流动性比率分析
季度数据

流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

流动性比率（摘要）

Bristol-Myers Squibb Co.、流动性比率（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
流动资金比率	1.42	1.26	1.27	1.21	1.28	1.25	1.24	1.16	1.11	1.43	1.18	1.39	1.42	1.25	1.42	1.44	1.32
速动流动性比率	1.04	0.94	0.99	0.91	0.94	0.91	0.84	0.78	0.78	1.04	0.77	0.94	1.01	0.87	0.98	1.07	1.03
现金流动比率	0.55	0.46	0.59	0.49	0.49	0.46	0.36	0.29	0.37	0.55	0.33	0.43	0.49	0.42	0.48	0.63	0.66

整体流动性分析显示，短期偿债能力在观察期内呈现出先下降后回升的波动趋势。

流动资金比率: 该比率在1.11至1.44的区间内波动。在2022年至2023年期间，比率维持在相对较高水平，但在2024年第一季度降至最低点1.11。随后该指标逐步回升，至2026年3月31日恢复至1.42，表明短期资产覆盖短期负债的能力在经历短期低谷后已重新增强。
速动流动性比率: 速动比率在0.77至1.07之间波动，整体数值低于流动资金比率。在2023年第三季度至2024年第二季度期间，该比率出现明显下滑，连续三个季度处于0.78至0.77的低位。此后，指标呈现稳步上升趋势，至2026年3月回升至1.04，显示剔除存货后的即时偿债能力有所改善。
现金流动比率: 现金流动比率在三个指标中数值最低且波动最为显著。从2022年第一季度的0.66起，该比率呈现持续下降趋势，并在2024年第二季度触及0.29的低点。随后该比率开始反弹，并在2025年第三季度达到0.59，最终于2026年3月稳定在0.55。这表明现金流对短期负债的覆盖程度在2024年前承受了较大压力，随后有所恢复。

综合分析可见，流动性指标在2023年下半年至2024年上半年期间同步出现下滑，反映出该阶段短期资金压力增加。然而，随后的趋势显示所有流动性比率均有所回升，表明其短期财务稳健性在观察期末端得到了改善。

流动资金比率

Bristol-Myers Squibb Co.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	27,208)	29,390)	35,630)	33,222)	30,783)	29,780)	28,075)	26,890)	28,669)	31,770)	27,632)	28,074)	27,086)	27,273)	26,796)	30,186)	30,121)
流动负债	19,158)	23,417)	28,136)	27,528)	24,070)	23,774)	22,638)	23,265)	25,822)	22,262)	23,462)	20,150)	19,085)	21,890)	18,930)	20,915)	22,821)
流动比率
流动资金比率¹	1.42	1.26	1.27	1.21	1.28	1.25	1.24	1.16	1.11	1.43	1.18	1.39	1.42	1.25	1.42	1.44	1.32
基准
流动资金比率竞争对手²
AbbVie Inc.	0.80	0.67	0.72	0.74	0.76	0.66	0.65	0.81	0.94	0.87	0.96	0.89	0.96	0.96	0.93	0.84	0.82
Amgen Inc.	1.26	1.14	1.28	1.31	1.17	1.26	1.32	1.26	1.42	1.65	2.86	2.77	3.14	1.41	1.68	1.53	1.44
Danaher Corp.	1.87	1.87	1.52	1.62	1.43	1.40	1.37	1.43	1.85	1.68	2.26	2.08	1.89	1.89	1.78	1.75	1.68
Eli Lilly & Co.	1.50	1.58	1.55	1.28	1.37	1.15	1.27	1.11	1.35	0.94	1.05	1.13	1.30	1.05	1.13	1.10	1.27
Gilead Sciences Inc.	1.97	1.55	1.45	1.32	1.37	1.60	1.26	1.14	1.08	1.43	1.34	1.02	1.28	1.29	1.30	1.43	1.48
Johnson & Johnson	1.03	1.03	1.07	1.01	1.26	1.11	1.03	1.07	1.17	1.16	1.21	1.12	1.07	0.99	1.43	1.42	1.39
Merck & Co. Inc.	1.30	1.54	1.66	1.42	1.41	1.36	1.36	1.47	1.25	1.25	1.38	1.28	1.44	1.47	1.46	1.39	1.40
Pfizer Inc.	1.25	1.16	1.28	1.16	1.26	1.17	1.00	0.86	1.05	0.91	2.38	2.12	1.37	1.22	1.59	1.42	1.39
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	3.57	4.13	4.06	4.60	4.93	4.73	5.28	5.44	5.27	5.69	5.18	5.45	5.45	5.06	5.36	5.12	4.76
Thermo Fisher Scientific Inc.	1.53	1.89	1.50	1.93	1.77	1.66	1.63	1.72	1.70	1.75	1.63	1.42	1.27	1.48	1.74	1.65	1.56
Vertex Pharmaceuticals Inc.	3.02	2.90	2.36	2.52	2.65	2.69	2.47	2.52	3.50	3.99	4.08	4.14	4.28	4.83	4.70	4.50	4.75

