Stock Analysis on Net

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

US$19.99

自由现金流股权比的现值 (FCFE)

Microsoft Excel

付费用户区域

数据隐藏在后面:

  • 订购 1 个月访问 Eli Lilly & Co. ,价格为 19.99 美元

  • 订购至少 3 个月的完全访问权限,起价 US$49.99。

这是一次性付款。没有自动续订。


我们接受:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Apple Pay Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

内在股票价值(估值摘要)

Eli Lilly & Co.,自由现金流占股本(FCFE)预测

以千美元为单位,每股数据除外

Microsoft Excel
价值 FCFEt 或终端值 (TVt) 计算 现值
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 终端值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Lilly普通股的内在价值
 
Lilly普通股的内在价值(每股)
当前股价

基于报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).

免責聲明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处省略。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值有很大不同。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


要求的回报率 (r)

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF
市场投资组合的预期回报率2 E(RM)
Lilly普通股的系统性风险 βLLY
 
礼来普通股所需的回报率3 rLLY

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 rLLY = RF + βLLY [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE增长率 (g)

普拉特模型隐含的FCFE增长率(g

Eli Lilly & Co.、普拉特模型

Microsoft Excel
平均 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
部分财务数据 (美元(单位:千美元))
已宣派现金股息
净收益(亏损)
收入
总资产
礼来公司和公司股东权益总额
财务比率
留存率1
利润率2
资产周转率3
财务杠杆比率4
平均
留存率
利润率
资产周转率
财务杠杆比率
 
FCFE增长率 (g)5

基于报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

2021 计算

1 留存率 = (净收益(亏损) – 已宣派现金股息) ÷ 净收益(亏损)
= () ÷
=

2 利润率 = 100 × 净收益(亏损) ÷ 收入
= 100 × ÷
=

3 资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= ÷
=

4 财务杠杆比率 = 总资产 ÷ 礼来公司和公司股东权益总额
= ÷
=

5 g = 留存率 × 利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
= × × ×
=


单阶段模型隐含的FCFE增长率(g

g = 100 × (股票市场价值0 × r – FCFE0) ÷ (股票市场价值0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

哪里:
股票市场价值0 = Lilly普通股的当前市场价值 (美元(单位:千美元))
FCFE0 = 去年礼来自由现金流转股权 (美元(单位:千美元))
r = 礼来普通股所需的回报率


FCFE增长率(g)预测

Eli Lilly & Co.,H型

Microsoft Excel
价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

哪里:
g1 由 PRAT 模型暗示
g5 由单级模型暗示
g2, g3g4 使用线性插值计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=