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流动性比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
短期偿债能力指标在分析周期内呈现出明显的波动趋势。流动资金比率整体维持在1.0以上，显示出基本的短期债务偿还能力，但其数值在1.25至1.66之间起伏，表明流动资产与流动负债的比例并不稳定。
- 流动资金比率分析
- 该比率在2022年保持在1.4左右的稳定水平，随后在2023年出现下滑，最低触及1.25。进入2024年后开始回升，并在2025年9月达到1.66的峰值，随后在2026年3月回落至1.3。
- 速动流动性比率分析
- 速动比率在多数期间低于1.0，其数值范围在0.66至1.06之间。由于速动比率持续低于流动资金比率，这表明库存资产在流动资产中占据较大比重，企业对库存变现的依赖程度较高。该指标在2025年9月达到最高点1.06，但在2026年3月降至0.66的低点。
- 现金流动比率分析
- 现金流动比率表现出最剧烈的波动，数值在0.21至0.64之间波动。该指标长期处于较低水平，意味着仅依靠经营现金流难以覆盖全部流动负债。2025年9月出现短期峰值0.64，而2026年3月则跌至0.21，显示出现金流动性的显著收紧。
综合观察，三大流动性指标在2025年第三季度同步达到峰值，反映出该时期的短期资金状况最为充裕。然而，在2026年3月的最新数据中，所有比率均出现明显下滑，特别是现金流动比率和速动比率跌至低位，提示短期流动性压力有所增加。
流动资金比率
Merck & Co. Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，短期流动性呈现出整体波动增长但维持在稳健水平的态势。流动资产与流动负债在过去几个年度中均有所上升，而流动资金比率在一定范围内波动，反映出短期偿债能力的动态调整。
- 流动资产趋势分析
- 流动资产从2022年第一季度的31,184百万增加至2026年第一季度的35,015百万。在该过程中，资产规模经历了显著的波动，尤其在2025年第三季度达到47,557百万的峰值，随后在2026年第一季度回落。这种模式表明短期资产规模在特定周期内有大幅扩张，但并未维持在峰值水平。
- 流动负债趋势分析
- 流动负债呈现出较为平稳的上升趋势，从2022年3月31日的22,316百万逐渐增长至2026年3月31日的26,945百万。负债的增长幅度相对温和，且在2024年第三季度达到29,586百万的局部高点后有所回落，显示出短期债务规模在受控范围内缓慢扩张。
- 流动资金比率及其洞察
- 流动资金比率在1.25至1.66之间波动。比率在2023年中期至2024年第一季度期间处于相对低位（最低为1.25），表明该时期的短期偿债压力相对增加。随后，比率在2025年第三季度随资产规模同步攀升至1.66的最高点。至2026年第一季度，该比率回落至1.3，表明短期流动性重新回归至历史平均区间。整体来看，比率始终维持在1.0以上，表明短期资产足以覆盖短期负债。
速动流动性比率
Merck & Co. Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 短期投资 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款，扣除可疑账款备抵 | |||||||||||||||||||||||
| 速动资产合计 | |||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内，速动资产与流动负债的变动直接影响了短期偿债能力的走势。
- 速动资产规模分析
- 速动资产在观察期内呈现出显著的波动特征。在2022年至2023年间，资产规模主要在1.74亿至2.26亿之间波动。进入2024年后，波动幅度进一步扩大，并在2025年9月30日达到峰值303.34亿。然而，在随后的两个季度中，资产规模迅速回落，至2026年3月31日下降至179.12亿。
- 流动负债规模分析
- 流动负债整体呈现上升趋势。从2022年3月31日的223.16亿起步，逐步攀升并在2024年9月30日达到最高点295.86亿。尽管在后期有所小幅回落，但2026年3月31日的负债水平（269.45亿）仍明显高于分析周期的起始水平，显示出短期债务负担的整体增加。
- 速动流动性比率分析
- 速动比率在0.66至1.06的区间内波动，大部分时间处于1.0以下，表明速动资产在多数时期无法完全覆盖流动负债。该比率在2022年呈现上升趋势，在2023年出现低谷，随后在2025年9月30日随资产峰值同步达到1.06的最高点。然而，至2026年3月31日，该比率跌至0.66，为整个分析周期内的最低点。
综合来看，短期偿债能力在2025年第三季度达到顶峰，但由于随后速动资产的快速规模缩减以及流动负债维持在相对高位，导致最新的流动性比率出现显著下滑。
现金流动比率
Merck & Co. Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 短期投资 | |||||||||||||||||||||||
| 现金资产总额 | |||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务分析涵盖了从2022年第一季度至2026年第一季度的流动性状况。整体数据显示，现金资产与流动负债之间存在明显的波动性，且现金资产对短期债务的覆盖能力在不同周期内呈现出剧烈起伏。
- 现金资产规模趋势
- 现金资产在分析期间内波动剧烈。2022年呈现增长态势，从89.28亿美元增加至131.92亿美元。随后在2023年至2025年之间出现周期性波动，多次在低谷与高峰之间转换。最高值出现在2025年9月30日，达到182.14亿美元；而最低值出现在2026年3月31日，回落至57.02亿美元。这种波动模式表明资产规模受到季度性资金调度或特定资本支出活动的影响较大。
- 流动负债变动情况
- 流动负债规模在分析期内整体呈缓慢上升趋势。2022年初流动负债为223.16亿美元，至2024年9月30日达到峰值295.86亿美元。随后负债规模在250亿至280亿美元区间之间波动。与现金资产的剧烈波动相比，流动负债的增长相对稳健，反映出短期偿债压力在逐步增加且维持在较高水平。
- 现金流动比率分析
- 现金流动比率始终低于1.0，这意味着仅依靠现金资产无法完全覆盖所有流动负债。该比率随现金资产的变动而大幅波动，最低点为2026年3月31日的0.21，最高点为2025年9月30日的0.64。比率的剧烈波动反映了短期流动性缓冲空间的极不稳定，尤其是当现金资产在季度间出现大幅度下降时，流动性覆盖率显著降低，增加了对其他流动资产或外部融资的依赖。