¹ Q1 2026 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 27,208 ÷ 19,158 = 1.42

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在所观察的季度周期内，短期偿债能力整体保持稳定，但在资产和负债的绝对规模上出现了显著的波动。

流动资产规模: 流动资产在2022年至2024年底之间主要在260亿至320亿美元的区间内波动。进入2025年，资产规模呈现上升趋势，在2025年9月30日达到356.3亿美元的峰值，随后在2026年第一季度出现回落，至2026年3月31日降至272.08亿美元。
流动负债规模: 流动负债在分析初期相对平稳，但在2024年至2025年间呈现增长态势，并在2025年9月30日达到最高点281.36亿美元。随后负债水平快速下降，到2026年3月31日降至191.58亿美元，为整个观察期的最低水平。
流动资金比率走势: 流动资金比率在1.11至1.44之间波动。该比率在2022年处于较高水平，随后经历一段时间的下滑，在2024年3月31日触及最低点1.11。此后，比率逐步回升并维持在1.20至1.42的区间，至2026年3月31日回升至1.42，显示出短期流动性的修复与增强。

速动流动性比率

Bristol-Myers Squibb Co.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	9,574)	10,209)	15,726)	12,599)	10,875)	10,346)	7,890)	6,293)	9,330)	11,464)	7,514)	8,372)	8,995)	9,123)	7,734)	10,750)	12,369)
有价债务证券	912)	464)	776)	1,004)	907)	513)	204)	360)	340)	816)	171)	358)	274)	130)	1,293)	2,478)	2,599)
应收帐款	9,368)	11,414)	11,422)	11,415)	10,801)	10,747)	11,026)	11,423)	10,447)	10,921)	10,304)	10,112)	10,054)	9,886)	9,613)	9,054)	8,511)
速动资产合计	19,854)	22,087)	27,924)	25,018)	22,583)	21,606)	19,120)	18,076)	20,117)	23,201)	17,989)	18,842)	19,323)	19,139)	18,640)	22,282)	23,479)

