流动性比率分析
季度数据

流动性比率衡量公司履行其短期义务的能力。

流动性比率（摘要）
流动资金比率
速动流动性比率
现金流动比率

流动性比率（摘要）

Thermo Fisher Scientific Inc.、流动性比率（季度数据）

	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日	2021年12月31日	2021年10月2日	2021年7月3日	2021年4月3日	2020年12月31日	2020年9月26日	2020年6月27日	2020年3月28日
流动资金比率	1.93	1.77	1.66	1.63	1.72	1.70	1.75	1.63	1.42	1.27	1.48	1.74	1.65	1.56	1.50	3.19	2.78	2.53	2.13	2.93	2.62	2.32
速动流动性比率	1.29	1.20	1.14	1.13	1.24	1.19	1.27	1.13	0.89	0.80	1.06	1.06	0.98	0.97	1.00	2.37	1.92	1.70	1.63	2.16	1.83	1.48
现金流动比率	0.50	0.45	0.42	0.46	0.60	0.52	0.58	0.43	0.22	0.22	0.50	0.26	0.17	0.23	0.33	1.55	1.01	0.80	1.00	1.21	0.97	0.54

从所提供的财务比率数据可以观察到，公司在整体的流动性状况方面存在一定的波动性，但总体上表现出较强的流动性水平。

流动资金比率（Current Ratio）从2020年第一季度的2.32逐步上升至2021年第三季度的3.19，显示公司在该期间增强了流动资产相对于流动负债的覆盖能力。2022年以来，流动资金比率有所下降，至2023年第三季度降至1.7左右，之后略有回升，至2025年预测值接近1.77，表明公司流动资产偿付短期债务的能力虽有所波动，但仍维持在合理区间。

速动流动性比率（Quick Ratio）表现出类似趋势，从2020年第一季度的1.48逐步提升至2021年第三季度的2.37，显示公司在核心流动资产（如现金、应收账款）方面的改善。2022年开始，该比率有所下降，但仍保持在接近1.2至1.3的水平，表明公司核心流动资产对短期负债的覆盖能力仍较为稳健。未来几年，速动比率预计维持在1.2到1.3之间，反映出较好的短期偿债能力。

现金流动比率在分析期间内表现出较大的波动，2020年初较低（0.54），随后显著上升至2020年9月的1.21，之后逐渐下降，到2022年期间多次低于1，表明公司在短期现金流动性方面存在一定压力。尽管在2022年后有所改善，至2023年，现金流动比率保持在0.42至0.58之间，显示公司在现金流动方面仍面临一定挑战，但整体水平尚能满足基本短期偿债需求。

综上所述，公司在分析期间内，流动性指标展现出逐步增强后出现调整的态势。流动资金比率和速动比率表明公司具备较好的短期偿债能力，但现金流动比率的波动提示公司在现金流管理方面仍需持续关注。未来，随着财务状况的改善，预期这些比率将保持在健康范围内，从而巩固公司的流动性基础，为业务的持续运营提供稳定保障。

