据显示该公司在观察期内保持了相对健康的流动性状况。流动资产的增长以及流动资金比率的最终提升，表明其短期财务风险可控。然而，需要持续关注流动负债的增长以及流动资金比率的波动，以确保财务稳定。
速动流动性比率
Merck & Co. Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||
| 短期投资 | ||||||
| 应收账款，扣除可疑账款备抵 | ||||||
| 速动资产合计 | ||||||
| 流动负债 | ||||||
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | ||||||
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 保健 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 速动资产合计
- 数据显示，速动资产合计在2021年至2025年期间呈现波动趋势。2022年达到峰值，为22642百万，较2021年的17326百万显著增长。随后，2023年略有下降至17442百万，但在2024年和2025年再次回升，分别达到23967百万和26340百万。总体而言，速动资产合计呈现先增长、后下降、再增长的趋势。
- 流动负债
- 流动负债在2021年至2024年期间持续增加，从2021年的23872百万增长到2024年的28420百万。然而，2025年流动负债略有下降，为28327百万。尽管如此，整体趋势表明流动负债水平在过去几年内有所上升。
- 速动流动性比率
- 速动流动性比率反映了短期偿债能力。该比率在2021年为0.73，2022年显著提升至0.93。2023年回落至0.68，表明短期偿债能力有所减弱。2024年该比率恢复至0.84，并在2025年进一步提升至0.93，与2022年持平。整体来看，速动流动性比率呈现波动上升的趋势，但存在一定的短期波动性。2023年的下降值得关注，但后续的恢复表明短期偿债能力得到改善。
综合来看，速动资产的增长与流动负债的增加并存，导致速动流动性比率呈现波动。虽然流动负债有所增加，但速动资产的增长在一定程度上抵消了负面影响，并最终使速动流动性比率在2025年恢复到较高水平。需要持续关注流动负债的增长速度以及速动资产的构成，以评估未来的偿债风险。
现金流动比率
Merck & Co. Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||
| 短期投资 | ||||||
| 现金资产总额 | ||||||
| 流动负债 | ||||||
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | ||||||
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 保健 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 现金资产总额
- 数据显示，现金资产总额在观察期内呈现波动趋势。2022年12月31日达到峰值，随后在2023年12月31日显著下降。2024年和2025年，现金资产总额再次回升，并在2025年达到最高水平。这种波动可能反映了公司在不同时期内的投资、融资和运营活动。
- 流动负债
- 流动负债在整个观察期内总体上呈上升趋势。从2021年到2024年，流动负债持续增加。然而，在2025年，流动负债略有下降，但仍高于2021年的水平。流动负债的增加可能与公司业务扩张、运营成本上升或短期融资需求增加有关。
- 现金流动比率
- 现金流动比率反映了公司偿还短期债务的能力。该比率在观察期内波动较大。2021年和2023年的比率相对较低，表明短期偿债能力较弱。2022年和2024年，该比率有所改善，但仍需关注。2025年，现金流动比率进一步提升，表明短期偿债能力有所增强。现金流动比率的波动与现金资产总额和流动负债的变化密切相关。
总体而言，数据显示公司在现金管理和短期偿债能力方面存在一定的波动性。现金资产总额的波动以及流动负债的持续增加需要进一步分析，以评估其对公司财务状况的潜在影响。现金流动比率的改善趋势在一定程度上缓解了对短期偿债能力的担忧，但仍需持续关注。