流动负债	19,158)	23,417)	28,136)	27,528)	24,070)	23,774)	22,638)	23,265)	25,822)	22,262)	23,462)	20,150)	19,085)	21,890)	18,930)	20,915)	22,821)
流动比率
速动流动性比率¹	1.04	0.94	0.99	0.91	0.94	0.91	0.84	0.78	0.78	1.04	0.77	0.94	1.01	0.87	0.98	1.07	1.03
基准
速动流动性比率竞争对手²
AbbVie Inc.	0.52	0.41	0.47	0.48	0.48	0.42	0.43	0.59	0.72	0.63	0.71	0.63	0.66	0.69	0.69	0.57	0.52
Amgen Inc.	0.85	0.73	0.82	0.82	0.74	0.81	0.80	0.75	0.84	0.99	2.41	2.34	2.62	0.95	1.17	0.99	0.90
Danaher Corp.	1.28	1.25	0.84	0.96	0.83	0.83	0.84	0.85	1.34	1.18	1.76	1.52	1.34	1.30	1.19	1.13	1.08
Eli Lilly & Co.	0.72	0.78	0.73	0.53	0.57	0.58	0.62	0.60	0.67	0.52	0.58	0.63	0.79	0.62	0.70	0.66	0.77
Gilead Sciences Inc.	1.31	1.06	1.01	0.89	1.00	1.20	0.82	0.69	0.72	1.06	0.98	0.78	0.95	0.99	0.96	1.06	1.06
Johnson & Johnson	0.69	0.69	0.71	0.68	0.96	0.78	0.70	0.77	0.84	0.82	0.86	0.84	0.81	0.71	1.10	1.09	1.06
Merck & Co. Inc.	0.66	0.93	1.06	0.79	0.80	0.84	0.88	0.88	0.68	0.68	0.83	0.74	0.90	0.93	0.90	0.85	0.84
Pfizer Inc.	0.75	0.69	0.80	0.67	0.80	0.74	0.56	0.42	0.57	0.50	1.78	1.59	0.88	0.80	1.18	1.02	0.95
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	2.84	3.28	3.19	3.57	3.90	3.86	4.34	4.43	4.40	4.82	4.31	4.53	4.54	4.16	4.37	4.20	3.95
Thermo Fisher Scientific Inc.	0.97	1.36	0.95	1.29	1.20	1.14	1.13	1.24	1.19	1.27	1.13	0.89	0.80	1.06	1.06	0.98	0.97
Vertex Pharmaceuticals Inc.	2.38	2.24	1.84	2.00	2.12	2.17	2.08	2.10	3.15	3.60	3.74	3.82	3.95	4.46	4.28	4.14	4.37

¹ Q1 2026 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 19,854 ÷ 19,158 = 1.04

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

短期流动性在分析期间呈现出波动状态，速动资产与流动负债的规模同步扩张后在后期出现回落。

资产与负债规模趋势: 速动资产合计在2022年至2023年间经历了一段下降期，在2023年9月触底至17,989百万。随后进入增长通道，至2025年9月达到峰值27,924百万，之后在2026年3月回落至19,854百万。; 流动负债呈现出类似的波动轨迹，在2023年起逐步攀升，于2025年9月达到最高点28,136百万，随后在2026年3月大幅下降至19,158百万。
速动流动性比率分析: 速动流动性比率在分析周期内多次在1.0的临界线上下波动。该比率在2022年第四季度开始下滑，并在2023年9月跌至最低点0.77，显示出该阶段速动资产不足以完全覆盖流动负债，短期偿债压力有所增加。; 自2024年起，比率呈现逐步回升的趋势。尽管在2024年上半年维持在0.78的低位，但随后稳步上升，并在2026年3月恢复至1.04，表明短期流动性状况得到了改善并重新回到稳健区间。

整体来看，流动性指标在经历了2023年至2024年的低谷期后，通过资产规模的扩张和负债结构的调整，最终在2026年第一季度实现了偿债能力的修复。

现金流动比率

Bristol-Myers Squibb Co.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	9,574)	10,209)	15,726)	12,599)	10,875)	10,346)	7,890)	6,293)	9,330)	11,464)	7,514)	8,372)	8,995)	9,123)	7,734)	10,750)	12,369)
有价债务证券	912)	464)	776)	1,004)	907)	513)	204)	360)	340)	816)	171)	358)	274)	130)	1,293)	2,478)	2,599)
现金资产总额	10,486)	10,673)	16,502)	13,603)	11,782)	10,859)	8,094)	6,653)	9,670)	12,280)	7,685)	8,730)	9,269)	9,253)	9,027)	13,228)	14,968)