流动资金比率

Thermo Fisher Scientific Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日	2021年12月31日	2021年10月2日	2021年7月3日	2021年4月3日	2020年12月31日	2020年9月26日	2020年6月27日	2020年3月28日
部分财务数据 (以百万计)
流动资产	24,584)	23,378)	22,137)	23,783)	25,476)	23,640)	24,589)	23,092)	19,995)	20,209)	25,229)	19,299)	18,100)	18,776)	20,113)	24,724)	19,260)	17,685)	21,957)	18,234)	15,775)	12,738)
流动负债	12,718)	13,174)	13,332)	14,601)	14,772)	13,937)	14,012)	14,158)	14,112)	15,884)	17,010)	11,118)	10,997)	12,070)	13,436)	7,753)	6,925)	6,995)	10,304)	6,228)	6,013)	5,500)
流动比率
流动资金比率¹	1.93	1.77	1.66	1.63	1.72	1.70	1.75	1.63	1.42	1.27	1.48	1.74	1.65	1.56	1.50	3.19	2.78	2.53	2.13	2.93	2.62	2.32
基准
流动资金比率竞争对手²
AbbVie Inc.	0.74	0.76	0.66	0.65	0.81	0.94	0.87	0.96	0.89	0.96	0.96	0.93	0.84	0.82	0.79	1.01	0.91	0.83	0.84	0.95	0.86	3.14
Amgen Inc.	1.31	1.17	1.26	1.32	1.26	1.42	1.65	2.86	2.77	3.14	1.41	1.68	1.53	1.44	1.59	1.64	1.31	1.66	1.81	2.28	2.18	1.59
Bristol-Myers Squibb Co.	1.21	1.28	1.25	1.24	1.16	1.11	1.43	1.18	1.39	1.42	1.25	1.42	1.44	1.32	1.52	1.47	1.54	1.56	1.58	1.67	1.47	1.66
Danaher Corp.	1.62	1.43	1.40	1.37	1.43	1.85	1.68	2.26	2.08	1.89	1.89	1.78	1.75	1.68	1.43	1.48	2.26	2.05	1.86	2.08	2.20	1.32
Eli Lilly & Co.	1.28	1.37	1.15	1.27	1.11	1.35	0.94	1.05	1.13	1.30	1.05	1.13	1.10	1.27	1.23	1.30	1.15	1.42	1.40	1.36	1.22	1.11
Gilead Sciences Inc.	1.32	1.37	1.60	1.26	1.14	1.08	1.43	1.34	1.02	1.28	1.29	1.30	1.43	1.48	1.27	1.37	1.36	1.37	1.40	3.25	2.33	3.04
Johnson & Johnson	1.01	1.26	1.11	1.03	1.07	1.17	1.16	1.21	1.12	1.07	0.99	1.43	1.42	1.39	1.35	1.34	1.39	1.28	1.21	1.48	1.25	1.31
Merck & Co. Inc.	1.42	1.41	1.36	1.36	1.47	1.25	1.25	1.38	1.28	1.44	1.47	1.46	1.39	1.40	1.27	1.31	1.31	1.02	1.02	1.30	1.32	1.11
Pfizer Inc.	1.16	1.26	1.17	1.00	0.86	1.05	0.91	2.38	2.12	1.37	1.22	1.59	1.42	1.39	1.40	1.39	1.37	1.48	1.35	1.40	1.42	1.03
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	4.60	4.93	4.73	5.28	5.44	5.27	5.69	5.18	5.45	5.45	5.06	5.36	5.12	4.76	3.56	3.71	3.57	3.12	3.63	3.89	2.12	4.21
Vertex Pharmaceuticals Inc.	2.52	2.65	2.69	2.47	2.52	3.50	3.99	4.08	4.14	4.28	4.83	4.70	4.50	4.75	4.46	4.62	4.61	4.39	4.33	3.72	3.72	3.54

¹ Q2 2025 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 24,584 ÷ 12,718 = 1.93

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从流动资产的变化趋势来看，该公司在2020年至2024年期间，流动资产整体呈现逐步增长的态势。其中，2020年第四季度至2021年第二季度期间，流动资产显著增加，从21957百万增长至24724百万，显示出公司在该期间内部资金积累加快。之后，流动资产在2021年下半年有所波动，但总体仍保持增长趋势，至2024年持续突破25476百万的高点，反映出公司资产规模的扩大。

流动负债方面，同样显示出逐步扩大，但其增长幅度在不同时间段存在明显波动。特别是在2020年第四季度至2022年第一季度，流动负债快速增加，从10304百万增长到17010百万，反映公司在扩展运营或增加短期负债进行融资的行为。然而，随着时间推移，流动负债在2022年末开始有所收缩，至2024年逐步下降至12718百万。这种变化可能表明公司在债务管理方面采取调整措施，改善短期负债压力。

流动资金比率的变化呈现出较为明显的波动态势。2020年第三季度达到了较高水平2.93，随后在2021年第四季度明显下降至约1.48，表明短期偿债能力一度受到压力。虽然此后同比例逐步回升，尤其在2023年达到1.93，但仍低于2020年高点。这表明公司在某些阶段经历了现金流紧张的时期，但总的来说，保持了相对合理的流动性水平。值得注意的是，流动资金比率在2024年再次逐渐改善，显示出公司短期偿债能力得到一定程度的恢复。

总体来看，该公司资产规模有明显扩大，流动负债虽亦增长，但增长幅度与资产相比有一定控制。流动资金比率的波动反映出公司在不同阶段的短期偿债压力和流动性管理水平。公司整体财务状况表现出稳步扩展的趋势，同时在流动性管理方面存在一定的波动，需持续关注现金流管理的稳健性以应对未来潜在的财务压力。

