流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、流动性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.36 | 1.25 | 1.47 | 1.27 | 1.02 | |
| 速动流动性比率 | 0.84 | 0.68 | 0.93 | 0.73 | 0.58 | |
| 现金流动比率 | 0.48 | 0.28 | 0.54 | 0.34 | 0.30 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年间的几个关键财务比率表现出一定的波动和趋势变化。
- 流动资金比率
- 该比率在2020年为1.02，随后逐年增加，至2022年达到最高的1.47，然后略有下降至2023年的1.25，随后在2024年回升至1.36。整体趋势显示流动资金比率在三年内经历了上升趋势，反映出公司短期偿债能力在2020年至2022年期间逐步增强，虽然2023年有所下降，但整体水平仍高于起始年份，显示流动性总体较为稳健。
- 速动流动性比率
- 从2020年的0.58逐步提高到2022年的0.93，显示公司在此期间的短期偿债能力得到了显著改善。2023年比率下降至0.68，但2024年反弹至0.84，表明公司在维持快速变现资产方面表现出一定的波动，但整体上速动比率呈现上升趋势，增强了短期偿债能力的稳定性。
- 现金流动比率
- 该比例在2020年为0.3，逐年递增，至2022年达到0.54，显示现金和现金等价物在流动资产中的比重增加，提升了公司的现金流偿债能力。然而在2023年，比例下降至0.28，显示出现金流动性略有减弱，但在2024年又回升至0.48，表明现金流动性在两年内表现出一定的波动，但总体趋势依然向好。
综上所述，整体来看，该公司的短期偿债能力在2020年至2024年期间表现出逐步增强的趋势，尤其是在流动资金比率和速动比率方面。尽管存在一定的年度波动，但这些关键比率的改善表明公司在流动资产的管理和现金流控制方面持续优化，增强了其短期财务稳健性。未来若能继续保持或改善这些比率，将有助于公司增强抗风险能力，支持持续发展。
流动资金比率
Merck & Co. Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 38,782) | 32,168) | 35,722) | 30,266) | 27,764) | |
| 流动负债 | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 1.36 | 1.25 | 1.47 | 1.27 | 1.02 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.66 | 0.87 | 0.96 | 0.79 | 0.84 | |
| Amgen Inc. | 1.26 | 1.65 | 1.41 | 1.59 | 1.81 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.25 | 1.43 | 1.25 | 1.52 | 1.58 | |
| Danaher Corp. | 1.40 | 1.68 | 1.89 | 1.43 | 1.86 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.15 | 0.94 | 1.05 | 1.23 | 1.40 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.60 | 1.43 | 1.29 | 1.27 | 1.40 | |
| Johnson & Johnson | 1.11 | 1.16 | 0.99 | 1.35 | 1.21 | |
| Pfizer Inc. | 1.17 | 0.91 | 1.22 | 1.40 | 1.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 4.73 | 5.69 | 5.06 | 3.56 | 3.63 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.66 | 1.75 | 1.48 | 1.50 | 2.13 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.69 | 3.99 | 4.83 | 4.46 | 4.33 | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.24 | 1.27 | 1.30 | 1.36 | 1.37 | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 保健 | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | 1.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 38,782 ÷ 28,420 = 1.36
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到该公司在2020年至2024年期间整体流动资产呈现增长趋势，从27,764百万逐步上升至38,782百万，显示出公司规模不断扩大或流动资产积累增加的迹象。
在流动负债方面，数据显示其在2020年为27,327百万，随后在2021年显著下降至23,872百万，并在随后的年份略有波动，至2024年增加至28,420百万。虽有一定波动，但整体趋势显示公司在2021年期间采取了减少短期债务或增强短期资产的措施，随后逐渐恢复或增加了流动负债总额。
流动资金比率（流动资产除以流动负债）方面，从2020年的1.02逐步上升至2022年的1.47，表明公司的短期偿债能力增强。2023年略有回落至1.25，但2024年再次上升至1.36，保持在1.3以上的水平，显示出公司在此期间维持了相对稳健的流动资产结构，具备较好的短期偿债能力。这一趋势反映出公司在资产管理和债务控制方面的持续改善或调整措施，增强了财务的稳定性和抗风险能力。
总体来看，该公司通过增加流动资产和相应调整流动负债，有效改善了流动资金比率，表明在财务状况方面具有一定的改善和稳健性。流动资金比率的持续高于1，意味着公司具备较好的短期偿债能力，适应其运营的需要，特别是在面对潜在经济波动时。未来的财务策略应继续关注流动资产与负债的平衡，以确保财务稳健性持续保持或进一步提升。
速动流动性比率
Merck & Co. Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 13,242) | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | |
| 短期投资 | 447) | 252) | 498) | —) | —) | |
| 应收账款，扣除可疑账款备抵 | 10,278) | 10,349) | 9,450) | 9,230) | 7,851) | |
| 速动资产合计 | 23,967) | 17,442) | 22,642) | 17,326) | 15,913) | |
| 流动负债 | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.84 | 0.68 | 0.93 | 0.73 | 0.58 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.43 | 0.63 | 0.69 | 0.56 | 0.60 | |
| Amgen Inc. | 0.81 | 0.99 | 0.95 | 1.06 | 1.30 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.91 | 1.04 | 0.87 | 1.20 | 1.28 | |