流动负债	19,158)	23,417)	28,136)	27,528)	24,070)	23,774)	22,638)	23,265)	25,822)	22,262)	23,462)	20,150)	19,085)	21,890)	18,930)	20,915)	22,821)
流动比率
现金流动比率¹	0.55	0.46	0.59	0.49	0.49	0.46	0.36	0.29	0.37	0.55	0.33	0.43	0.49	0.42	0.48	0.63	0.66
基准
现金流动比率竞争对手²
AbbVie Inc.	0.22	0.12	0.14	0.16	0.14	0.14	0.17	0.31	0.44	0.34	0.38	0.27	0.24	0.31	0.36	0.25	0.19
Amgen Inc.	0.48	0.36	0.43	0.39	0.38	0.52	0.44	0.43	0.49	0.60	2.05	2.00	2.22	0.59	0.80	0.57	0.51
Danaher Corp.	0.76	0.68	0.24	0.44	0.30	0.31	0.36	0.35	0.90	0.71	1.31	1.02	0.85	0.71	0.64	0.53	0.49
Eli Lilly & Co.	0.14	0.21	0.24	0.09	0.10	0.12	0.14	0.12	0.13	0.10	0.11	0.14	0.22	0.12	0.17	0.17	0.18
Gilead Sciences Inc.	0.81	0.65	0.60	0.47	0.64	0.83	0.43	0.26	0.36	0.64	0.57	0.48	0.56	0.57	0.54	0.61	0.62
Johnson & Johnson	0.38	0.37	0.36	0.35	0.68	0.49	0.39	0.47	0.54	0.50	0.53	0.53	0.54	0.42	0.75	0.73	0.70
Merck & Co. Inc.	0.21	0.51	0.64	0.33	0.37	0.48	0.49	0.44	0.22	0.28	0.38	0.27	0.45	0.54	0.49	0.44	0.40
Pfizer Inc.	0.38	0.37	0.41	0.35	0.48	0.48	0.23	0.16	0.29	0.27	1.42	1.29	0.55	0.54	0.82	0.70	0.61
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	1.71	1.97	1.91	2.04	2.34	2.28	2.68	2.80	2.94	3.17	2.75	2.88	2.89	2.46	2.44	2.49	2.34
Thermo Fisher Scientific Inc.	0.22	0.67	0.24	0.50	0.45	0.42	0.46	0.60	0.52	0.58	0.43	0.22	0.22	0.50	0.26	0.17	0.23
Vertex Pharmaceuticals Inc.	1.87	1.71	1.40	1.54	1.64	1.72	1.64	1.63	2.68	3.16	3.31	3.35	3.44	3.93	3.74	3.62	3.78

¹ Q1 2026 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 10,486 ÷ 19,158 = 0.55

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

流动性分析显示，在观察期间内，短期偿债能力经历了波动下降后逐步企稳的阶段。

现金资产变动: 现金资产总额在2022年第一季度处于高点，随后呈现整体下降趋势，在2024年第二季度触底，最低降至66.53亿美元。此后，现金头寸有所回升，在2025年第三季度达到165.02亿美元的局部峰值，但在随后的季度中再次出现波动，最终在2026年第一季度维持在104.86亿美元。
流动负债规模: 流动负债在观察期内整体呈上升态势，从2022年初的228.21亿美元逐步攀升，并在2025年第三季度达到281.36亿美元的最高水平。然而，在2026年第一季度，负债规模显著回落至191.58亿美元，为整个统计周期内的最低值。
现金流动比率演变: 现金流动比率反映了现金资产对流动负债的覆盖程度。该比率从2022年3月的0.66持续走低，在2024年6月跌至0.29的最低点，显示出短期流动性压力在此时达到峰值。此后，比率逐步回升，在2025年第三季度恢复至0.59，并于2026年第一季度稳定在0.55。

综上所述，短期流动性在2024年年中经历了明显的低谷，但随后通过现金资产的恢复以及流动负债的规模缩减，流动性指标得到了改善和修复。

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

流动性比率分析
季度数据