速动流动性比率

Thermo Fisher Scientific Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）

	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日	2021年12月31日	2021年10月2日	2021年7月3日	2021年4月3日	2020年12月31日	2020年9月26日	2020年6月27日	2020年3月28日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	4,576)	4,134)	4,009)	4,645)	7,073)	5,499)	8,077)	6,151)	3,133)	3,482)	8,524)	2,919)	1,888)	2,752)	4,477)	12,027)	7,023)	5,583)	10,325)	7,540)	5,818)	2,981)
短期投资	1,814)	1,813)	1,561)	2,000)	1,750)	1,751)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
应收账款减去备抵	8,594)	8,455)	8,191)	8,255)	7,943)	7,931)	8,221)	8,370)	8,019)	7,922)	8,115)	7,671)	7,745)	7,889)	7,977)	5,557)	5,476)	5,554)	5,741)	5,186)	4,478)	4,508)
合同资产净额	1,441)	1,366)	1,435)	1,541)	1,487)	1,422)	1,443)	1,465)	1,467)	1,375)	1,312)	1,248)	1,147)	1,064)	968)	808)	804)	783)	731)	697)	686)	658)
速动资产合计	16,425)	15,768)	15,196)	16,441)	18,253)	16,603)	17,744)	15,986)	12,619)	12,779)	17,951)	11,838)	10,780)	11,705)	13,422)	18,392)	13,303)	11,920)	16,797)	13,423)	10,982)	8,147)

流动负债	12,718)	13,174)	13,332)	14,601)	14,772)	13,937)	14,012)	14,158)	14,112)	15,884)	17,010)	11,118)	10,997)	12,070)	13,436)	7,753)	6,925)	6,995)	10,304)	6,228)	6,013)	5,500)
流动比率
速动流动性比率¹	1.29	1.20	1.14	1.13	1.24	1.19	1.27	1.13	0.89	0.80	1.06	1.06	0.98	0.97	1.00	2.37	1.92	1.70	1.63	2.16	1.83	1.48
基准
速动流动性比率竞争对手²
AbbVie Inc.	0.48	0.48	0.43	0.44	0.59	0.72	0.63	0.71	0.63	0.66	0.69	0.69	0.61	0.56	0.56	0.75	0.65	0.61	0.60	0.68	0.58	2.88
Amgen Inc.	0.82	0.74	0.81	0.80	0.75	0.84	0.99	2.41	2.34	2.62	0.95	1.17	0.99	0.90	1.06	1.19	0.86	1.16	1.30	1.65	1.60	1.10
Bristol-Myers Squibb Co.	0.91	0.94	0.91	0.84	0.78	0.78	1.04	0.77	0.94	1.01	0.87	0.98	1.07	1.03	1.20	1.16	1.16	1.25	1.28	1.43	1.26	1.38
Danaher Corp.	0.96	0.83	0.83	0.84	0.85	1.34	1.18	1.76	1.52	1.34	1.30	1.19	1.13	1.08	0.89	0.93	1.67	1.51	1.36	1.52	1.59	0.92
Eli Lilly & Co.	0.53	0.57	0.59	0.63	0.61	0.68	0.52	0.58	0.63	0.79	0.63	0.71	0.67	0.77	0.80	0.79	0.67	0.83	0.85	0.79	0.68	0.64
Gilead Sciences Inc.	0.89	1.00	1.20	0.82	0.69	0.72	1.06	0.98	0.78	0.95	0.99	0.96	1.06	1.06	0.95	1.01	1.05	0.99	1.08	2.93	2.09	2.78
Johnson & Johnson	0.68	0.96	0.78	0.70	0.77	0.84	0.82	0.86	0.84	0.81	0.71	1.10	1.09	1.06	1.04	1.03	1.04	0.97	0.91	1.17	0.92	0.98
Merck & Co. Inc.	0.79	0.80	0.84	0.88	0.88	0.68	0.68	0.83	0.74	0.90	0.93	0.90	0.85	0.84	0.73	0.78	0.75	0.58	0.58	0.77	0.84	0.66
Pfizer Inc.	0.67	0.80	0.74	0.56	0.42	0.57	0.50	1.78	1.59	0.88	0.80	1.18	1.02	0.95	1.00	0.99	0.91	0.88	0.78	0.93	0.98	0.60
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	3.57	3.90	3.86	4.34	4.43	4.40	4.82	4.31	4.53	4.54	4.16	4.37	4.20	3.95	2.98	3.03	2.92	2.39	2.86	3.02	1.61	3.38
Vertex Pharmaceuticals Inc.	2.00	2.12	2.17	2.08	2.10	3.15	3.60	3.74	3.82	3.95	4.46	4.28	4.14	4.37	4.04	4.21	4.16	4.06	4.02	3.46	3.47	3.27