| Danaher Corp. | 0.83 | 1.18 | 1.30 | 0.89 | 1.36 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.59 | 0.52 | 0.63 | 0.80 | 0.85 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.20 | 1.06 | 0.99 | 0.95 | 1.08 | |
| Johnson & Johnson | 0.78 | 0.82 | 0.71 | 1.04 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.74 | 0.50 | 0.80 | 1.00 | 0.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.86 | 4.82 | 4.16 | 2.98 | 2.86 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.14 | 1.27 | 1.06 | 1.00 | 1.63 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.17 | 3.60 | 4.46 | 4.04 | 4.02 | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.82 | 0.85 | 0.91 | 0.98 | 0.98 | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | 0.99 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 23,967 ÷ 28,420 = 0.84
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间的流动性状况存在一定的变化。首先，在速动资产方面，随着时间推移，公司的速动资产从2020年的约15.9亿增长到2024年的约23.97亿，显示出一定的资产积累和扩张趋势。尽管在2023年有所减少，但整体呈现上升态势，反映出公司在流动资产管理方面可能增强了短期资金储备或优化了资产结构。
相对应的，流动负债在同一时期内逐步上升，从2020年的约2.73亿增加到2024年的约28.42亿，表明公司在运营过程中承担了更高的短期债务或负债责任。这一增加趋势提示公司可能在扩张或资金运营方面进行了相应的融资或借贷安排。
在流动比率方面，指标显示出显著的改善。2020年为0.58，随后逐步上升至2022年的0.93，展现出财务稳健性逐步增强，短期偿债能力有所提升。在2023年略有下降至0.68后，又在2024年回升至0.84，显示公司在维持财务稳定性方面实现了恢复。总体来看，流动比率大致处于较为合理的区间，表明公司在管理流动性方面取得了一定的成效，能较好地应对短期偿债义务。
综上所述，该公司在这五年期间的短期资产和负债均呈增长趋势，而流动比率的改善表明其短期偿债能力在整体上得到提升，财务结构趋于稳健。这反映出公司在资产管理和财务策略方面不断调整和优化，旨在增强流动性和财务安全性。同时，负债的增加也提示管理层可能持续进行扩张或运营资本的投入，需继续关注未来负债水平和现金流管理的平衡以确保财务稳健。
现金流动比率
Merck & Co. Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 13,242) | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | |
| 短期投资 | 447) | 252) | 498) | —) | —) | |
| 现金资产总额 | 13,689) | 7,093) | 13,192) | 8,096) | 8,062) | |
| 流动负债 | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.48 | 0.28 | 0.54 | 0.34 | 0.30 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.14 | 0.34 | 0.31 | 0.28 | 0.30 | |
| Amgen Inc. | 0.52 | 0.60 | 0.59 | 0.66 | 0.91 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.46 | 0.55 | 0.42 | 0.78 | 0.83 | |
| Danaher Corp. | 0.31 | 0.71 | 0.71 | 0.32 | 0.82 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.12 | 0.11 | 0.13 | 0.26 | 0.29 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.83 | 0.64 | 0.57 | 0.56 | 0.65 | |
| Johnson & Johnson | 0.49 | 0.50 | 0.42 | 0.70 | 0.59 | |
| Pfizer Inc. | 0.48 | 0.27 | 0.54 | 0.73 | 0.47 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.28 | 3.17 | 2.46 | 1.45 | 1.33 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.58 | 0.50 | 0.33 | 1.00 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.72 | 3.16 | 3.93 | 3.51 | 3.55 | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.45 | 0.47 | 0.52 | 0.58 | 0.59 | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | 0.60 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 13,689 ÷ 28,420 = 0.48
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，公司在过去五年期间的现金资产总额总体呈现增长的趋势，尤其在2022年达到顶峰，为13192百万，随后在2023年有所下降，但在2024年再次大幅增加至13689百万。这表明公司具有较强的现金储备能力，且在近期逐步增强其现金资产，可能为应对未来不确定性提供财务保障。
流动负债在五年间显示出一定的波动性，整体趋势向上。从2020年27327百万逐步增加至2024年的28420百万，显示公司在增加流动负债以支持业务扩展或满足短期资金需求方面具有一定的增长压力。同时，流动负债的增加可能会对公司的短期偿债能力提出挑战，需结合其他财务指标进行综合分析。
现金流动比率的变动较为明显。2020年和2021年表现较低，分别为0.3和0.34，暗示公司在当时的短期偿债能力相对较弱。2022年显著提升至0.54，反映其短期偿债能力增强，财务状况有所改善。然而，2023年该比率下降至0.28，表明短期偿债能力再次趋于紧张，但在2024年回升至0.48，显示公司在短期偿债方面有所改善，但仍未恢复到2022年的高水平。这种波动可能受到现金流管理或短期债务结构变化的影响，需持续关注其财务稳健性。
总体来看，公司在现金储备方面表现强劲，能够支撑未来可能的投资或偿债需求。而流动负债的增长则提示公司应关注短期偿债能力的稳定性，尤其是在现金流动比率未能持续保持高水平的背景下。未来的财务策略应旨在优化现金流管理，降低流动负债负担，以增强整体财务稳健性。