¹ Q2 2025 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 16,425 ÷ 12,718 = 1.29

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

根据提供的财务数据，分析如下：

速动资产的变化趋势: 从2020年3月28日至2024年12月31日，速动资产总额表现出整体增长的趋势。尤其是在2020年第二季度至2021年第二季度期间，速动资产明显提升，显示公司在此期间扩大了其流动性资产储备。虽有短期波动，但2022年中至2024年期间，速动资产持续稳步增长，表明公司保持了良好的资产积累能力。
流动负债的变化趋势: 流动负债在报告期内呈现增加的趋势，尤以2020年第四季度及2022年次季度显著上升，反映公司在某些时期内增加了短期债务或应付账款。但在2023年中后期，流动负债开始逐渐下降，显示公司可能在优化流动负债结构或偿还部分短期债务，从而改善了短期偿债压力。
速动流动性比率的变化: 该比率在整个期间总体呈现波动态势，2020年第一季度较低，为1.48，之后逐步提高，至2020年9月达到2.16的高点，表明公司在此期间流动性状况改善。2021年第二季度后，比率有一定波动，但整体维持在1.0以上，显示公司短期偿债能力保持稳定。到2023年后期，比率略有下降，但仍维持在1.13至1.29区间，说明公司流动性具有一定的稳健性。
总结: 整体来看，该公司的速动资产在持续增长，流动负债波动，但总体有增无减，反映出公司资产积累和财务结构的调整趋于稳健。速动流动性比率多次高于1，显示公司应对短期偿债压力具有一定的安全边际。波动中也表明公司在财务管理上经历了调整与优化，未来若能维持速动资产的稳步增长和稳健的流动性比率，财务风险将进一步降低，财务状况将趋向稳健。

现金流动比率

Thermo Fisher Scientific Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）

	2025年6月28日	2025年3月29日	2024年12月31日	2024年9月28日	2024年6月29日	2024年3月30日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年7月1日	2023年4月1日	2022年12月31日	2022年10月1日	2022年7月2日	2022年4月2日	2021年12月31日	2021年10月2日	2021年7月3日	2021年4月3日	2020年12月31日	2020年9月26日	2020年6月27日	2020年3月28日
部分财务数据 (以百万计)
现金及现金等价物	4,576)	4,134)	4,009)	4,645)	7,073)	5,499)	8,077)	6,151)	3,133)	3,482)	8,524)	2,919)	1,888)	2,752)	4,477)	12,027)	7,023)	5,583)	10,325)	7,540)	5,818)	2,981)
短期投资	1,814)	1,813)	1,561)	2,000)	1,750)	1,751)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
现金资产总额	6,390)	5,947)	5,570)	6,645)	8,823)	7,250)	8,080)	6,151)	3,133)	3,482)	8,524)	2,919)	1,888)	2,752)	4,477)	12,027)	7,023)	5,583)	10,325)	7,540)	5,818)	2,981)

流动负债	12,718)	13,174)	13,332)	14,601)	14,772)	13,937)	14,012)	14,158)	14,112)	15,884)	17,010)	11,118)	10,997)	12,070)	13,436)	7,753)	6,925)	6,995)	10,304)	6,228)	6,013)	5,500)
流动比率
现金流动比率¹	0.50	0.45	0.42	0.46	0.60	0.52	0.58	0.43	0.22	0.22	0.50	0.26	0.17	0.23	0.33	1.55	1.01	0.80	1.00	1.21	0.97	0.54
基准
现金流动比率竞争对手²
AbbVie Inc.	0.16	0.14	0.14	0.17	0.31	0.44	0.34	0.38	0.27	0.24	0.31	0.36	0.29	0.23	0.28	0.43	0.30	0.31	0.30	0.33	0.25	2.50
Amgen Inc.	0.39	0.38	0.52	0.44	0.43	0.49	0.60	2.05	2.00	2.22	0.59	0.80	0.57	0.51	0.66	0.87	0.55	0.82	0.91	1.24	1.09	0.68
Bristol-Myers Squibb Co.	0.49	0.49	0.46	0.36	0.29	0.37	0.55	0.33	0.43	0.49	0.42	0.48	0.63	0.66	0.78	0.73	0.68	0.75	0.83	1.03	0.92	0.95
Danaher Corp.	0.44	0.30	0.31	0.36	0.35	0.90	0.71	1.31	1.02	0.85	0.71	0.64	0.53	0.49	0.32	0.35	1.07	0.93	0.82	0.94	0.99	0.52
Eli Lilly & Co.	0.09	0.11	0.12	0.14	0.12	0.14	0.11	0.11	0.15	0.23	0.13	0.18	0.18	0.19	0.26	0.28	0.22	0.26	0.29	0.30	0.20	0.14
Gilead Sciences Inc.	0.47	0.64	0.83	0.43	0.26	0.36	0.64	0.57	0.48	0.56	0.57	0.54	0.61	0.62	0.56	0.56	0.64	0.58	0.65	2.52	1.79	2.34
Johnson & Johnson	0.35	0.68	0.49	0.39	0.47	0.54	0.50	0.53	0.53	0.54	0.42	0.75	0.73	0.70	0.70	0.70	0.65	0.60	0.59	0.79	0.52	0.54
Merck & Co. Inc.	0.33	0.37	0.48	0.49	0.44	0.22	0.28	0.38	0.27	0.45	0.54	0.49	0.44	0.40	0.34	0.42	0.39	0.26	0.30	0.36	0.50	0.32
Pfizer Inc.	0.35	0.48	0.48	0.23	0.16	0.29	0.27	1.42	1.29	0.55	0.54	0.82	0.70	0.61	0.73	0.71	0.61	0.51	0.47	0.64	0.70	0.31
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	2.04	2.34	2.28	2.68	2.80	2.94	3.17	2.75	2.88	2.89	2.46	2.44	2.49	2.34	1.45	1.56	1.05	1.09	1.33	1.29	0.85	1.95
Vertex Pharmaceuticals Inc.	1.54	1.64	1.72	1.64	1.63	2.68	3.16	3.31	3.35	3.44	3.93	3.74	3.62	3.78	3.51	3.64	3.65	3.56	3.55	3.07	3.03	2.72

¹ Q2 2025 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 6,390 ÷ 12,718 = 0.50

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

从财务数据中可以观察到，该公司的现金资产总额在一段时间内呈现出明显的增长趋势。特别是在2020年第三季度到2021年第二季度之间，现金资产总额经历了显著的上涨，从约7,540百万增长到超过12,027百万，显示出公司在此期间资本积累加快，可能受益于销售增长或外部融资的加强。随后，现金资产总额在2021年第四季度出现波动，至2022年第一季度有所回落，但整体仍高于2020年的水平，并在2022年度持续增长，达到8,080百万。

另一方面，流动负债整体上也表现出增长趋势，尤其是在2020年第四季度至2022年底间，从10,304百万增长到17,010百万。流动负债的逐年增加反映出公司可能在不同阶段扩展其运营资金、应对短期偿债需求，或进行一定的融资活动。然而，流动负债的增幅显著快于现金资产的增长，导致公司短期偿债压力有所加大。

财务比率方面，现金流动比率表现出波动性。2020年得出的比率较低（0.54），在2020年6月27日达到了高点（0.97），此后逐步提升至2021年10月2日的1.55，显示公司短期偿债能力在此期间有所增强。然而，2021年末及2022年初，该比率出现大幅下降（如2021年12月31日为0.33，2022年4月2日为0.23），表明短期偿债能力有所减弱。此后，比例在2022年下半年略有回复，2023年逐步回升至0.6附近，表现出一定的恢复性改善。

总体来看，公司的现金资产自2020年以来呈现稳步增长，反映出其资金积累能力较强或通过融资得以增强。而流动负债的增长速度较快，短期偿债比率有所波动，提示公司在应对短期偿债压力方面存在一定的压力与不稳定性。此外，财务比率的变化也提示企业在不同时间点面临不同的流动性压力，可能需要通过优化其财务结构、调整债务管理策略以加强短期偿债能力。总体而言，财务展现出稳步成长的趋势，但在流动性方面仍需关注潜在的压力以确保财务稳定性。

Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

流动性比率分析 季度数据

流动性比率（摘要）

流动资金比率

速动流动性比率

现金流动比率

流动性比率分析
季度数据